La Banque CIBC annonce ses résultats du troisième trimestre de 2013

Répertoire des communiqués

TORONTO, le 29 août 2013 /CNW/ - La Banque CIBC (CM aux Bourses de Toronto et de New York) a annoncé aujourd'hui ses résultats financiers pour le troisième trimestre clos le 31 juillet 2013.

Faits saillants du troisième trimestre

Le résultat net comme présenté s'est établi à 890 M$, en regard de 841 M$ pour le troisième trimestre il y a un an et de 876 M$ pour le trimestre précédent.
Le résultat net ajusté a atteint 943 M$¹, contre 866 M$¹ pour le troisième trimestre il y a un an et 876 M$¹ pour le trimestre précédent.
Le résultat dilué par action comme présenté a été de 2,16 $, par rapport à 2,00 $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, et à 2,12 $ pour le trimestre précédent.
Le résultat dilué par action ajusté s'est établi à 2,29 $¹, en regard de 2,06 $¹ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, et de 2,12 $¹ pour le trimestre précédent.

Les résultats du troisième trimestre de 2013 ont été touchés par les éléments d'importance suivants :

une augmentation de 38 M$ (28 M$ après impôt ou 0,07 $ par action) de la tranche de la provision collective comptabilisée dans le secteur Siège social et autres², comprenant des pertes sur créances estimées de 56 M$ liées aux inondations en Alberta;
une charge de 20 M$ (15 M$ après impôt ou 0,04 $ par action) découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées dans nos portefeuilles de prêts non garantis;
une perte de 8 M$ (6 M$ après impôt ou 0,01 $ par action) liée aux activités de crédit structuré en voie de liquidation;
un montant de 5 M$ (4 M$ après impôt ou 0,01 $ par action) lié à l'amortissement d'immobilisations incorporelles.

Au 31 juillet 2013, le ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires de la Banque CIBC selon Bâle III s'établissait à 9,3 %, le ratio des fonds propres de première catégorie et le ratio du total des fonds propres s'établissaient respectivement à 11,6 % et 14,7 %, selon la méthode tout compris, en regard d'un ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires selon Bâle III de 9,7 %, d'un ratio des fonds propres de première catégorie de 12,2 % et d'un ratio du total des fonds propres de 15,5 % au trimestre précédent.

Pour le troisième trimestre, le rendement des capitaux propres applicables aux porteurs d'actions ordinaires a été de 21,6 %.

La Banque CIBC a annoncé aujourd'hui, sous réserve de l'approbation de la Bourse de Toronto, son intention d'acheter aux fins d'annulation jusqu'à concurrence de 8 millions, ou environ 2 %, de ses actions ordinaires en circulation, en vertu d'une offre publique de rachat dans le cours normal des affaires, au cours des 12 prochains mois.

« Les activités essentielles de la Banque CIBC, soit Services bancaires - détail et entreprises, Gestion des avoirs et Services bancaires de gros, ont généré de solides résultats pour le trimestre, déclare Gerald T. McCaughey, président et chef de la direction. Ces résultats témoignent de la priorité que nous accordons à nos clients ainsi que de nos principes de base sous-jacents. »

La Banque CIBC poursuit ses pourparlers avec la Banque TD et Aimia au sujet d'un cadre général selon lequel la Banque CIBC vendrait environ la moitié du portefeuille Aéro Or actuel à la Banque TD. En majorité, les comptes cédés comprendraient des clients titulaires d'une carte de crédit uniquement. Conformément à sa stratégie d'investir dans ses relations avec la clientèle et de les approfondir, la Banque CIBC conserverait le portefeuille de cartes de crédit Aéro Or dont sont titulaires des clients ayant une relation plus étendue avec la Banque. Les parties publieront un communiqué si elles parviennent à une entente ou si les pourparlers prennent fin sans la conclusion d'une entente. Aucune assurance ne peut être donnée quant à la conclusion d'une entente. Si une entente ne peut être conclue, la Banque CIBC maintient ses droits d'exercer ses options juridiques en vertu des modalités du contrat actuel avec Aimia.

Rendement de nos activités essentielles
Les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises ont enregistré un résultat net de 638 M$ pour le troisième trimestre, en hausse de 44 M$, ou 7 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent. À l'exclusion des éléments d'importance, qui comprennent une révision des paramètres des pertes estimées de nos portefeuilles de crédit personnel non garanti, le résultat net s'est établi à 654 M$, en hausse de 58 M$, ou 10 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Les produits ont atteint 2,1 G$, soit une progression de 29 M$, ou 1 %, en regard du troisième trimestre de 2012, en raison principalement de la croissance des volumes de la plupart des produits et de l'augmentation des honoraires. La dotation à la provision pour pertes sur créances de 241 M$ a reculé de 32 M$, ou 12 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison surtout de la diminution des radiations du portefeuille de cartes de crédit et des pertes moins élevées du portefeuille des prêts de Services bancaires aux entreprises, en partie contrebalancées par la charge découlant de la révision susmentionnée des paramètres des pertes estimées.

Au cours du troisième trimestre de 2013, les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises ont continué de réaliser des progrès au chapitre de nos objectifs visant l'accélération de la croissance rentable des produits et l'amélioration de l'expérience client :

nous sommes restés à l'avant-garde des services bancaires mobiles en offrant à un million de clients actifs l'application bancaire mobile primée de la Banque CIBC, qui permet aux clients d'effectuer bon nombre de leurs opérations bancaires au moyen de leur appareil mobile;
nous avons reçu trois prix pour l'innovation d'ACT Canada relativement au lancement de notre Application Paiement mobile CIBC pour répondre davantage aux besoins de nos clients, y compris le premier prix pour une innovation canadienne profitant aux clients, le premier prix pour une innovation canadienne profitant aux marchands et le prix du public 2013;
nous avons franchi une étape importante de notre programme d'expansion de notre réseau de distribution grâce à l'ouverture de notre 150^ecentre bancaire depuis 2008. Au cours du programme d'expansion le plus important de notre réseau de centres bancaires de notre histoire, nous avons recruté plus de 1 000 équivalents temps plein pour pourvoir en personnel les 150 centres bancaires ajoutés, relocalisés ou agrandis et avons installé près de 500 nouveaux GAB afin de mieux servir nos clients.

Gestion des avoirs a déclaré un résultat net de 102 M$ au troisième trimestre, en hausse de 26 M$, ou 34 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Les produits ont atteint 458 M$, soit une hausse de 57 M$, ou 14 %, par rapport au troisième trimestre de 2012, en raison principalement de l'augmentation des biens sous gestion découlant de l'appréciation de la valeur de marché, ainsi que de la progression des ventes nettes de fonds communs de placement à long terme, des produits tirés de notre placement dans American Century Investments et des produits d'honoraires et des commissions.

Au cours du troisième trimestre de 2013, nos services de gestion des avoirs ont continué de réaliser des progrès en regard de notre priorité stratégique de bâtir notre plateforme Gestion des avoirs :

nous avons inscrit, pour un 18^etrimestre d'affilée, des ventes au détail nettes records de fonds communs de placement à long terme, soit 4,6 G$ depuis le début de l'exercice;
nous sommes en voie de réaliser nos plans de transition de l'acquisition d'Atlantic Trust Private Wealth Management, annoncée au deuxième trimestre, qui devrait, selon nos prévisions, être conclue au début de l'exercice 2014, une fois les approbations réglementaires obtenues.

Les Services bancaires de gros ont affiché un résultat net de 217 M$ au troisième trimestre, en hausse de 19 M$, ou 10 %, par rapport au trimestre précédent. À l'exclusion des éléments d'importance, le résultat net ajusté s'est établi à 223 M$¹, soit 30 M$, ou 16 %, de plus qu'au trimestre précédent.

Les produits ont augmenté de 16 M$, ou 3 %, en regard du trimestre précédent, pour atteindre 596 M$, en raison essentiellement de la hausse des produits tirés des produits de crédit aux grandes entreprises et de l'émission de titres de créance, contrebalancée en partie par les pertes liées aux activités de crédit structuré en voie de liquidation, alors que des produits avaient été comptabilisés au trimestre précédent, et par la baisse des produits tirés du financement immobilier aux États-Unis.

Pour appuyer son objectif d'être la banque qui offre des services bancaires de gros de premier plan axés sur les clients et basés au Canada, Services bancaires de gros a agi à titre :

de prêteur lors du financement de l'accord de crédit renouvelable non garanti de premier rang de trois ans, d'un montant de 2,7 G$ US, pour Hyundai Capital America;
de conseiller financier de Brookfield lors de la vente de Longview Timber à Weyerhauser pour un montant de 2,7 G$;
de co-responsable des registres de deux opérations sur obligations d'OMERS Realty Management Corporation, pour un montant total de 1,4 G$;
de co-responsable des registres pour le PAPE de la Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix visant des parts de fiducie d'un montant de 460 M$, le premier placement d'obligations d'un montant de 600 M$ et la facilité de crédit non garantie de premier rang de 500 M$;
de co-responsable des registres pour le placement d'actions privilégiées de 600 M$ d'Enbridge Inc.;
de conseiller financier de Manitoba Telecom Services Inc. (MTS) lors de la vente de sa filiale Allstream à Accelero Capital pour un montant de 504 M$;
d'agent unique pour la réouverture du placement de billets à moyen terme de la province, à 2,90 %, d'un montant de 500 M$, échéant le 20 septembre 2029.

En bref, la Banque CIBC a obtenu un solide rendement au troisième trimestre.

« Les investissements que nous faisons dans nos divisions Services bancaires - détail et entreprises, Gestion des avoirs et Services bancaires de gros nous renforcent et nous placent en bonne position à long terme », a affirmé M. McCaughey.

La Banque CIBC et ses collectivités
La Banque CIBC s'est engagée à appuyer des causes qui comptent dans la vie de ses clients, de ses employés et des collectivités où elle exerce ses activités. Au cours du trimestre :

La Banque CIBC a célébré le 15^eanniversaire de VisionJeunesse CIBC - un programme de bourses unique en son genre en partenariat avec Grands Frères et Grandes Soeurs du Canada et le YMCA, qui a changé la vie de plus de 450 jeunes Canadiens depuis sa création en 1999. Au total, 33 étudiants de 10^eannée partout au Canada ont reçu chacun une bourse d'études VisionJeunesse 2013, d'une valeur de 38 000 $. Au cours de la célébration, les lauréats, les anciens et les partenaires du programme dans tout le pays ont participé au premier Forum jeunesse CIBC sur la réussite aux études.
À titre de partenaire principal des Jeux panaméricains et parapanaméricains de Toronto 2015, nous avons souligné le compte à rebours de deux ans avant les cérémonies d'ouverture par l'annonce du programme l'Équipe de relève CIBC - un investissement de 2 M$ offrant aux athlètes de demain un soutien financier, des occasions d'acquérir des compétences de carrière et de vie, ainsi que du mentorat de la part d'athlètes canadiens de calibre mondial. Cet investissement fait partie de notre engagement d'un montant de 4 M$ à laisser au Canada un legs sportif durable, qui comprend un nouvel investissement de 1 M$ dans des programmes à l'intention des jeunes Autochtones, et de 1 M$ pour les bourses d'études VisionJeunesse CIBC.
La Banque CIBC a maintenu son solide engagement à apporter espoir et soulagement aux personnes atteintes du cancer. La Banque CIBC a été le co-commanditaire de la Tournée rose, une clinique mobile qui a pris la route en Ontario pour offrir des services de sensibilisation à la santé des seins à des visiteurs de 90 collectivités. La Collection rose CIBC^MC 2013 a été lancée à l'échelle nationale pour recueillir des fonds au profit de la Fondation canadienne du cancer du sein. Enfin, les employés et les clients de la Banque CIBC ont recueilli 475 000 $ pour la recherche et l'achat d'équipement essentiel à la survie à l'occasion de la campagne annuelle pour le BC Children's Hospital, et 625 000 $ pour la recherche sur le cancer lors du Tour CIBC Charles-Bruneau - une randonnée cycliste de cinq jours d'un bout à l'autre du Québec visant à recueillir des fonds.
En partenariat avec les Clubs Garçons et Filles du Canada, la Banque CIBC et ses employés ont uni leurs efforts à ceux de nombreux Canadiens à l'échelle du pays pour soutenir la Journée nationale pour mettre fin à l'intimidation - une campagne contre l'intimidation visant à appuyer la sensibilisation, la compréhension et l'esprit d'ouverture, ainsi que toutes les initiatives de lutte contre l'intimidation, afin de donner à tous les enfants et à tous les jeunes un sentiment de sécurité et d'appartenance.

¹⁾ Pour plus de précisions, voir la section Mesures non conformes aux PCGR.
²⁾Pour plus de précisions, voir la section Vue d'ensemble.

________________________________________________

L'information figurant dans les pages qui suivent fait partie du présent communiqué de presse.

(Le conseil d'administration de la Banque CIBC a passé en revue le présent communiqué de presse avant sa publication. Le président et chef de la direction et le chef des services financiers de la Banque CIBC s'appuient sur les procédures et contrôles de la Banque CIBC pour leur attestation du rapport financier du troisième trimestre et des procédures et contrôles. Le chef de la direction et le chef des services financiers de la Banque CIBC présenteront volontairement une attestation à la Securities and Exchange Commission quant à l'information financière du troisième trimestre de la Banque CIBC, y compris les états financiers consolidés intermédiaires non audités ci-joints. Ils présenteront les mêmes attestations aux Autorités canadiennes en valeurs mobilières)

Rapport de gestion

Le rapport de gestion est présenté afin de permettre aux lecteurs d'évaluer la situation financière et les résultats opérationnels de la Banque CIBC au 31 juillet 2013 et pour le trimestre et les neuf mois clos à cette date, comparativement aux périodes correspondantes. Le rapport de gestion doit être lu avec le Rapport annuel 2012 et les états financiers consolidés intermédiaires non audités compris dans le présent rapport. À moins d'indication contraire, toute l'information financière présentée dans ce rapport de gestion a été préparée selon les Normes internationales d'information financière (IFRS ou PCGR) et tous les montants sont libellés en dollar canadien. Le rapport de gestion est en date du 28 août 2013. D'autres renseignements concernant la Banque CIBC peuvent être obtenus sur le site SEDAR, à l'adresse www.sedar.com et sur le site de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) à l'adresse www.sec.gov. Aucune information du site Web de la CIBC (www.cibc.com/francais) ne doit être considérée comme intégrée par renvoi aux présentes. Un glossaire des termes utilisés dans le présent rapport trimestriel figure aux pages 182 à 185 de notre Rapport annuel 2012.

Modifications à la présentation de l'information financière

Dispositif de Bâle III
Nous avons adopté la ligne directrice révisée sur les normes de fonds propres du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) à compter de janvier 2013. La ligne directrice révisée sur les normes de fonds propres tient compte des changements apportés aux exigences de fonds propres, mieux connues sous le nom de Bâle III, présentés par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire (CBCB).

UN MOT SUR LES ÉNONCÉS PROSPECTIFS : De temps à autre, nous faisons des énoncés prospectifs écrits ou oraux au sens de certaines lois sur les valeurs mobilières, y compris dans le présent rapport, dans d'autres documents déposés auprès d'organismes de réglementation canadiens ou de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, et dans d'autres communications. Ces énoncés comprennent, sans toutefois s'y limiter, des déclarations faites aux sections « Vue d'ensemble - impôt sur le résultat », « Événements importants », « Vue d'ensemble - Perspectives pour l'année 2013 », « Revue de l'information financière trimestrielle », « Vue d'ensemble des unités d'exploitation stratégique - Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises - Entente Aéroplan », « Sources de financement », « Gestion du risque - Risque de crédit », « Gestion du risque - Risque de marché » « Gestion du risque - Risque de liquidité » et « Questions relatives à la comptabilité et au contrôle » du présent rapport et d'autres déclarations concernant nos activités, nos secteurs d'activité, notre situation financière, notre gestion des risques, nos priorités, nos cibles, nos objectifs permanents ainsi que nos stratégies et perspectives pour 2013 et les périodes subséquentes. Ces énoncés se reconnaissent habituellement à l'emploi de termes comme « croire », « prévoir », « compter », « estimer » et d'autres expressions de même nature et de verbes au futur et au conditionnel. De par leur nature, ces énoncés prospectifs nous obligent à faire des hypothèses, notamment des hypothèses économiques qui sont présentées dans la section « Vue d'ensemble - Perspectives pour l'année 2013 » du présent rapport, et sont assujettis aux risques inhérents et aux incertitudes qui peuvent être de nature générale ou spécifique. Divers facteurs, dont nombre sont indépendants de notre volonté, influent sur nos activités, notre rendement et nos résultats et pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement des résultats attendus dans les énoncés prospectifs. Ces facteurs comprennent : le risque de crédit, le risque de marché, le risque de liquidité, le risque stratégique, le risque opérationnel, les risques juridiques et de réputation, le risque de réglementation et le risque environnemental; l'efficacité et la pertinence de nos processus et modèles de gestion et d'évaluation des risques; des changements d'ordre législatif ou réglementaire dans les territoires où nous exerçons nos activités; les changements apportés aux lignes directrices relatives aux fonds propres pondérés en fonction du risque et aux directives d'information, et leur interprétation; l'issue de poursuites et des questions connexes; l'incidence de modifications des normes comptables et des règles et leur interprétation; les changements apportés au montant estimé des réserves et provisions; l'évolution des lois fiscales; les changements à nos cotes de crédit; la situation ou les changements politiques; l'incidence possible de conflits internationaux et de la guerre au terrorisme, des catastrophes naturelles, des urgences en matière de santé publique, des perturbations occasionnées aux infrastructures des services publics et toute autre catastrophe sur nos activités; la fiabilité de tiers de fournir les infrastructures nécessaires à nos activités; les perturbations potentielles à l'égard de nos systèmes de technologies de l'information et de nos services, y compris l'évolution des risques liés aux cyberattaques; l'exactitude et l'exhaustivité de l'information qui nous est fournie par nos clients et contreparties; le défaut de tiers de remplir leurs obligations envers nous ou nos sociétés affiliées; l'intensification de la concurrence livrée par des concurrents existants ou de nouveaux venus dans le secteur des services financiers; l'évolution des technologies; la tenue des marchés financiers mondiaux; les modifications à la politique monétaire et économique; les fluctuations de change; la conjoncture économique générale mondiale et celle du Canada, des États-Unis et d'autres pays où nous menons nos activités, y compris la croissance du niveau d'endettement des ménages au Canada et la crise de la dette souveraine en Europe; les changements de prix et de taux du marché qui pourraient réduire la valeur des produits financiers; notre capacité à élaborer et à lancer des produits et services, à élargir nos canaux de distribution existants et à en créer de nouveaux, et à accroître les produits que nous en tirons; les changements des habitudes des clients en matière de consommation et d'économie; notre capacité d'attirer et de retenir des employés et des cadres clés, notre capacité à réaliser nos stratégies et à mener à terme nos acquisitions et à intégrer les sociétés acquises et les coentreprises et notre capacité à anticiper et à gérer les risques associés à ces facteurs. Cette énumération ne couvre pas tous les facteurs susceptibles d'influer sur nos énoncés prospectifs. Aussi ces facteurs et d'autres doivent-ils éclairer la lecture des énoncés prospectifs sans toutefois que les lecteurs ne s'y fient indûment. Nous ne nous engageons à mettre à jour aucun énoncé prospectif du présent rapport ou d'autres communications, sauf si la loi l'exige.

Points saillants financiers du troisième trimestre

			Aux dates indiquées ou pour les trois mois clos le						Aux dates indiquées ou pour les neuf mois clos le
			Aux dates indiquées ou pour les trois mois clos le						Aux dates indiquées ou pour les neuf mois clos le
			31 juillet		30 avril		31 juillet			31 juillet		31 juillet
Non audité			2013		2013		2012			2013		2012
Résultats financiers (en millions de dollars)
Produits nets d'intérêts			1 883	$	1 823	$	1 883	$		5 561	$	5 478	$
Produits autres que d'intérêts			1 380		1 316		1 266			4 022		3 912
Total des produits			3 263		3 139		3 149			9 583		9 390
Dotation à la provision pour pertes sur créances			320		265		317			850		963
Charges autres que d'intérêts			1 874		1 821		1 831			5 682		5 386
Résultat avant impôt			1 069		1 053		1 001			3 051		3 041
Impôt sur le résultat			179		177		160			487		554
Résultat net			890	$	876	$	841	$		2 564	$	2 487	$
Résultat net applicable aux participations ne donnant pas le contrôle			-	$	2	$	2	$		4	$	6	$
	Porteurs d'actions privilégiées		25		25		29			75		129
	Porteurs d'actions ordinaires		865		849		810			2 485		2 352
Résultat net applicable aux actionnaires			890	$	874	$	839	$		2 560	$	2 481	$
Mesures financières
Coefficient d'efficacité comme présenté			57,4	%	58,0	%	58,1	%		59,3	%	57,4	%
Coefficient d'efficacité ajusté¹			55,6	%	56,6	%	56,1	%		56,1	%	55,5	%
Coefficient des pertes sur créances²			0,45	%	0,47	%	0,52	%		0,45	%	0,53	%
Rendement des capitaux propres applicables aux porteurs d'actions ordinaires			21,6	%	22,3	%	21,8	%		21,3	%	22,1	%
Marge d'intérêts nette			1,85	%	1,85	%	1,87	%		1,84	%	1,85	%
Marge d'intérêts nette sur l'actif productif d'intérêts moyen³			2,12	%	2,14	%	2,18	%		2,13	%	2,15	%
Rendement de l'actif moyen⁴			0,88	%	0,89	%	0,84	%		0,85	%	0,84	%
Rendement de l'actif productif d'intérêts moyen^{3, 4}			1,01	%	1,03	%	0,98	%		0,98	%	0,98	%
Rendement total des actionnaires			(2,04)	%	(2,02)	%	(0,33)	%		2,83	%	1,29	%
Renseignements sur les actions ordinaires
Par action (en $)		- résultat de base	2,16	$	2,12	$	2,00	$		6,19	$	5,83	$
		- résultat dilué comme présenté	2,16		2,12		2,00			6,19		5,83
		- résultat dilué ajusté¹	2,29		2,12		2,06			6,56		6,03
		- dividendes	0,96		0,94		0,90			2,84		2,70
		- valeur comptable	40,11		39,11		36,57			40,11		36,57
Cours de l'action ($)		- haut	80,64		84,70		74,68			84,70		78,00
		- bas	74,10		77,02		69,70			74,10		68,43
		- clôture	77,93		80,57		73,35			77,93		73,35
Nombre d'actions en circulation (en milliers)		- moyen pondéré de base	399 952		400 400		405 165			401 237		403 108
		- moyen pondéré dilué	400 258		400 812		405 517			401 621		403 571
		- fin de la période	399 992		399 811		405 626			399 992		405 626
Capitalisation boursière (en millions de dollars)			31 171	$	32 213	$	29 753	$		31 171	$	29 753	$
Mesures de valeur
Rendement des actions (selon le cours de clôture de l'action)			4,9	%	4,8	%	4,9	%		4,9	%	4,9	%
Ratio de versement de dividendes comme présenté			44,4	%	44,2	%	45,0	%		45,8	%	46,3	%
Ratio de versement de dividendes ajusté¹			41,8	%	44,2	%	43,7	%		43,2	%	44,7	%
Cours/valeur comptable			1,94		2,06		2,01			1,94		2,01
Données du bilan et hors bilan (en millions de dollars)
Trésorerie, dépôts auprès d'autres banques et valeurs mobilières			76 451	$	78 361	$	70 776	$		76 451	$	70 776	$
Prêts et acceptations, nets de la provision			254 221		252 292		253 616			254 221		253 616
Total de l'actif			397 547		397 705		401 010			397 547		401 010
Dépôts			311 490		307 353		305 096			311 490		305 096
Capitaux propres applicables aux porteurs d'actions ordinaires			16 044		15 638		14 834			16 044		14 834
Actif moyen			403 081		404 782		400 543			403 377		396 136
Actif productif d'intérêts moyen³			351 753		350 136		342 883			349 631		340 117
Capitaux propres moyens applicables aux porteurs d'actions ordinaires			15 921		15 583		14 760			15 622		14 228
Biens administrés⁵			1 460 311		1 468 429		1 377 012			1 460 311		1 377 012
Mesures de qualité du bilan⁶
Dispositif de Bâle III - Méthode transitoire
	Actif pondéré en fonction du risque (APR) (en milliards de dollars)		152,2	$	138,3	$	s. o.			152,2	$	s. o.
	Ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires		10,7	%	11,5	%	s. o.			10,7	%	s. o.
	Ratio des fonds propres de première catégorie		11,4	%	12,4	%	s. o.			11,4	%	s. o.
	Ratio du total des fonds propres		14,0	%	15,2	%	s. o.			14,0	%	s. o.
Dispositif de Bâle III - Méthode tout compris
	APR (en milliards de dollars)		134,0	$	125,9	$	s. o.			134,0	$	s. o.
	Ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires		9,3	%	9,7	%	s. o.			9,3	%	s. o.
	Ratio des fonds propres de première catégorie		11,6	%	12,2	%	s. o.			11,6	%	s. o.
	Ratio du total des fonds propres		14,7	%	15,5	%	s. o.			14,7	%	s. o.
Dispositif de Bâle II
	APR (en milliards de dollars)		s. o.		s. o.		114,9	$		s. o.		114.9	$
	Ratio des fonds propres de première catégorie		s. o.		s. o.		14,1	%		s. o.		14,1	%
	Ratio du total des fonds propres		s. o.		s. o.		17,7	%		s. o.		17,7	%
Autres renseignements
Ratio détail/gros^{1, 7}			77 % / 23	%	78 % / 22	%	76 % / 24	%		77 % / 23	%	76 % / 24	%
Équivalents temps plein⁸			43 516		43 057		42 380			43 516		42 380

1)	Pour plus de précisions, voir la section Mesures non conformes aux PCGR.
2)	Le coefficient de pertes sur créances correspond au montant de la dotation à la provision pour pertes sur créances pour les prêts douteux divisé par les prêts et acceptations bancaires moyens, nets de la provision pour pertes sur créances. La dotation à la provision pour pertes sur créances pour les prêts douteux comprend la dotation à la provision individuelle, aux provisions collectives pour les prêts personnels, les prêts notés aux PME et les prêts hypothécaires en souffrance depuis plus de 90 jours et à la provision pour radiations nettes des prêts sur cartes de crédit.
3)	L'actif productif d'intérêts moyen comprend les dépôts productifs d'intérêts auprès d'autres banques, les valeurs mobilières, les valeurs empruntées ou acquises en vertu de prises en pension de titres ainsi que les prêts, nets des provisions.
4)	Le résultat net exprimé en pourcentage de l'actif moyen ou de l'actif productif d'intérêts moyen.
5)	Comprennent le plein montant contractuel des biens administrés ou gardés par une coentreprise à parts égales entre la CIBC et The Bank of New York Mellon.
6)	Les mesures concernant les fonds propres de l'exercice 2013 sont fondées sur le dispositif de Bâle III, tandis que les mesures de l'exercice 2012 sont fondées sur le dispositif de Bâle II.
7)	Aux fins du calcul du ratio, « détail » comprend les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, la Gestion des avoirs et les Services bancaires internationaux (inclus dans le secteur Siège social et autres). Le ratio représente le capital économique attribué à ces activités à la fin de la période.
8)	Les équivalents temps plein sont une mesure qui normalise le nombre d'employés à temps plein et à temps partiel, le nombre d'employés qui touchent un salaire de base et des commissions et le nombre d'employés entièrement rémunérés à la commission dans les unités d'équivalents temps plein selon le nombre réel d'heures de travail rémunéré dans une période donnée.
s. o.	Sans objet.

Vue d'ensemble

Résultats financiers
Le résultat net comme présenté pour le trimestre s'est établi à 890 M$, en regard de 841 M$ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent et de 876 M$ au trimestre précédent. Le résultat net comme présenté pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 a atteint 2 564 M$, en regard de 2 487 M$ pour la période correspondante de 2012.

Le résultat net ajusté pour le trimestre s'est établi à 943 M$¹, comparativement à 866 M$¹ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent et à 876 M$¹ pour le trimestre précédent. Le résultat net ajusté pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 s'est élevé à 2 714 M$¹, comparativement à 2 539 M$¹ pour la période correspondante de 2012.

Le résultat dilué par action comme présenté pour le trimestre s'est établi à 2,16 $, en regard de 2,00 $ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent et de 2,12 $ au trimestre précédent. Le résultat dilué par action comme présenté pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 a été de 6,19 $, contre 5,83 $ pour la même période en 2012.

Le résultat dilué par action ajusté pour le trimestre s'est établi à 2,29 $¹, en regard de 2,06 $¹ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent et de 2,12 $¹ au trimestre précédent. Le résultat dilué par action ajusté pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 a été de 6,56 $¹, contre 6,03 $¹ pour la même période en 2012.

Le résultat net de la période considérée a été touché par les éléments d'importance suivants :

une augmentation de 38 M$ (28 M$ après impôt) de la tranche de la provision collective comptabilisée dans Siège social et autres², comprenant des pertes sur créances estimées de 56 M$ liées aux inondations en Alberta;
une charge de 20 M$ (15 M$ après impôt) découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées dans nos portefeuilles de prêts non garantis (Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises);
une perte de 8 M$ (6 M$ après impôt) liée aux activités de crédit structuré en voie de liquidation (Services bancaires de gros);
un montant de 5 M$ (4 M$ après impôt) lié à l'amortissement d'immobilisations incorporelles (1 M$ après impôt pour les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, 1 M$ après impôt pour Gestion des avoirs et 2 M$ après impôt pour Siège social et autres).

Les éléments d'importance susmentionnés ont entraîné une diminution des produits de 7 M$, une augmentation de la dotation à la provision pour pertes sur créances de 58 M$, une hausse des charges autres que d'intérêts de 6 M$, ainsi qu'une diminution de la charge d'impôt de 18 M$. Au total, ces éléments d'importance ont réduit le résultat net de 53 M$.

Produits nets d'intérêts³
Les produits nets d'intérêts étaient comparables à ceux du trimestre correspondant de l'exercice précédent, le fléchissement des produits nets d'intérêts tirés de la trésorerie étant compensé par une hausse des produits du segment de crédit aux grandes entreprises et de la croissance des volumes dans la plupart des produits de détail.

Les produits nets d'intérêts ont monté de 60 M$, ou 3 %, par rapport au trimestre précédent, en raison surtout du nombre de jours plus élevé durant le trimestre considéré, de la croissance des volumes dans la plupart des produits de détail, de la hausse des produits du segment de crédit aux grandes entreprises et des produits nets d'intérêts tirés de la trésorerie, en partie contrebalancés par le rétrécissement des marges dans les services de détail et les produits nets d'intérêts inférieurs tirés des activités de négociation.

Les produits nets d'intérêts pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 ont monté de 83 M$, ou 2 %, par rapport à la période correspondante de 2012, en raison surtout des produits nets d'intérêts supérieurs tirés des activités de négociation, de l'élargissement des marges dans les services de détail et de la croissance des produits du segment de crédit aux grandes entreprises, en partie contrebalancés par le recul des produits nets d'intérêts tirés de la trésorerie. Les résultats de la période correspondante en 2012 comprenaient la perte sur les baux adossés liée à la comptabilité de couverture présentée à titre d'élément d'importance.

Produits autres que d'intérêts³
Les produits autres que d'intérêts ont augmenté de 114 M$, ou 9 %, comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent, et de 64 M$, ou 5 %, par rapport au trimestre précédent, ce qui s'explique principalement par la hausse des produits d'honoraires et des produits de négociation, en partie contrebalancée par une baisse des profits, nets des dépréciations, sur les valeurs disponibles à la vente.

Les produits autres que d'intérêts pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 ont monté de 110 M$, ou 3 %, par rapport à la période correspondante de 2012, en raison surtout de la hausse des produits d'honoraires, en partie contrebalancée par le recul des produits de négociation. Les résultats de la période considérée comprenaient un profit à la vente du secteur d'activité de gestion privée de patrimoine présenté à titre d'élément d'importance, alors que ceux de la période correspondante de l'exercice précédent comprenaient un profit lié à un placement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence dans notre unité d'exploitation stratégique Gestion des avoirs, également présenté à titre d'élément d'importance.

Dotation à la provision pour pertes sur créances
La dotation à la provision pour pertes sur créances était comparable à celle du trimestre correspondant de l'exercice précédent. Pour les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, la provision a baissé en raison surtout de la diminution des radiations du portefeuille de cartes de crédit et des pertes moins élevées du portefeuille des prêts de Services bancaires aux entreprises, en partie contrebalancées par une charge découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées dans nos portefeuilles de prêts non garantis, présentée à titre d'élément d'importance. Pour les Services bancaires de gros, la provision a diminué en raison des pertes moins élevées dans le portefeuille de financement immobilier aux États-Unis et le portefeuille de crédit au Canada, en partie contrebalancées par une hausse des pertes dans le portefeuille des activités de financement à effet de levier abandonnées en Europe. Pour le groupe Siège social et autres, la provision a augmenté en raison principalement d'une augmentation de la provision collective, comprenant des pertes sur créances estimées de 56 M$ liées aux inondations en Alberta, présentée à titre d'élément d'importance.

La dotation à la provision pour pertes sur créances a grimpé de 55 M$, ou 21 %, comparativement au trimestre précédent. Pour les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, la provision a augmenté du fait essentiellement de la charge découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées susmentionnée, en partie contrebalancée par une diminution des pertes dans le portefeuille de crédit personnel. Pour les Services bancaires de gros, la provision a diminué en raison principalement des pertes moins élevées dans le portefeuille de financement immobilier aux États-Unis et le portefeuille des activités de financement à effet de levier abandonnées en Europe. Pour le groupe Siège social et autres, la provision a augmenté en raison principalement de la hausse de la provision collective susmentionnée.

La dotation à la provision pour pertes sur créances pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 a baissé de 113 M$, ou 12 %, comparativement à la période correspondante de 2012. Pour les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, la provision a diminué surtout en raison de la baisse des radiations et des faillites dans le portefeuille de cartes de crédit, en partie contrebalancée par la charge découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées susmentionnée. Pour les Services bancaires de gros, la provision a diminué en raison principalement des pertes moins élevées dans le portefeuille des activités de financement immobilier aux États-Unis, en partie contrebalancées par des pertes plus élevées dans le portefeuille des activités de financement à effet de levier abandonnées en Europe. Pour le groupe Siège social et autres, la provision a augmenté en raison principalement de la hausse de la provision collective susmentionnée, en partie contrebalancée par une diminution des pertes liées à FirstCaribbean International Bank Limited (CIBC FirstCaribbean).

Charges autres que d'intérêts
Les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 43 M$, ou 2 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, et de 53 M$, ou 3 %, par rapport au trimestre précédent, en raison surtout de la hausse des salaires.

Les charges autres que d'intérêts pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 ont augmenté de 296 M$, ou 5 %, comparativement à la période correspondante de 2012, ce qui s'explique essentiellement par la hausse des charges au titre des activités de crédit structuré en voie de liquidation au cours de la période considérée, qui comprenaient une charge de règlement comptabilisée présentée à titre d'élément d'importance, et l'augmentation des salaires.

1)	Pour plus de précisions, voir la section Mesures non conformes aux PCGR.
2)	Ce montant a trait à la provision collective, à l'exception i) des prêts hypothécaires à l'habitation en souffrance depuis plus de 90 jours, ii) des prêts personnels et des prêts notés aux PME en souffrance depuis plus de 30 jours, et iii) des radiations nettes dans le portefeuille de cartes de crédit, qui sont tous présentés dans leurs unités d'exploitation stratégique respectives.
3)	Les activités de négociation et les stratégies de gestion des risques correspondantes peuvent périodiquement faire changer l'affectation des produits, tantôt aux produits nets d'intérêts, tantôt aux produits autres que d'intérêts. Par conséquent nous considérons le total des produits de négociation comme la mesure la plus appropriée à l'égard du rendement du compte de négociation.

Impôt sur le résultat
L'impôt sur le résultat a grimpé de 19 M$, ou 12 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, et de 2 M$, ou 1 %, par rapport au trimestre précédent, en raison surtout de la hausse du résultat.

Pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013, la charge d'impôt a fléchi de 67 M$, ou 12 %, par rapport à la période correspondante de 2012, ce qui s'explique essentiellement par la hausse du résultat exonéré d'impôt.

Au cours des exercices antérieurs, l'Agence du revenu du Canada a établi de nouvelles cotisations dans lesquelles elle a refusé la déduction de paiements d'environ 3 G$ au titre du règlement lié à Enron en 2005 et des frais juridiques connexes. L'affaire est devant les tribunaux. Par suite d'une requête de la CIBC en vue de faire radier les réponses de la Couronne, la Cour canadienne de l'impôt (la CCI) a ordonné, ce qui a été confirmé par la Cour d'appel fédérale, à la Couronne de déposer des réponses modifiées. Le 30 juillet 2013, la Couronne a déposé une nouvelle réponse modifiée devant la CCI. Nous nous attendons à ce que l'audience devant la CCI concernant la déductibilité des paiements liés à Enron débute à la fin de 2014 ou au début de 2015.

Si nous réussissions à faire accepter intégralement notre position fiscale, nous comptabiliserions une économie d'impôt additionnelle de 214 M$ et un remboursement d'intérêts imposable d'environ 192 M$. Si nous ne réussissons pas, une charge d'impôt additionnelle d'environ 866 M$ et des intérêts non déductibles d'environ 124 M$ nous incomberaient.

Change
L'incidence de la conversion du dollar américain sur les principaux postes de notre compte de résultat consolidé intermédiaire découle de fluctuations de taux de change et s'estime comme suit :


					Pour les trois mois			Pour les neuf mois
					clos le			clos le
		31 juill. 2013			31 juill. 2013			31 juill. 2013
			vs.			vs.			vs.
En millions de dollars		31 juill. 2012			30 avril 2013			31 juill. 2012
Augmentation estimative des éléments suivants :
	Total des produits		9	$		9	$		12	$
	Dotation à la provision pour pertes sur créances		1			1			1
	Charges autres que d'intérêts		3			3			5
	Impôt sur le résultat		-			-			-
	Résultat net		5			5			6
Appréciation moyenne du $ US par rapport au $ CA			2	%		2	%		1	%

Incidence des éléments d'importance dans les périodes précédentes
Le résultat net a été touché par les éléments d'importance suivants :

Deuxième trimestre de 2013

des produits de 27 M$ (20 M$ après impôt) liés aux activités de crédit structuré en voie de liquidation (Services bancaires de gros);
des pertes sur créances de 21 M$ (15 M$ après impôt) dans notre portefeuille d'activités de financement à effet de levier abandonnées en Europe (Services bancaires de gros);
un montant de 6 M$ (5 M$ après impôt) lié à l'amortissement d'immobilisations incorporelles (1 M$ après impôt pour les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, 1 M$ après impôt pour Gestion des avoirs et 3 M$ après impôt pour Siège social et autres).

Les éléments d'importance susmentionnés ont entraîné une hausse des produits de 29 M$, de la dotation à la provision pour pertes sur créances de 21 M$ et des charges autres que d'intérêts de 8 M$. Au total, ces éléments d'importance n'ont eu aucune incidence sur le résultat net.

Premier trimestre de 2013

une perte de 148 M$ (109 M$ après impôt) liée aux activités de crédit structuré en voie de liquidation, y compris la charge liée au règlement de la procédure contradictoire déposée par les représentants de l'actif de Lehman Brothers Holdings, Inc. devant le tribunal des faillites des États-Unis (Services bancaires de gros);
un profit de 16 M$ (16 M$ après impôt), net des charges connexes, à la vente de notre secteur d'activité de gestion privée de patrimoine situé à Hong Kong et à Singapour (Siège social et autres);
un montant de 5 M$ (4 M$ après impôt) lié à l'amortissement d'immobilisations incorporelles (2 M$ après impôt pour les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises et 2 M$ après impôt pour Siège social et autres).

Les éléments d'importance susmentionnés ont entraîné une augmentation des produits de 28 M$ et des charges autres que d'intérêts de 165 M$, ainsi qu'une diminution de la charge d'impôt de 40 M$. Au total, ces éléments d'importance ont réduit le résultat net de 97 M$.

Troisième trimestre de 2012

une perte de 26 M$ (19 M$ après impôt) liée aux activités de crédit structuré en voie de liquidation (Services bancaires de gros);
un montant de 7 M$ (6 M$ après impôt) lié à l'amortissement d'immobilisations incorporelles (2 M$ après impôt pour les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises et 4 M$ après impôt pour Siège social et autres).

Les éléments d'importance susmentionnés ont entraîné une diminution des produits de 24 M$ et une augmentation des charges autres que d'intérêts de 9 M$, ainsi qu'une diminution de la charge d'impôt de 8 M$. Au total, ces éléments d'importance ont réduit le résultat net de 25 M$.

Deuxième trimestre de 2012

une perte de 28 M$ (16 M$ après impôt) sur les baux adossés liée à la comptabilité de couverture (Services bancaires de gros);
une perte de 10 M$ (7 M$ après impôt) liée aux activités de crédit structuré en voie de liquidation (Services bancaires de gros);
un montant de 7 M$ (6 M$ après impôt) lié à l'amortissement d'immobilisations incorporelles (2 M$ après impôt pour les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, 1 M$ après impôt pour Gestion des avoirs et 3 M$ après impôt pour Siège social et autres).

Les éléments d'importance susmentionnés ont entraîné une diminution des produits de 29 M$ et une augmentation des charges autres que d'intérêts de 16 M$, ainsi qu'une diminution de la charge d'impôt de 16 M$. Au total, ces éléments d'importance ont réduit le résultat net de 29 M$.

De plus, le résultat net applicable aux porteurs d'actions ordinaires a également été touché par l'élément d'importance suivant :

des primes de 12 M$ versées au rachat d'actions privilégiées.

Premier trimestre de 2012

un profit de 37 M$ (35 M$ après impôt) lié à un placement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence (Gestion des avoirs);
une perte de 35 M$ (26 M$ après impôt) liée aux activités de crédit structuré en voie de liquidation (Services bancaires de gros);
un montant de 9 M$ (7 M$ après impôt) lié à l'amortissement d'immobilisations incorporelles (2 M$ après impôt pour les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises et 5 M$ après impôt pour Siège social et autres).

Les éléments d'importance susmentionnés ont entraîné une augmentation des produits de 10 M$ et des charges autres que d'intérêts de 17 M$, ainsi qu'une diminution de la charge d'impôt de 9 M$. Dans l'ensemble, ces éléments d'importance ont fait augmenter le résultat net de 2 M$.

De plus, le résultat net applicable aux porteurs d'actions ordinaires a également été touché par l'élément d'importance suivant :

des primes de 18 M$ versées au rachat d'actions privilégiées.

Événements importants

Atlantic Trust Private Wealth Management
Le 11 avril 2013, la CIBC a annoncé qu'elle a conclu une entente définitive visant l'acquisition d'Atlantic Trust Private Wealth Management (Atlantic Trust) auprès de sa société mère, Invesco Ltd., pour une contrepartie de 210 M$ US. Atlantic Trust, qui gère des biens d'un montant totalisant environ 20 G$ US, fournit des solutions de gestion de patrimoine intégrées à des particuliers et des familles à valeur nette élevée, à des fondations et à des fonds de dotation. La transaction est assujettie à des approbations réglementaires et devrait se conclure au début de l'exercice 2014. Les résultats des activités acquises seront consolidés à compter de la date de conclusion de la transaction et inclus dans l'unité d'exploitation stratégique Gestion des avoirs.

Gestion privée de patrimoine (Asie)
Le 25 janvier 2013, la CIBC a vendu son secteur d'activité autonome de gestion privée de patrimoine situé à Hong Kong et à Singapour. L'entreprise spécialisée de services de consultation et de courtage, qui était comprise dans les Services bancaires internationaux de l'unité d'exploitation stratégique Siège social et autres, offrait des services bancaires privés à un petit nombre de clients à valeur nette élevée dans la région Asie-Pacifique, et gérait des biens d'un montant totalisant environ 2 G$. Par conséquent, la CIBC a comptabilisé un profit, net des charges connexes, de 16 M$ (16 M$ après impôt) au cours du trimestre clos le 31 janvier 2013. Les autres activités de la CIBC en Asie n'ont pas été touchées par cette transaction.

Procédure de faillite de Lehman Brothers
Au cours du trimestre clos le 31 janvier 2013, la CIBC a comptabilisé une charge de 150 M$ US (110 M$ US après impôt) relativement au règlement intégral de la procédure contradictoire déposée par les représentants de l'actif de Lehman Brothers Holdings, Inc. devant le tribunal des faillites des États-Unis pour contester la réduction à zéro de son engagement non capitalisé sur un billet de financement variable. En 2008, nous avons comptabilisé un profit de 841 M$ US sur ce billet de financement variable, comme il est décrit plus en détail à la note 23 des états financiers consolidés de 2012.

Perspectives pour l'année 2013
La croissance économique modérée se poursuivra vraisemblablement au Canada et aux États-Unis en 2013. Les gains au chapitre du PIB vont probablement se situer entre 1,5 % et 2,0 % aux États-Unis et au Canada, compte tenu d'une croissance tempérée outre-mer et du prolongement du programme de resserrement budgétaire. Certains indices laissent entrevoir une reprise en Europe. Aux États-Unis, l'amélioration du crédit des ménages et la reprise durable de la construction d'habitations contribueront à compenser l'incidence négative du resserrement de la politique budgétaire.

L'économie canadienne tirera profit d'une reprise de la production de pétrole, mais la demande intérieure sera un peu moins vigoureuse. Les dépenses des gouvernements continueront d'avoir une incidence légèrement négative sur la croissance, étant donné le maintien du programme de resserrement budgétaire. La demande des consommateurs sera appuyée par la création d'emplois soutenue, mais sera limitée par la hausse du revenu des ménages, car l'appétence pour le crédit est freinée par les niveaux d'endettement élevés actuels, même si la Banque du Canada évite d'augmenter les taux d'intérêt au cours de 2013. Le secteur de l'habitation, qui contribuait fortement à la croissance, connaîtra des résultats légèrement négatifs au cours de l'année, les nouvelles mises en chantier semblant chuter par rapport au sommet atteint précédemment.

Les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises devraient faire face à une croissance légèrement plus lente de la demande de prêts hypothécaires, tandis que la croissance du crédit à la consommation devrait se poursuivre à un rythme modeste. La demande de crédit aux entreprises devrait augmenter à un taux de croissance sain. Il est peu probable que la croissance économique légèrement plus lente entraîne une détérioration du crédit des ménages, le taux de chômage demeurant pratiquement stable.

Le groupe Gestion des avoirs devrait voir une croissance de la demande pour les actions et d'autres actifs à risque plus élevé d'ici la fin de l'année au fur et à mesure que les incertitudes à l'échelle mondiale s'estomperont.

Les Services bancaires de gros devraient tirer profit d'un bon rythme de financement par emprunts, les gouvernements et les sociétés tirant profit des faibles taux d'intérêt et de l'excellente conjoncture des marchés. Les émissions d'actions pourraient s'accroître au cours de l'exercice, les incertitudes quant à la croissance à l'échelle mondiale étant progressivement résolues, ce qui représente une tendance qui pourrait aussi stimuler les activités de fusion. On prévoit que la demande de crédit aux grandes entreprises sera soutenue par les faibles taux d'intérêt, bien que le marché de la dette publique et les flux de trésorerie internes représentent une option concurrentielle de financement.

Revue de l'information financière trimestrielle


En millions de dollars, sauf les données sur les actions,
Pour les trois mois clos le							2013								2012		2011

			31 juill.		30 avril		31 janv.		31 oct.		31 juill.		30 avril		31 janv.		31 oct.
Produits
	Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises		2 114	$	2 036	$	2 065	$	2 036	$	2 085	$	2 004	$	2 029	$	2 076	$
	Gestion des avoirs		458		443		432		420		401		418		435		396
	Services bancaires de gros¹		596		580		563		575		527		463		495		561
	Siège social et autres¹		95		80		121		128		136		199		198		162
Total des produits			3,263	$	3 139	$	3 181	$	3 159	$	3 149	$	3 084	$	3 157	$	3 195	$
Produits nets d'intérêts			1 883	$	1 823	$	1 855	$	1 848	$	1 883	$	1 753	$	1 842	$	1 776	$
Produits autres que d'intérêts			1 380		1 316		1 326		1 311		1 266		1 331		1 315		1 419
Total des produits			3 263		3 139		3 181		3 159		3 149		3 084		3 157		3 195
Dotation à la provision pour pertes sur créances			320		265		265		328		317		308		338		306
Charges autres que d'intérêts			1 874		1 821		1 987		1 829		1 831		1 764		1 791		1 920
			1 069		1 053		929		1 002		1 001		1 012		1 028		969
Impôt sur le résultat			179		177		131		150		160		201		193		212
Résultat net			890	$	876	$	798	$	852	$	841	$	811	$	835	$	757	$
Résultat net applicable aux :
	Participations ne donnant pas le contrôle		-	$	2	$	2	$	2	$	2	$	1	$	3	$	3	$
	Actionnaires		890		874		796		850		839		810		832		754
RPA		- de base	2,16	$	2,12	$	1,91	$	2,02	$	2,00	$	1,90	$	1,94	$	1,80	$
		- dilué	2,16		2,12		1,91		2,02		2,00		1,90		1,93		1,79
1)	Les produits et l'impôt sur le résultat des Services bancaires de gros sont présentés sur une base d'imposition équivalente (BIE), les montants équivalents étant compensés dans les produits et l'impôt sur le résultat du secteur Siège social et autres.

Nos résultats trimestriels ont subi l'incidence modérée des facteurs saisonniers. Le deuxième trimestre compte moins de jours comparativement aux autres trimestres, ce qui engendre généralement une diminution des résultats. Pendant les mois d'été (juillet - troisième trimestre et août - quatrième trimestre), les niveaux d'activité sur les marchés financiers sont généralement à la baisse, ce qui a une incidence sur nos activités de courtage, de gestion de placements et de services bancaires de gros.

Produits
Les produits des Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises ont profité de la croissance des volumes dans la plupart des produits de détail, contrebalancée dans une certaine mesure par le maintien de faibles taux d'intérêt et les réductions dans nos activités de courtage hypothécaire FirstLine abandonnées.

Les produits de Gestion des avoirs ont été avantagés par de solides ventes nettes de fonds communs de placement à long terme et la hausse des biens sous gestion moyens. Le résultat tiré de notre quote-part dans American Century Investments (ACI) affiche une tendance à la hausse. Un profit lié à ce placement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence a été inclus au premier trimestre de 2012.

La conjoncture des marchés financiers et la croissance des activités de dérivés sur actions, qui a donné lieu à la hausse du résultat exonéré d'impôt, influent considérablement sur les produits des Services bancaires de gros. Les produits ont également été touchés par la volatilité des activités de crédit structuré en voie de liquidation. Les résultats du deuxième trimestre de 2012 comprenaient une perte sur les baux adossés liée à la comptabilité de couverture. Les résultats du quatrième trimestre de 2012 comprenaient un profit à la vente de participations dans des entités relativement à l'acquisition du Groupe TMX Inc. par la Corporation d'Acquisition Groupe Maple et une perte liée à la variation de l'évaluation de dérivés garantis en fonction des swaps indiciels à un jour.

Le groupe Siège social et autres comprend l'élément compensatoire lié au résultat exonéré d'impôt susmentionné. Au cours du deuxième semestre de 2012 et depuis le début de 2013, il y a eu une diminution des produits de trésorerie non répartis. Les résultats du premier trimestre de 2013 comprenaient un profit à la vente du secteur d'activité de gestion privée de patrimoine (Asie).

Dotation à la provision pour pertes sur créances
La dotation à la provision pour pertes sur créances est fonction du cycle de crédit en général et du rendement du crédit dans les portefeuilles de prêts. Pour les Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, les pertes dans le portefeuille de cartes de crédit ont baissé au cours de 2012 et de 2013. Les résultats du trimestre considéré comprenaient une charge découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées dans nos portefeuilles de prêts non garantis. Pour les Services bancaires de gros, les pertes du portefeuille des activités de financement à effet de levier abandonnées en Europe ont été plus élevées pour le quatrième trimestre de 2011. Au cours de l'exercice 2012, nos pertes dans le portefeuille de financement immobilier aux États-Unis ont augmenté, et les résultats du quatrième trimestre comprenaient des pertes dans le portefeuille d'activités de financement à effet de levier abandonnées aux États-Unis. Aux deuxième et troisième trimestres de 2013, les pertes du portefeuille des activités de financement à effet de levier abandonnées en Europe ont été plus élevées. Pour le groupe Siège social et autres, la provision collective a augmenté au cours du trimestre considéré, ce qui comprend des pertes estimées de 56 M$ liées aux inondations en Alberta.

Charges autres que d'intérêts
Les fluctuations des charges autres que d'intérêts au cours de la période découlaient en grande partie des variations de salaires et d'avantages du personnel, y compris des charges de retraite. Les résultats du premier trimestre de 2013 ont affiché une augmentation des charges au titre des activités de crédit structuré en voie de liquidation.

Impôt sur le résultat
L'impôt sur le résultat fluctue en fonction des variations du résultat assujetti à l'impôt et des territoires dans lesquels le résultat est gagné. Il peut également subir l'incidence d'éléments importants. En général, le résultat exonéré d'impôt affiche une tendance à la hausse pour les périodes présentées dans le tableau ci-dessus.

Mesures non conformes aux PCGR

Nous avons recours à différentes mesures financières pour évaluer le rendement de nos secteurs d'activité. Certaines mesures sont calculées conformément aux PCGR (IFRS), tandis que d'autres n'ont pas de signification normalisée en vertu des PCGR et ne peuvent donc pas être comparées à des mesures similaires utilisées par d'autres sociétés. Ces mesures non conformes aux PCGR peuvent être utiles aux investisseurs pour l'analyse du rendement financier. Pour plus de renseignements sur nos mesures non conformes aux PCGR, se reporter à la page 19 du Rapport annuel CIBC 2012. Le tableau ci-après présente un rapprochement entre les mesures non conformes aux PCGR et les mesures conformes aux PCGR se rapportant à la CIBC consolidée.

				Aux dates indiquées ou pour					Aux dates indiquées ou pour
					les trois mois clos le					les neuf mois clos
		31 juill.			30 avril		31 juill.			31 juill.		31 juill.
En millions de dollars		2013			2013		2012			2013		2012
Résultat dilué par action comme présenté et ajusté
Résultat net applicable aux porteurs d'actions ordinaires diluées comme présenté	A	865	$		849	$	810	$		2 485	$	2 352	$
Incidence après impôt des éléments d'importance¹		53			-		25			150		82
Résultat net ajusté applicable aux porteurs d'actions ordinaires diluées²	B	918	$		849	$	835	$		2 635	$	2 434	$
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires diluées en circulation (en milliers)	C	400 258			400 812		405 517			401 621		403 571
Résultat dilué par action comme présenté ($)	A/C	2,16	$		2,12	$	2,00	$		6,19	$	5,83	$
Résultat dilué par action ajusté ($)²	B/C	2,29			2,12		2,06			6,56		6,03
Coefficient d'efficacité comme présenté et ajusté
Total des produits comme présenté	D	3 263	$		3 139	$	3 149	$		9 583	$	9 390	$
Incidence avant impôt des éléments d'importance¹		7			(29)		24			(50)		43
BIE		90			97		71			279		189
Total des produits ajusté²	E	3 360	$		3 207	$	3 244	$		9 812	$	9 622	$
Charges autres que d'intérêts comme présentées	F	1 874	$		1 821	$	1 831	$		5 682	$	5 386	$
Incidence avant impôt des éléments d'importance¹		(6)			(8)		(9)			(179)		(42)
Charges autres que d'intérêts ajustées²	G	1 868	$		1 813	$	1 822	$		5 503	$	5 344	$
Coefficient d'efficacité comme présenté	F/D	57,4	%		58,0	%	58,1	%		59,3	%	57,4	%
Coefficient d'efficacité ajusté (%)²	G/E	55,6	%		56,6	%	56,1	%		56,1	%	55,5	%
Ratio de versement de dividendes comme présenté et ajusté
Résultat net applicable aux porteurs d'actions ordinaires comme présenté	H	865	$		849	$	810	$		2 485	$	2 352	$
Incidence après impôt des éléments d'importance¹		53			-		25			150		82
Résultat net ajusté applicable aux porteurs d'actions ordinaires²	I	918	$		849	$	835	$		2 635	$	2 434	$
Dividendes versés aux porteurs d'actions ordinaires	J	384	$		376	$	365	$		1 139	$	1 089	$
Ratio de versement de dividendes comme présenté	J/H	44,4	%		44,2	%	45,0	%		45,8	%	46,3	%
Ratio de versement de dividendes ajusté (%)²	J/I	41,8	%		44,2	%	43,7	%		43,2	%	44,7	%

		Services bancaires de détail
		et services bancaires aux		Gestion		Services bancaires		Siège social		Total
En millions de dollars, pour les trois mois clos le		entreprises		des avoirs		de gros		et autres		CIBC
31 juill.	Résultat net comme présenté	638	$	102	$	217	$	(67)	$	890	$
2013	Incidence après impôt des éléments d'importance¹	16		1		6		30		53
	Résultat net ajusté²	654	$	103	$	223	$	(37)	$	943	$
30 avril	Résultat net comme présenté	604	$	92	$	198	$	(18)	$	876	$
2013	Incidence après impôt des éléments d'importance¹	1		1		(5)		3		-
	Résultat net ajusté²	605	$	93	$	193	$	(15)	$	876	$
31 juill.	Résultat net comme présenté	594	$	76	$	156	$	15	$	841	$
2012	Incidence après impôt des éléments d'importance¹	2		-		19		4		25
	Résultat net ajusté²	596	$	76	$	175	$	19	$	866	$

En millions de dollars, pour les neuf mois clos le
31 juill.	Résultat net comme présenté	1 853	$	284	$	506	$	(79)	$	2 564	$
2013	Incidence après impôt des éléments d'importance¹	19		2		110		19		150
	Résultat net ajusté²	1 872	$	286	$	616	$	(60)	$	2 714	$
31 juill.	Résultat net comme présenté	1 717	$	255	$	420	$	95	$	2 487	$
2012	Incidence après impôt des éléments d'importance¹	6		(34)		68		12		52
	Résultat net ajusté²	1 723	$	221	$	488	$	107	$	2 539	$

Reflète l'incidence des éléments d'importance mentionnés dans la section Résultats financiers.

Mesure non conforme aux PCGR.

Vue d'ensemble des unités d'exploitation stratégique

La CIBC compte trois unités d'exploitation stratégique : Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, Gestion des avoirs et Services bancaires de gros. Ces unités d'exploitation stratégique bénéficient du soutien de six groupes fonctionnels, à savoir Technologie et opérations, Expansion de l'entreprise, Finance, Trésorerie, Administration et Gestion du risque, qui font partie de Siège social et autres. Les produits, les charges et les ressources au bilan de ces groupes sont habituellement répartis entre les secteurs d'activité au sein des unités d'exploitation stratégique. Le groupe Siège social et autres comprend également nos opérations des services bancaires internationaux, principalement CIBC FirstCaribbean, les investissements stratégiques dans les coentreprises CIBC Mellon et The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited, ainsi que d'autres postes du compte de résultat et du bilan non directement attribuables aux secteurs d'activité. Les principales méthodes et hypothèses utilisées pour établir les résultats financiers de nos unités d'exploitation stratégique figurent à la page 22 du Rapport annuel 2012.

Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises

Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises offrent à des clients partout au Canada des conseils financiers, des produits et des services bancaires et d'investissement ainsi que des produits et des services d'assurance autorisés par l'entremise d'une solide équipe de conseillers et de plus de 1 100 centres bancaires, ainsi que de GAB, d'une équipe de vente mobile, de services bancaires téléphoniques et de services bancaires en direct et mobiles.

Résultats¹

				Pour les trois mois clos le				Pour les neuf mois clos le
				Pour les trois mois clos le				Pour les neuf mois clos le
		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
En millions de dollars		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
Produits
	Services bancaires personnels	1 672	$	1 596	$	1 595	$	4 891	$	4 693	$
	Services bancaires aux entreprises	384		372		382		1 136		1 123
	Divers	58		68		108		188		302
Total des produits		2 114		2 036		2 085		6 215		6 118
Dotation à la provision pour pertes sur créances		241		233		273		715		825
Charges autres que d'intérêts		1 033		1 008		1 035		3 062		3 029
Résultat avant impôt		840		795		777		2 438		2 264
Impôt sur le résultat		202		191		183		585		547
Résultat net		638	$	604	$	594	$	1 853	$	1 717	$
Résultat net applicable aux :
	Actionnaires (a)	638	$	604	$	594	$	1 853	$	1 717	$
Coefficient d'efficacité		48,9	%	49,5	%	49,7	%	49,3	%	49,5	%
Rendement des capitaux propres²		60,5	%	57,7	%	60,1	%	58,8	%	58,7	%
Charge au titre du capital économique² (b)		(132)	$	(131)	$	(126)	$	(395)	$	(381)	$
Profit économique² (a+b)		506	$	473	$	468	$	1 458	$	1 336	$
Équivalents temps plein		22 186		21 987		21 588		22 186		21 588

Pour de l'information sectorielle additionnelle, se reporter aux notes des états financiers consolidés intermédiaires.

Pour plus de précisions, voir la section Mesures non conformes aux PCGR.

Aperçu financier
Le résultat net du trimestre s'est établi à 638 M$, en hausse de 44 M$ par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison surtout de la diminution de la dotation à la provision pour pertes sur créances et de l'augmentation des produits.

Le résultat net a grimpé de 34 M$ en regard du trimestre précédent, en raison surtout de la hausse des produits, neutralisée en partie par la montée des charges autres que d'intérêts.

Le résultat net des neuf mois clos le 31 juillet 2013 s'est établi à 1 853 M$, en hausse de 136 M$ par rapport à la période correspondante de 2012, en raison surtout de la diminution de la dotation à la provision pour pertes sur créances et de l'augmentation des produits, en partie contrebalancées par la hausse des charges autres que d'intérêts.

Produits
Les produits se sont appréciés de 29 M$, ou 1 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Les produits de Services bancaires personnels ont progressé de 77 M$, en raison principalement de la croissance des volumes pour la plupart des produits et de l'augmentation des honoraires.

Les produits de Services bancaires aux entreprises ont augmenté de 2 M$, principalement sous l'effet de l'augmentation des honoraires et de la croissance des volumes, en partie contrebalancées par le rétrécissement des marges.

Les produits Divers ont diminué de 50 M$, essentiellement en raison de la diminution des produits de trésorerie répartis et de la diminution des produits dans nos activités de courtage hypothécaire FirstLine abandonnées.

Les produits ont augmenté de 78 M$, ou 4 %, en regard du trimestre précédent.

Les produits de Services bancaires personnels se sont accrus de 76 M$, sous l'effet surtout du nombre plus élevé de jours, de l'augmentation des honoraires et de la croissance des volumes, en partie contrebalancés par le rétrécissement des marges.

Les produits de Services bancaires aux entreprises ont augmenté de 12 M$, car le trimestre comptait plus de jours et en raison de l'augmentation des honoraires, en partie contrebalancés par le rétrécissement des marges.

Les produits Divers ont diminué de 10 M$, essentiellement en raison de la diminution des produits de trésorerie répartis.

Les produits pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 ont monté de 97 M$, ou 2 %, par rapport à la période correspondante de 2012.

Les produits de Services bancaires personnels ont affiché une hausse de 198 M$, principalement sous l'effet de la croissance des volumes pour la plupart des produits, de l'élargissement des marges et de l'augmentation des honoraires.

Les produits de Services bancaires aux entreprises ont augmenté de 13 M$, principalement sous l'effet de la croissance des volumes et de l'augmentation des honoraires, en partie contrebalancées par le rétrécissement des marges.

Les produits Divers ont diminué de 114 M$, en raison de la diminution des produits de trésorerie répartis et de la diminution des produits dans nos activités de courtage hypothécaire FirstLine abandonnées.

Dotation à la provision pour pertes sur créances
La dotation a baissé de 32 M$ comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison surtout de la diminution des radiations du portefeuille de cartes de crédit et des pertes moins élevées du portefeuille des prêts de Services bancaires aux entreprises, en partie contrebalancées par une charge découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées dans nos portefeuilles de prêts non garantis, présentée à titre d'élément d'importance.

La dotation à la provision pour pertes sur créances a connu une croissance de 8 M$ en regard du trimestre précédent, du fait essentiellement de la charge découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées susmentionnée, en partie contrebalancée par une diminution des pertes dans le portefeuille de crédit personnel.

La dotation à la provision pour pertes sur créances pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 a diminué de 110 M$ par rapport à la période correspondante de 2012, ce qui s'explique principalement par la diminution des radiations et des faillites du portefeuille de cartes de crédit, en partie contrebalancée par la charge découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées susmentionnée.

Charges autres que d'intérêts
Les charges autres que d'intérêts étaient comparables à celles de la période correspondante de l'exercice précédent.

L'augmentation de 25 M$, ou 2 %, des charges autres que d'intérêts par rapport au trimestre précédent s'explique principalement par le nombre plus élevé de jours durant le trimestre et la hausse des salaires.

Les charges autres que d'intérêts pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 ont augmenté de 33 M$, ou 1 %, par rapport à la période correspondante de 2012, en raison essentiellement de la hausse des salaires visant un nombre de plus en plus élevé de membres du personnel en interaction directe avec les clients et de l'augmentation des initiatives commerciales stratégiques.

Impôt sur le résultat
L'impôt sur le résultat a augmenté de 19 M$, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, de 11 M$, par rapport au trimestre précédent, et de 38 M$, par rapport à la période correspondante de 2012, en raison surtout de la hausse du résultat.

Entente Aéroplan
Le 12 août 2013, la CIBC a annoncé qu'elle avait officiellement avisé Aimia Canada Inc. (Aimia) que l'avis et le projet d'entente entre Aimia et la Banque Toronto-Dominion (la Banque TD) remis à la CIBC par Aimia le 26 juin 2013 étaient invalides, parce qu'ils ne se conformaient pas aux obligations d'Aimia à l'égard de la CIBC selon l'entente de carte de crédit existante avec la CIBC, qui prend fin le 31 décembre 2013, étant établis d'une façon qui annule le droit de premier refus de la CIBC et sa possibilité de faire une offre correspondante.

La CIBC a également annoncé le 12 août 2013 que malgré ce qui précède, la CIBC poursuit ses pourparlers avec la Banque TD et Aimia au sujet d'un cadre général selon lequel la CIBC vendrait environ la moitié du portefeuille Aéro Or actuel à la Banque TD. En majorité, les comptes cédés comprendraient des clients titulaires d'une carte de crédit uniquement. Conformément à sa stratégie d'investir dans ses relations avec la clientèle et de les approfondir, la CIBC conserverait le portefeuille de cartes de crédit Aéro Or dont sont titulaires des clients ayant une relation plus étendue avec la Banque.

Bien que la date prévue initiale du 26 août 2013 pour arriver à une entente, effectuer le contrôle préalable et produire la documentation définitive n'ait pas été respectée, les parties poursuivent leurs pourparlers pour arriver à une entente. Les parties publieront un communiqué si elles parviennent à une entente ou si les pourparlers prennent fin sans la conclusion d'une entente. Aucune assurance ne peut être donnée quant à la conclusion d'une entente. Si une entente ne peut être conclue, la CIBC maintient ses droits d'exercer ses options juridiques en vertu des modalités du contrat actuel avec Aimia.

Les cartes de crédit Aéro Or de la CIBC représentent actuellement environ 6 G$ de l'encours des créances sur cartes de crédit de la CIBC et ont dégagé un RPA d'environ 0,95 $ pour les douze mois clos le 31 juillet 2013.

Gestion des avoirs

Gestion des avoirs offre des services consultatifs personnalisés et une gamme complète de solutions en matière de placements afin de combler les besoins des clients institutionnels, de détail et à valeur nette élevée. Ensemble, nos services de gestion d'actifs, de courtage de détail et de gestion privée de patrimoine constituent une offre intégrée de services dont la prestation est assurée par près de 1 500 conseillers au Canada.

Résultats¹


			Pour les trois mois clos le					Pour les neuf mois clos le
		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
En millions de dollars		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
Produits
	Courtage de détail	267	$	262	$	246	$	788	$	758	$
	Gestion d'actifs	159		153		130		456		422
	Gestion privée de patrimoine	32		28		25		89		74
Total des produits		458		443		401		1 333		1 254
Charges autres que d'intérêts		325		323		299		963		924
Résultat avant impôt		133		120		102		370		330
Impôt sur le résultat		31		28		26		86		75
Résultat net		102	$	92	$	76	$	284	$	255	$
Résultat net applicable aux :
	Actionnaires (a)	102	$	92	$	76	$	284	$	255	$
Coefficient d'efficacité		71,0	%	72,7	%	74,6	%	72,2	%	73,7	%
Rendement des capitaux propres²		21,4	%	19,9	%	17,4	%	20,2	%	20,1	%
Charge au titre du capital économique² (b)		(58)	$	(57)	$	(55)	$	(173)	$	(159)	$
Profit économique² (a+b)		44	$	35	$	21	$	111	$	96	$
Équivalents temps plein		3 837		3 792		3 708		3 837		3 708

Pour de l'information sectorielle additionnelle, se reporter aux notes des états financiers consolidés intermédiaires.

Pour plus de précisions, voir la section Mesures non conformes aux PCGR.

Aperçu financier
Le résultat net du trimestre s'est établi à 102 M$, en hausse de 26 M$, ou 34 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, et en hausse de 10 M$, ou 11 %, par rapport au trimestre précédent, en raison surtout de la hausse des produits, en partie contrebalancée par la hausse des charges autres que d'intérêts.

Le résultat net pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 s'est élevé à 284 M$, en hausse de 29 M$, ou 11 %, en regard de la période correspondante de 2012, en raison surtout de la hausse des produits, neutralisée en partie par la hausse des charges autres que d'intérêts.

Produits
Les produits ont augmenté de 57 M$, ou 14 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Les produits de Courtage de détail ont augmenté de 21 M$, du fait surtout de la hausse des produits tirés des honoraires et des commissions.

Les produits de Gestion d'actifs se sont appréciés de 29 M$, en raison surtout de la montée des biens sous gestion des clients stimulée par l'appréciation des marchés, la hausse des ventes nettes de fonds communs de placement à long terme et l'augmentation des produits tirés de notre placement dans ACI comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence.

Les produits de Gestion privée de patrimoine se sont accrus de 7 M$, principalement grâce à la hausse des biens sous gestion imputable à la croissance des clients, ce qui comprend l'incidence de l'acquisition des activités de Gestion privée de patrimoine de MFS McLean Budden en septembre 2012.

Les produits ont augmenté de 15 M$, ou 3 %, en regard du trimestre précédent.

Les produits de Courtage de détail ont augmenté de 5 M$, du fait surtout de la hausse des produits d'honoraires.

Les produits de Gestion d'actifs ont augmenté de 6 M$, essentiellement en raison de la hausse des produits tirés du placement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence susmentionnée.

Les produits de Gestion privée de patrimoine se sont accrus de 4 M$, principalement grâce à la hausse des biens sous gestion.

Les produits pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 ont monté de 79 M$, ou 6 %, par rapport à la période correspondante de 2012.

Les produits de Courtage de détail ont augmenté de 30 M$, du fait surtout de la hausse des produits tirés des honoraires et des commissions.

Les produits de Gestion d'actifs se sont appréciés de 34 M$, en raison surtout de la montée des biens sous gestion des clients stimulée par l'appréciation des marchés, la hausse des ventes nettes de fonds communs de placement à long terme et l'augmentation des produits tirés de notre placement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence dont il est fait mention précédemment. La période correspondante de l'exercice précédent comprenait un profit lié à ce placement comptabilisé selon la méthode de la mise en équivalence, présenté à titre d'élément d'importance.

Les produits de Gestion privée de patrimoine se sont accrus de 15 M$, principalement grâce à la hausse des biens sous gestion, y compris l'incidence de l'acquisition dont il est fait mention précédemment.

Charges autres que d'intérêts
Les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 26 M$, ou 9 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, de 2 M$, ou 1 %, par rapport au trimestre précédent, et de 39 M$, ou 4 %, par rapport à la période de neuf mois correspondante de 2012, en raison surtout de la hausse de la rémunération liée au rendement.

Impôt sur le résultat
L'impôt sur le résultat s'est accru de 5 M$ en comparaison du trimestre correspondant de l'exercice précédent et de 3 M$ en comparaison du trimestre précédent, par suite principalement de la hausse du résultat.

Pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013, l'impôt sur le résultat a augmenté de 11 M$, en comparaison de la période correspondante de 2012, du fait surtout de l'incidence de la baisse du taux d'impôt à l'égard du profit de l'exercice précédent susmentionné et de la hausse du résultat pour la période considérée.

Services bancaires de gros

Les Services bancaires de gros offrent un large éventail de produits de crédit, de produits des marchés financiers, des services bancaires d'investissement et des services de recherche aux gouvernements, aux clients institutionnels, aux grandes entreprises et aux particuliers au Canada et sur les principaux marchés dans le monde.

Résultats¹

				Pour les trois mois clos le				Pour les neuf mois clos le
				Pour les trois mois clos le				Pour les neuf mois clos le
		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
En millions de dollars		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
Produits
	Marchés financiers	349	$	312	$	308	$	989	$	900	$
	Services financiers aux entreprises et de Banque d'investissement	243		226		223		682		595
	Divers	4		42		(4)		68		(10)
Total des produits²		596		580		527		1 739		1 485
Dotation à la provision pour pertes sur créances		14		21		34		45		76
Charges autres que d'intérêts		303		299		284		1 047		852
Résultat avant impôt		279		260		209		647		557
Impôt sur le résultat²		62		62		53		141		137
Résultat net		217	$	198	$	156	$	506	$	420	$
Résultat net applicable aux :
	Actionnaires (a)	217	$	198	$	156	$	506	$	420	$
Coefficient d'efficacité²		50,9	%	51,5	%	53,8	%	60,2	%	57,4	%
Rendement des capitaux propres³		38,7	%	38,6	%	27,9	%	31,1	%	26,5	%
Charge au titre du capital économique³ (b)		(70)	$	(64)	$	(70)	$	(202)	$	(201)	$
Profit économique³ (a+b)		147	$	134	$	86	$	304	$	219	$
Équivalents temps plein		1 302		1 245		1 274		1 302		1 274

Pour de l'information sectorielle additionnelle, se reporter aux notes des états financiers consolidés intermédiaires.

Les produits et l'impôt sur le résultat sont présentés sur une base d'imposition équivalente (BIE). Par conséquent, les produits et l'impôt sur le résultat comprennent un ajustement selon la BIE de 90 M$ pour le trimestre clos le 31 juillet 2013 (97 M$ au 30 avril 2013 et 71 M$ au 31 juillet 2012) et de 279 M$ pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 (189 M$ au 31 juillet 2012). Les montants équivalents sont compensés dans les produits et l'impôt sur le résultat du secteur Siège social et autres.

Pour plus de précisions, voir la section Mesures non conformes aux PCGR.

Aperçu financier
Le résultat net du trimestre s'est établi à 217 M$, en hausse de 61 M$, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, et en hausse de 19 M$, par rapport au trimestre précédent, en raison surtout de la hausse des produits et de la diminution de la dotation à la provision pour pertes sur créances, en partie contrebalancée par la hausse des charges autres que d'intérêts.

Le résultat net pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 s'est établi à 506 M$, en hausse de 86 M$ par rapport à la période correspondante de 2012, en raison surtout de l'augmentation des produits et de la diminution de la dotation à la provision pour pertes sur créances, en partie contrebalancées par la hausse des charges autres que d'intérêts.

Produits
Les produits se sont appréciés de 69 M$, ou 13 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

L'augmentation de 41 M$ des produits de Marchés financiers résulte surtout de la hausse des produits tirés des dérivés de négociation et de la hausse de la reprise liée aux rajustements de l'évaluation du crédit (REC) découlant de l'exposition au risque de crédit des contreparties aux produits dérivés (autres que les garants financiers).

La hausse de 20 M$ des produits de Services financiers aux entreprises et de Banque d'investissement résulte surtout de l'augmentation des produits tirés des activités de crédit aux grandes entreprises et des nouvelles émissions d'actions, en partie contrebalancées par la baisse des profits du portefeuille de placement.

Les produits Divers ont augmenté de 8 M$, essentiellement en raison de la diminution des pertes dans les activités de crédit structuré en voie de liquidation, en partie contrebalancée par la diminution des produits liés aux autres portefeuilles abandonnés.

Les produits ont augmenté de 16 M$, ou 3 %, en regard du trimestre précédent.

L'augmentation de 37 M$ des produits de Marchés financiers résulte surtout de la hausse des produits tirés de l'émission de titres de créance et de la reprise plus élevée des REC susmentionnée.

L'augmentation de 17 M$ des produits de Services financiers aux entreprises et de Banque d'investissement résulte surtout de la hausse des produits de crédit aux grandes entreprises, en partie contrebalancées par la baisse des produits tirés des activités de financement immobilier aux États-Unis.

Les produits Divers ont connu une baisse de 38 M$ par rapport au trimestre précédent, surtout en raison des pertes dans les activités de crédit structuré en voie de liquidation, alors que des produits avaient été constatés au trimestre précédent.

Les produits pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 ont monté de 254 M$, ou 17 %, par rapport à la période correspondante de 2012.

L'augmentation de 89 M$ des produits de Marchés financiers résulte surtout de la hausse des produits tirés des dérivés de négociation et de la hausse de la reprise liée au REC, dont il est fait mention précédemment, en partie contrebalancées par la diminution des produits tirés de la négociation de titres à revenu fixe.

Les produits de Services financiers aux entreprises et de Banque d'investissement ont augmenté de 87 M$, en raison surtout de la hausse des produits provenant des produits de crédit aux grandes entreprises.

Les produits Divers ont progressé de 78 M$, en raison surtout des produits tirés des activités de crédit structuré en voie de liquidation, alors que des pertes avaient été constatées à la période correspondante de l'exercice précédent. Les résultats de la période correspondante de l'exercice précédent comprenaient la perte sur les baux adossés liée à la comptabilité de couverture présentée à titre d'élément d'importance.

Dotation à la provision pour pertes sur créances
La dotation à la provision pour pertes sur créances a diminué de 20 M$, comparativement à celle du trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison de pertes moins élevées dans le portefeuille d'activités de financement immobilier aux États-Unis et dans le portefeuille de crédit au Canada, contrebalancées en partie par des pertes plus élevées dans les portefeuilles d'activités de financement à effet de levier abandonnées en Europe.

La dotation à la provision pour pertes sur créances a reculé de 7 M$, comparativement à celle du trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison surtout de pertes moins élevées dans le portefeuille de financement immobilier aux États-Unis et dans le portefeuille d'activités de financement à effet de levier abandonnées en Europe.

La dotation à la provision pour pertes sur créances pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 a diminué de 31 M$, comparativement à celle de la période correspondante de 2012, en raison surtout de pertes moins élevées dans le portefeuille de financement immobilier aux États-Unis, en partie contrebalancées par des pertes plus élevées dans le portefeuille d'activités de financement à effet de levier abandonnées en Europe.

Charges autres que d'intérêts
Les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 19 M$, ou 7 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, et de 4 M$, ou 1 %, par rapport au trimestre précédent, en raison essentiellement de la hausse de la rémunération liée au rendement.

Pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013, l'augmentation de 195 M$, ou 23 %, des charges autres que d'intérêts, comparativement à la période correspondante de 2012, reflète principalement la hausse des charges dans le portefeuille des activités de crédit structuré en voie de liquidation liées au règlement de la procédure contradictoire déposée par les représentants de l'actif de Lehman Brothers Holdings, Inc. devant le tribunal des faillites des États-Unis au cours de la période considérée, ainsi que la hausse de la rémunération liée au rendement.

Impôt sur le résultat
L'impôt sur le résultat du trimestre était 9 M$ plus élevé que celui du trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison surtout du résultat plus élevé.

L'impôt sur le résultat était comparable à celui du trimestre précédent.

L'impôt sur le résultat pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 était 4 M$ plus élevé qu'à la période correspondante en 2012. L'incidence du résultat plus élevé a été en grande partie neutralisée par l'incidence des variations de la proportion du résultat gagné dans les territoires où les taux d'impôt sont variés.

Activités de crédit structuré en voie de liquidation
Les résultats des activités de crédit structuré en voie de liquidation sont inclus dans l'unité d'exploitation stratégique des Services bancaires de gros.

Résultats

		Pour les trois mois clos le						Pour les neuf mois clos le

	31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012			31 juill. 2013		31 juill. 2012
En millions de dollars
Produits nets (charges nettes) d'intérêts		(15)	$	(9)	$	(16)	$		(38)	$	(48)	$
Produits (pertes) de négociation		12		35		(6)			65		4
Pertes désignées à leur juste valeur		(3)		(3)		(3)			(9)		(11)
Autre résultat (perte)		(1)		6		1			10		3
Total des produits		(7)		29		(24)			28		(52)
Charges autres que d'intérêts		1		2		2			157		19
Résultat (perte) avant impôt		(8)		27		(26)			(129)		(71)
Impôt sur le résultat		(2)		7		(7)			(34)		(19)
Résultat net (perte nette)		(6)	$	20	$	(19)	$		(95)	$	(52)	$

La perte nette pour le trimestre s'est établie à 6 M$ (5 M$ US), comparativement à une perte nette de 19 M$ (18 M$ US) pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent et à un résultat net de 20 M$ (20 M$ US) pour le trimestre précédent. La perte nette pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 a atteint 95 M$ (95 M$ US), en regard de 52 M$ (51 M$ US) pour la période correspondante de 2012.

La perte nette du trimestre reflète essentiellement une charge d'intérêts nette, en partie compensée par des profits sur les positions non couvertes et une diminution des REC liés aux garants financiers.

Sommaire de nos positions
Voici un sommaire de nos positions dans les activités de crédit structuré en voie de liquidation :

											Dérivés de crédit vendus et facilités de liquidité et de crédit
															Protection de crédit souscrite auprès de
En millions de dollars US, au 31 juillet 2013				Placements et prêts					¹						Garants financiers				Autres contreparties

					Juste valeur des valeurs classées comme prêts		Valeur comptable des valeurs classées comme prêts
			Juste valeur des valeurs du compte de négociation, des valeurs disponibles à la vente et des valeurs désignées à leur juste valeur									Juste valeur des dérivés de crédit vendus
																Juste valeur, nette des REC				Juste valeur, nette des REC

	Montant notionnel									Montant notionnel				Montant notionnel				Montant notionnel
Titres du marché américain des prêts hypothécaires à l'habitation - TAC flux groupés		-	$	-	$	-	$	-		$	251	$	191	$	-	$	-	$	251	$	191	$
TAP flux groupés		2 890		1		2 800		2 813			2 730		62		4 939		86		185		5
Titres d'emprunt d'entreprises		-		-		-		-			4 823		24		-		-		4 823		27
Divers		764		503		46		45			547		45		221		14		12		1
		3 654	$	504	$	2 846	$	2 858		$	8 351	$	322	$	5 160	$	100	$	5 271	$	224	$
31 octobre 2012		4 742	$	564	$	3 731	$	3 749		$	9 035	$	455	$	6 492	$	269	$	5 926	$	316	$

Les valeurs disponibles à la vente sous forme de billets sur actions et de billets sur le surplus obtenus en contrepartie du rachat de nos contrats liés au marché américain des prêts hypothécaires à l'habitation avec un garant financier sont exclus du tableau ci-dessus. Les billets sur actions avaient une valeur comptable de 8 M$ US (9 M$ US au 31 octobre 2012) et les billets sur le surplus avaient une valeur notionnelle de 140 M$ US (140 M$ US au 31 octobre 2012) et une valeur comptable de 13 M$ US (12 M$ US au 31 octobre 2012).

Titres du marché américain des prêts hypothécaires à l'habitation - Titres adossés à des créances avec flux groupés (TAC flux groupés)
La position nette de titres du marché américain des prêts hypothécaires à l'habitation, qui consistent en des dérivés de crédit vendus, totalisait 60 M$ US. Cette position faisait l'objet d'une couverture au moyen d'une protection obtenue auprès d'une importante société américaine de services financiers et d'assurance multinationale diversifiée avec laquelle nous avons conclu des ententes de garantie standard.

Titres adossés à des prêts avec flux groupés (TAP flux groupés)
Les TAP flux groupés comprennent des tranches de TAP flux groupés prioritaires adossés à des blocs diversifiés constitués essentiellement de prêts américains (62 %) et européens (37 %) à effet de levier garantis prioritaires. Au 31 juillet 2013, environ 23 % du montant notionnel total des tranches de TAP flux groupés avaient une cote équivalente à AAA, les cotes de 70 % d'entre eux étaient équivalentes aux cotes entre AA+ et AA- et le reste, à la cote A. Au 31 juillet 2013, les cotes d'environ 16 % des actifs donnés en garantie sous-jacents étaient équivalentes à BB- ou à une cote supérieure, les cotes d'environ 55 % étaient équivalentes aux cotes entre B+ et B-, les cotes d'environ 6 % étaient équivalentes à la cote CCC+ ou à une cote inférieure, et le reste des actifs étaient sans cote. Les TAP flux groupés ont une durée d'utilité moyenne pondérée de 2,2 ans et une subordination moyenne de 30 %.

Titres d'emprunt d'entreprises
L'exposition aux titres d'emprunt d'entreprises est composée d'un important dérivé super prioritaire apparié, ce qui signifie que la CIBC a souscrit et vendu une protection de crédit à l'égard du même portefeuille de référence. Le portefeuille de référence est surtout constitué de produits de crédit aux grandes entreprises de qualité supérieure hautement diversifiés. Le règlement aux termes de ces contrats n'a lieu qu'au moment où les défaillances cumulatives liées aux portefeuilles de référence sont supérieures à 30 % pendant la durée résiduelle du contrat de 41 mois. Nous avons vendu une protection de crédit sur ce portefeuille de référence à un courtier en valeurs mobilières.

Divers
Au 31 juillet 2013, nos positions importantes dans les placements et prêts du poste Divers comprenaient :

des billets de catégorie A-1 et de catégorie A-2 classés dans les valeurs du compte de négociation, portant intérêt à un taux variable d'un montant notionnel de 282 M$ US et d'une juste valeur de 245 M$ US, et des billets reflet classés dans les valeurs disponibles à la vente, d'un montant notionnel de 6 M$ US et d'une juste valeur de 2 M$ US, et de prêts, d'un montant notionnel de 58 M$ US et d'une juste valeur et d'une valeur comptable de néant. Ces billets ont été reçus au départ en échange de notre papier commercial adossé à des créances (PCAC) non soutenu par des banques en janvier 2009, au moment de la ratification de la restructuration de la Proposition de Montréal;
des TAC flux groupés d'un montant notionnel de 176 M$ US comprenant des titres privilégiés de fiducies donnés en garantie, qui sont des instruments de fonds propres de catégorie 1 novateurs émis par des banques régionales américaines et des assureurs américains. Ces valeurs classées comme valeurs désignées à leur juste valeur avaient une juste valeur de 146 M$ US;
des TAC flux groupés du compte de négociation d'un montant notionnel de 129 M$ US comprenant des portefeuilles de titres d'emprunt d'entreprises à rendement élevé, d'une juste valeur de 104 M$ US;
des titres adossés à des créances mobilières (TACM), classés à titre de prêt, d'un montant notionnel de 50 M$ US, d'une juste valeur de 46 M$ US et d'une valeur comptable de 45 M$ US.

Au 31 juillet 2013, nos positions importantes dans les dérivés de crédit vendus et facilités de liquidité et de crédit du poste Divers comprenaient :

des protections vendues d'un montant notionnel de 263 M$ US assorties d'une juste valeur de 43 M$ US sur des billets indexés en fonction de l'inflation et des TAC flux groupés comprenant des titres autres que du marché américain des prêts hypothécaires à l'habitation et des titres privilégiés de fiducies donnés en garantie;
une facilité de financement sur marge inutilisée de 231 M$ US liée à la restructuration de la Proposition de Montréal.

Protection de crédit souscrite auprès de garants financiers et d'autres contreparties
Le tableau ci-dessous présente le montant notionnel et la juste valeur de la protection de crédit souscrite auprès de garants financiers et d'autres contreparties par qualité du crédit de la contrepartie en fonction des notations externes (par Standard & Poor's (S&P) ou Moody's Investors Service (Moody's)) et les actifs sous-jacents à cette protection. Le tableau ne comprend pas certains prêts productifs et des titres décomposés par tranche dans nos activités poursuivies, d'un montant notionnel total d'environ 45 M$ US, qui sont en partie directement garantis par les garants financiers ou par des obligations garanties par les garants financiers.

															Protection de crédit souscrite auprès de garants financiers et d'autres contreparties

			Montant notionnel des actifs sous-jacents
		TAP flux groupés		Titres d'emprunt d'entreprises		TAC flux groupés - Titres du marché américain des prêts hypothécaires à l'habitation						Total du montant notionnel		Juste valeur, avant les REC				Juste valeur, nette des REC
En millions de dollars US, au 31 juillet 2013		TAP flux groupés		Titres d'emprunt d'entreprises				Divers		Positions non appariées		Total du montant notionnel		Juste valeur, avant les REC		REC		Juste valeur, nette des REC
Garants financiers¹
	De première qualité		2 892	$	-	$	-	$	37	$	-	$	2 929	$	77	$	(12)	$	65	$
	De qualité inférieure		75		-		-		150		-		225		23		(14)		9
	Sans cote		1 972		-		-		34		-		2 006		44		(18)		26
			4 939		-		-		221		-		5 160		144		(44)		100
Autres contreparties¹
	De première qualité		185		10		251		12		-		458		196		1		197
	Sans cote		-		4 813		-		-		-		4 813		27		-		27
			185		4 823		251		12		-		5 271		223		1		224
			5 124	$	4 823	$	251	$	233	$	-	$	10 431	$	367	$	(43)	$	324	$
31 octobre 2012			6 284	$	4 968	$	298	$	356	$	512	$	12 418	$	692	$	(107)	$	585	$

Lorsqu'une agence de notation ne fournit pas de cote, le classement dans le tableau est fondé sur la cote fournie par l'autre agence. Si les cotes obtenues des agences diffèrent, nous utilisons la cote la plus faible.

Les autres contreparties non cotées sont essentiellement un fonds multicédant canadien. Ce fonds multicédant respecte l'entente quant aux garanties données et a consenti des garanties d'un montant supérieur au risque de marché courant. La juste valeur des garanties au 31 juillet 2013 s'établissait à 297 M$ US contre une exposition nette de 27 M$ US.

Siège social et autres

Le groupe Siège social et autres comprend les six groupes fonctionnels, soit Technologie et opérations, Expansion de l'entreprise, Finance, Trésorerie, Administration ainsi que Gestion du risque, qui soutiennent les unités d'exploitation stratégique de la CIBC. Les produits, les charges et les ressources au bilan de ces groupes sont habituellement répartis entre les secteurs d'activité au sein des unités d'exploitation stratégique. Le groupe Siège social et autres comprend également nos opérations des services bancaires internationaux, principalement CIBC FirstCaribbean, les investissements stratégiques dans les coentreprises CIBC Mellon et The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited, ainsi que d'autres postes du compte de résultat et du bilan non directement attribuables aux secteurs d'activité.

Résultats¹

					Pour les trois mois clos le					Pour les neuf mois clos le
					Pour les trois mois clos le					Pour les neuf mois clos le
		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012			31 juill. 2013		31 juill. 2012
En millions de dollars		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012			31 juill. 2013		31 juill. 2012
Produits
	Services bancaires internationaux		142	$	140	$	146	$		445	$	433	$
	Divers		(47)		(60)		(10)			(149)		100
Total des produits²			95		80		136			296		533
Dotation à la provision pour pertes sur créances			65		11		10			90		62
Charges autres que d'intérêts			213		191		213			610		581
Perte avant impôt sur le résultat			(183)		(122)		(87)			(404)		(110)
Impôt sur le résultat²			(116)		(104)		(102)			(325)		(205)
Résultat net (perte nette)			(67)	$	(18)	$	15	$		(79)	$	95	$
Résultat net (perte nette) applicable aux :
	Participations ne donnant pas le contrôle		-	$	2	$	2	$		4	$	6	$
	Actionnaires		(67)		(20)		13			(83)		89
Équivalents temps plein			16 191		16 033		15 810			16 191		15 810

Pour de l'information sectorielle additionnelle, se reporter aux notes des états financiers consolidés intermédiaires.

Ajustement selon la BIE. Pour plus de précisions, se reporter à la note 2 de la section Services bancaires de gros.

Aperçu financier
La perte nette pour le trimestre s'est établie à 67 M$, en regard du résultat net de 15 M$ pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison essentiellement de la hausse de la dotation à la provision pour pertes sur créances et de la baisse des produits.

La perte nette du trimestre a augmenté de 49 M$ par rapport au trimestre précédent, en raison surtout de la hausse de la dotation à la provision pour pertes sur créances et des charges autres que d'intérêts, en partie contrebalancées par l'augmentation des produits.

La perte nette pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 a atteint 79 M$, en regard d'un résultat net de 95 M$ pour la période correspondante de 2012, surtout en raison de la baisse des produits et de la hausse des charges autres que d'intérêts et de la dotation à la provision pour pertes sur créances.

Produits
Les produits ont diminué de 41 M$, ou 30 %, par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent.

Les produits de Services bancaires internationaux ont diminué de 4 M$, étant donné que les résultats du trimestre correspondant de l'exercice précédent comprenaient les produits tirés du secteur d'activité de gestion privée de patrimoine (Asie) vendu au cours du premier trimestre de 2013.

Les produits Divers ont diminué de 37 M$, compte tenu essentiellement de la baisse des produits de trésorerie non répartis.

Les produits ont augmenté de 15 M$, ou 19 %, en regard du trimestre précédent.

Les produits de Services bancaires internationaux étaient comparables à ceux du trimestre précédent.

Les produits Divers ont augmenté de 13 M$, en raison surtout des produits plus élevés tirés des placements comptabilisés selon la méthode de la mise en équivalence et un ajustement selon la BIE moins élevé.

Les produits pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 ont diminué de 237 M$, ou 44 %, par rapport à la période correspondante de 2012.

Les produits de Services bancaires internationaux se sont accrus de 12 M$, surtout en raison d'un profit à la vente du secteur d'activité de gestion privée de patrimoine au cours de la période considérée et présenté à titre d'élément d'importance.

Les produits Divers ont diminué de 249 M$, compte tenu essentiellement de la baisse des produits de trésorerie non répartis et d'une hausse de l'ajustement selon la BIE.

Dotation à la provision pour pertes sur créances
La dotation à la provision pour pertes sur créances a augmenté de 55 M$ comparativement au trimestre correspondant de l'exercice précédent, en raison principalement d'une augmentation de la provision collective, comprenant des pertes sur créances estimées de 56 M$ liées aux inondations en Alberta, présentées à titre d'élément d'importance.

La dotation à la provision pour pertes sur créances a augmenté de 54 M$ comparativement à celle du trimestre précédent, principalement en raison de l'augmentation de la provision collective susmentionnée.

La dotation à la provision pour pertes sur créances pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 a augmenté de 28 M$, comparativement à celle de la période correspondante de 2012, en raison surtout de la hausse de la provision collective susmentionnée, en partie contrebalancée par la diminution des pertes liées à CIBC FirstCaribbean.

Charges autres que d'intérêts
Les charges autres que d'intérêts étaient comparables à celles de la période correspondante de l'exercice précédent.

La hausse de 22 M$, ou 12 %, des charges autres que d'intérêts par rapport au trimestre précédent s'explique principalement par l'augmentation des coûts du soutien du siège social non répartis.

Pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013, les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 29 M$, ou 5 %, en regard de la période correspondante de 2012, en raison principalement d'une hausse des coûts du soutien du siège social non répartis.

Impôt sur le résultat
L'économie d'impôt a augmenté de 14 M$ par rapport au trimestre correspondant de l'exercice précédent, ce qui s'explique surtout par une hausse de l'ajustement selon la BIE et des pertes avant impôt plus élevées. L'impôt du trimestre correspondant de l'exercice précédent comprenait une réévaluation à la hausse de l'actif d'impôt différé par suite de l'entrée en vigueur de taux d'impôt en Ontario majorés au cours de ce trimestre.

L'économie d'impôt s'est accrue de 12 M$ par rapport au trimestre précédent, en raison surtout des pertes avant impôt plus élevées, en partie contrebalancées par la baisse de l'ajustement selon la BIE.

L'économie d'impôt pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 a augmenté de 120 M$ par rapport à la période correspondante de 2012, ce qui s'explique surtout par une hausse de l'ajustement selon la BIE et des pertes avant impôt plus élevées.

Situation financière

Revue du bilan consolidé résumé

	31 juill. 2013		31 oct. 2012
En millions de dollars, au	31 juill. 2013		31 oct. 2012
Actif
Trésorerie et dépôts auprès d'autres banques	8 364	$	4 727	$
Valeurs mobilières	68 087		65 334
Valeurs empruntées ou acquises en vertu de prises en pension de titres	31 535		28 474
Prêts et acceptations, nets de la provision	254 221		252 732
Dérivés	20 715		27 039
Autres actifs	14 625		15 079
	397 547	$	393 385	$
Passif et capitaux propres
Dépôts	311 490	$	300 344	$
Valeurs mobilières de Capital Trust	1 632		1 678
Engagements liés à des valeurs prêtées ou vendues à découvert ou en vertu de mises en pension de titres	21 299		21 259
Dérivés	20 476		27 091
Autres passifs	20 514		21 152
Titres secondaires	4 218		4 823
Capitaux propres	17 918		17 038
	397 547	$	393 385	$

Actif
Au 31 juillet 2013, le total de l'actif avait augmenté de 4,2 G$, ou 1 %, par rapport au 31 octobre 2012.

La trésorerie et les dépôts auprès d'autres banques ont augmenté de 3,6 G$, ou 77 %, surtout en raison de la hausse des placements de trésorerie.

Les valeurs mobilières ont connu une hausse de 2,8 G$, ou 4 %. La principale augmentation, soit de 2,6 G$, concerne les valeurs du compte de négociation, en raison surtout de la hausse des titres de participation de sociétés et des titres d'emprunt d'entreprises. Les valeurs mobilières disponibles à la vente sont comparables étant donné que la hausse des titres d'emprunt d'entreprises et des titres adossés à des créances hypothécaires a été plus que contrebalancée par la baisse des valeurs émises ou garanties par le gouvernement.

Les valeurs empruntées ou acquises en vertu de prises en pension de titres ont augmenté de 3,1 G$, ou 11 %, du fait principalement des activités des clients.

Les prêts et les acceptations nets ont augmenté de 1,5 G$ ou 1 %. Les prêts hypothécaires à l'habitation ont connu une baisse de 693 M$ par suite principalement des réductions dans nos activités de prêts hypothécaires FirstLine, en grande partie contrebalancées par l'octroi de nouveaux prêts hypothécaires sous la marque CIBC. Les prêts personnels et les prêts sur cartes de crédit ont baissé de respectivement 772 M$ et 282 M$, en raison surtout des remboursements nets. Les prêts et acceptations aux entreprises et aux gouvernements ont augmenté de 3,2 G$, en raison principalement de la croissance de nos portefeuilles de prêts au Canada.

Les dérivés ont diminué de 6,3 G$, ou 23 %, en raison surtout de l'évaluation de dérivés de taux d'intérêt.

La diminution de 454 M$, ou 3 %, des autres actifs s'explique essentiellement par la baisse des biens donnés en garantie pour les transactions connexes sur dérivés, compensée en partie par une hausse de l'impôt à recouvrer par suite de montants versés au cours de l'exercice.

Passif
Au 31 juillet 2013, le total du passif avait augmenté de 3,3 G$, ou 1 %, par rapport au 31 octobre 2012.

Les dépôts ont progressé de 11,1 G$, ou 4 %, en raison surtout de financement et de la croissance des volumes des produits de détail. Pour plus de renseignements sur la composition des dépôts, voir la note 6 des états financiers consolidés intermédiaires.

Les dérivés ont diminué de 6,6 G$, ou 24 %, en raison surtout de l'évaluation de dérivés de taux d'intérêt.

La diminution de 638 M$, ou 3 %, des autres passifs s'explique essentiellement par la baisse des biens donnés en garantie au titre de transactions connexes sur dérivés.

Les titres secondaires ont diminué de 605 M$, ou 13 %, en raison surtout des rachats effectués au cours de l'exercice. Pour plus de précisions, se reporter à la section Activités importantes de gestion du capital ci-après.

Capitaux propres
Au 31 juillet 2013, l'amélioration de 880 M$ des capitaux propres, ou 5 %, par rapport au 31 octobre 2012, était essentiellement le résultat d'une hausse nette des résultats non distribués et de l'émission d'actions ordinaires en vertu du régime d'options sur actions et du régime d'achat d'actions par les employés, en partie contrebalancées par l'achat d'actions ordinaires aux fins d'annulation, comme il est expliqué dans la section Activités importantes de gestion du capital ci-après.

Sources de financement
Nous gérons activement notre capital de façon à maintenir des sources de capitaux solides et efficaces, à augmenter le plus possible le rendement en fonction du risque pour les actionnaires et à satisfaire aux exigences réglementaires. Pour plus de précisions, se reporter aux pages 35 à 40 du Rapport annuel 2012.

Mise en application de Bâle III au Canada
Le calcul des fonds propres réglementaires est assujetti aux lignes directrices du BSIF.

Dans le but de promouvoir un secteur bancaire plus résilient et de renforcer les marchés financiers, le CBCB a établi des améliorations importantes et des réformes en matière de fonds propres, mieux connues sous le nom de Bâle III. Les aspects les plus importants des modifications apportées sont des mesures visant à améliorer la qualité des fonds propres et à augmenter les exigences en matière de fonds propres pour le système financier mondial. Ces mesures, y compris les modifications apportées au calcul des actifs pondérés en fonction du risque, sont décrites aux pages 37 et 38 du Rapport annuel 2012. Le 10 décembre 2012, le BSIF a publié sa ligne directrice révisée en matière de suffisance des fonds propres au Canada, ce qui comprend l'adoption de Bâle III.

Le BSIF s'attend à ce que toutes les institutions atteignent des ratios de fonds propres cibles qui sont au moins équivalents aux ratios « tout compris de 2019 », et une réserve de conservation des fonds propres (qui ne peut être atteinte qu'avec les fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires) d'ici le premier trimestre de 2013. « Tout compris » est défini par le BSIF comme les capitaux propres calculés de manière à inclure tous les ajustements réglementaires qui seront requis d'ici 2019, tout en maintenant les règles de retrait progressif des instruments de fonds propres non admissibles. Des précisions sur les ratios de fonds propres cibles exigés par le BSIF sont présentées dans les graphiques ci-après. Ces ratios de fonds propres cibles peuvent être plus élevés pour certaines institutions ou certains groupes d'institutions si le BSIF est d'avis que les circonstances le justifient.

Le 26 mars 2013, le BSIF a publié une ligne directrice à l'égard des banques d'importance systémique nationale (BISN) et du supplément de fonds propres connexe. La CIBC est considérée comme une BISN au Canada, tout comme la Banque de Montréal, La Banque de Nouvelle-Écosse, la Banque Nationale du Canada, la Banque Royale du Canada et La Banque Toronto-Dominion. Les BISN seront assujetties à un supplément de fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires de 1 % à compter du 1^er janvier 2016.

Le BSIF, ayant déjà permis le report de l'exigence de fonds propres pour les REC a indiqué, le 21 août 2013, que l'exigence de fonds propres pour les REC prendra effet progressivement sur une période de cinq ans à compter du 1^er janvier 2014. Le BSIF permet également le recours à deux méthodes pour calculer les actifs pondérés en fonction du risque pour les REC aux fins d'établissement du ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires, du ratio des fonds propres de première catégorie et du ratio du total des fonds propres entre 2014 et 2018.

Nos ratios de fonds propres cibles sont établis par le BSIF. La comparaison entre le ratio de fonds propres selon la méthode transitoire déterminé par le CBCB et le ratio de fonds propres cible selon la méthode tout compris déterminé par le BSIF se présente comme suit :

Pour voir le graphique "Méthode transitoire (CBCB)" et "Méthode tout compris (BSIF)", veuillez cliquer http://files.newswire.ca/256/Methode.pdf

Les fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires comprennent les actions ordinaires, les résultats non distribués et le cumul des autres éléments du résultat global (à l'exception du cumul des autres éléments du résultat global lié aux couvertures de flux de trésorerie), diminués des ajustements réglementaires apportés à des éléments comme le goodwill et les autres immobilisations incorporelles, les actifs d'impôt différé, les actifs au titre des régimes de retraite à prestations définies et certains placements. Les fonds propres de première catégorie additionnels comprennent principalement les actions privilégiées et les billets de catégorie 1 novateurs, et les fonds propres de deuxième catégorie sont essentiellement composés de débentures subordonnées, assujetties au retrait progressif.

Ratio de levier financier selon le dispositif de Bâle
Les réformes relatives aux fonds propres selon le dispositif de Bâle III comprenaient une mesure des fonds propres non fondée sur le risque, soit le ratio de levier financier, qui vient compléter les exigences de fonds propres fondées sur le risque. Le 26 juin 2013, le CBCB a publié un document de consultation, à des fins de commentaires, qui a apporté des éclaircissements sur le ratio de levier financier présenté dans le dispositif de Bâle III de décembre 2010 (révisé en juin 2011). Le ratio représente la mesure des fonds propres (soit les fonds propres de première catégorie) divisée par la mesure des risques. La mesure des risques comprend les actifs hors bilan, à l'exception des actifs déduits des fonds propres de première catégorie, les expositions sur dérivés, les expositions sur les activités de financement garanti et d'autres expositions hors bilan, notamment des engagements de crédit et des substituts de crédit directs. Les expositions sur dérivés comprennent la valeur de remplacement (c.-à-d., l'évaluation à la valeur de marché si celle-ci est positive) et le montant pour le risque futur éventuel.

Le CBCB exige que les banques calculent et présentent leur ratio de levier financier selon une méthode commune à compter de 2015. La proposition prévoit que le CBCB continuera d'évaluer si le ratio de levier financier minimal de 3 % est approprié. Les rajustements définitifs seront apportés d'ici 2017, avec prise d'effet le 1^erjanvier 2018.

En attendant la révision des exigences définitives en matière de levier financier qui seront élaborées par le CBCB et qui entreront en vigueur en 2018, le BSIF s'attend à ce que les institutions financières continuent de respecter le critère ratio actif/fonds propres actuel et d'exercer leurs activités sans dépasser le ratio autorisé.

Amélioration constante des exigences de fonds propres fondées sur le risque
Le CBCB continue de proposer des changements aux exigences actuelles de fonds propres fondées sur le risque dans le but de préciser et d'accroître les exigences en matière de fonds propres de certaines activités. Depuis le début de l'exercice, le CBCB a publié une série de documents de consultation à des fins de commentaires. Aucune date d'entrée en vigueur n'a encore été fixée pour les propositions publiées récemment, qui comprennent notamment : Revisions to the Basel Securitization Framework, Recognising the cost of credit protection purchased, The non-internal model method for capitalizing counterparty credit risk exposures, Capital treatment of bank exposures to central counterparties et Capital requirements for banks' equity investments in funds.

Fonds propres réglementaires
Nos ratios de fonds propres et notre ratio actif/fonds propres s'établissaient comme suit :

	31 juill. 2013¹		30 avril 2013¹		31 oct. 2012¹
En millions de dollars, au	31 juill. 2013¹		30 avril 2013¹		31 oct. 2012¹
Dispositif de Bâle III - Méthode transitoire
Fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires	16 218	$	15 871	$	s. o.
Fonds propres de première catégorie	17 412		17 070		s. o.
Total des fonds propres	21 251		20 992		s. o.
APR	152 176		138 256		s. o.
Ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires	10,7	%	11,5	%	s. o.
Ratio des fonds propres de première catégorie	11,4	%	12,4	%	s. o.
Ratio du total des fonds propres	14,0	%	15,2	%	s. o.
Ratio actif/fonds propres	18,1	x	18,0	x	s. o.
Dispositif de Bâle III - Méthode tout compris
Fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires	12 483	$	12 260	$	s. o.
Fonds propres de première catégorie	15 578		15 357		s. o.
Total des fonds propres	19 661		19 471		s. o.
APR	133 994		125 938		s. o.
Ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires	9,3	%	9,7	%	s. o.
Ratio des fonds propres de première catégorie	11,6	%	12,2	%	s. o.
Ratio du total des fonds propres	14,7	%	15,5	%	s. o.
Dispositif de Bâle II
Fonds propres de première catégorie	s. o.		s. o.		15 940²	$
Total des fonds propres	s. o.		s. o.		19 924²
APR	s. o.		s. o.		115 229
Ratio des fonds propres de première catégorie	s. o.		s. o.		13,8	%
Ratio du total des fonds propres	s. o.		s. o.		17,3	%
Ratio actif/fonds propres	s. o.		s. o.		17,4	x

1)	Les mesures concernant les fonds propres de l'exercice 2013 sont fondées sur le dispositif de Bâle III, tandis que les mesures de l'exercice 2012 sont fondées sur le dispositif de Bâle II.
2)	Comprend le choix de se prévaloir de la dispense transitoire relative aux IFRS du BSIF.
s. o.	Sans objet.

Avec prise d'effet au premier trimestre de 2013, les exigences réglementaires en matière de fonds propres sont fondées sur la méthode du dispositif de Bâle III, tandis que les exigences pour le quatrième trimestre de 2012 ont été établies selon la méthode du dispositif de Bâle II. En raison du changement de méthode, les données sur les fonds propres réglementaires au 31 octobre 2012 ne peuvent être comparées aux ratios de fonds propres présentés en 2013.

Méthode tout compris
Selon la méthode tout compris du dispositif de Bâle III, le ratio de fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires a diminué de 0,4 % du 30 avril 2013 au 31 juillet 2013. La hausse des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires découlant du capital autogénéré, net de l'augmentation des déductions en matière de fonds propres réglementaires, a été contrebalancée par une augmentation d'environ 8 G$ des actifs pondérés en fonction du risque au cours du trimestre.

Environ 40 % de l'augmentation des actifs pondérés en fonction du risque au cours du trimestre s'explique par une croissance normale des activités, en raison surtout de la hausse dans les produits provenant des produits de crédit, ainsi que de la croissance dans les autres activités de Services bancaires de gros. Le reste de l'augmentation des actifs pondérés en fonction du risque est attribuable à la mise à jour de certains paramètres appliqués aux modèles dans divers secteurs d'activité, ce qui se produit de temps à autre dans le cours normal des affaires.

Le ratio actif/fonds propres est 0,1 fois plus élevé que celui du 30 avril 2013. L'incidence favorable de l'augmentation des fonds propres pour les besoins du ratio actif/fonds propres et de la baisse des actifs hors bilan a été contrebalancée par la hausse des actifs au bilan et des ajustements (déductions) moins élevés apportés aux actifs au titre du ratio actif/fonds propres au cours du trimestre considéré.

Activités importantes de gestion du capital
Créance subordonnée
Le 6 juin 2013, nous avons racheté la totalité de nos billets à moyen terme (titres secondaires) à 5,15 %, d'une valeur de 550 M$, échéant le 6 juin 2018. Conformément à leurs modalités, les billets à moyen terme ont été rachetés à 100 % de leur capital, plus les intérêts courus et impayés.

Au cours du deuxième trimestre de 2013, nous avons acheté et annulé une tranche de 8 M$ (8 M$ US) de nos débentures à taux variable (titres secondaires) échéant le 31 août 2085, ainsi qu'une tranche de 10 M$ (10 M$ US) de nos débentures à taux variable (titres secondaires) échéant le 31 juillet 2084.

Offre publique de rachat dans le cours normal des affaires
Sous réserve de l'approbation de la Bourse de Toronto, nous avons l'intention d'acheter aux fins d'annulation jusqu'à concurrence de 8 millions, ou environ 2 %, de nos actions ordinaires en circulation, en vertu d'une offre publique de rachat dans le cours normal des affaires, au cours des 12 prochains mois.

Au cours du semestre clos le 30 avril 2013, nous avons acheté et annulé 5 808 331 actions ordinaires à un cours moyen de 81,77 $ pour un total de 475 M$, ce qui a conclu l'achat de toutes les actions en vertu de l'offre publique de rachat dans le cours normal des affaires annoncée le 30 août 2012.

Dividendes
Le 29 mai 2013, le conseil d'administration a approuvé une augmentation du dividende trimestriel, le faisant passer de 94 cents à 96 cents l'action ordinaire pour le trimestre clos le 31 juillet 2013.

Arrangements hors bilan
Nous concluons des arrangements hors bilan dans le cours normal de nos affaires. Nous consolidons toutes les fiducies que nous soutenons et qui titrisent nos propres actifs, à l'exception de la fiducie de titrisation de prêts hypothécaires commerciaux.

Fonds multicédants soutenus par la CIBC
Nous soutenons un fonds monocédant et plusieurs fonds multicédants (collectivement, les fonds multicédants) au Canada.

Au 31 juillet 2013, les divers actifs donnés en garantie sous-jacents de nos fonds multicédants atteignaient 2,6 G$ (1,6 G$ au 31 octobre 2012). La durée de vie moyenne pondérée estimée de ces actifs était de 1,2 an (9 mois au 31 octobre 2012). Nous détenions du papier commercial totalisant 72 M$ (23 M$ au 31 octobre 2012) émis par les fonds multicédants non consolidés que nous soutenons qui offrent du papier commercial à des investisseurs externes). Les facilités de garantie de liquidité consenties à ces fonds multicédants s'élevaient à 3,5 G$ (2,2 G$ au 31 octobre 2012). Nous avions également procuré des facilités de crédit de 30 M$ (30 M$ au 31 octobre 2012) à ces fonds multicédants au 31 juillet 2013.

Nous avons conclu une facilité consortiale pour un engagement de trois ans de 575 M$ avec le fonds monocédant que nous soutenons qui fournit du financement à des franchisés d'un important détaillant canadien. La tranche de notre engagement s'élevait à 110 M$ (110 M$ au 31 octobre 2012). Au 31 juillet 2013, nous avions financé 81 M$ (80 M$ au 31 octobre 2012) au moyen de l'émission d'acceptations bancaires.

							31 juill. 2013							31 oct. 2012
En millions de dollars, au							31 juill. 2013							31 oct. 2012
				Facilités de liquidité et de crédit inutilisées							Facilités de liquidité et de crédit inutilisées
						Dérivés de crédit vendus²							Dérivés de crédit vendus²
		Placements et prêts¹							Placements et prêts¹
		Placements et prêts¹							Placements et prêts¹
Fonds multicédants soutenus par la CIBC			153	$	2 487	$	-	$		103	$	1 554	$	-	$
Entités émettrices de TAC flux groupés structurées par la CIBC			186		42		164			232		40		207
Entités émettrices structurées par des tiers
	Activités de crédit structuré en voie de liquidation		3 726		241		3 173			4 313		333		4,382
	Activités poursuivies		580		27		-			1 004		23		-
Structures de placement sans transformation			3 272		-		-			2 182		-		-
Fiducies de titrisation de prêts hypothécaires commerciaux			2		-		-			1		-		-

Excluent les valeurs émises et les droits conservés par les entités créées par la Société canadienne d'hypothèques et de logement (SCHL), la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), la Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), la Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), les Federal Home Loan Banks, la Federal Farm Credit Bank et la Student Loan Marketing Association (Sallie Mae), et les dérivés souscrits auprès de ces entités). Un montant de 3,2 G$ (3,7 G$ au 31 octobre 2012) du risque lié aux entités émettrices structurées par la CIBC et aux entités structurées par des tiers - activités de crédit structuré en voie de liquidation a été couvert.

La juste valeur négative comptabilisée dans le bilan consolidé intermédiaire a été de 417 M$ (1,2 G$ au 31 octobre 2012). Un montant notionnel de 3,0 G$ (3,3 G$ au 31 octobre 2012) a été couvert par des dérivés de crédit de tiers. La juste valeur de ces couvertures, nette des REC, était de 242 M$ (307 M$ au 31 octobre 2012). Un montant notionnel additionnel de 173 M$ (1,0 G$ au 31 octobre 2012) a été couvert par un billet à recours limité. Le cumul des pertes liées à la juste valeur pour les dérivés de crédit vendus non couverts était de 19 M$ (26 M$ au 31 octobre 2012.

D'autres renseignements sur nos entités structurées figurent à la note 5 des états financiers consolidés intermédiaires. Les précisions sur nos autres arrangements hors bilan figurent aux pages 40 et 41 du Rapport annuel 2012.

Gestion du risque

Notre approche à l'égard de la gestion du risque ainsi que notre structure de gouvernance sont sensiblement les mêmes que celles décrites aux pages 42 à 68 du Rapport annuel 2012. Certaines informations présentées dans cette section ont été ombragées étant donné qu'elles doivent être fournies en vertu de l'IFRS 7, Instruments financiers : informations à fournir, et qu'elles font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires.

Vue d'ensemble
Nous visons l'équilibre entre le niveau de risque et nos objectifs de croissance et de rentabilité en vue d'assurer un rendement constant et durable à long terme, tout en demeurant dans les limites de notre intérêt à l'égard du risque. Notre profil de risque est défini par notre énoncé sur l'intérêt à l'égard du risque, établi par la direction et approuvé par le conseil d'administration chaque année. Notre énoncé est renforcé par des politiques et des limites relatives à la gestion du risque, ainsi que par des processus, des contrôles, des systèmes et des procédures conçus dans le but de nous assurer que nous exerçons nos activités dans les limites de notre intérêt à l'égard du risque. Les principales politiques et limites relatives à la gestion du risque sont passées en revue chaque année par les comités de gestion applicables et doivent être approuvées par le conseil d'administration ou par les comités du conseil. Des renseignements additionnels sur la gestion du risque par les comités du conseil et les comités de gestion sont donnés aux pages 42 et 43 du Rapport annuel 2012.

Nous exerçons une surveillance constante sur notre profil de risque en le comparant avec l'intérêt à l'égard du risque que nous avons établi et les limites connexes et en prenant les mesures qui s'imposent pour garder l'équilibre entre les risques courus et le rendement obtenu. La production de rapports et la tenue de discussions périodiques et claires sur les risques auprès des comités de la haute direction facilitent la communication des risques et des stratégies en gestion de risques à l'échelle de l'entreprise.

Groupe de travail sur la divulgation accrue de renseignements
Le groupe de travail sur la divulgation accrue de renseignements a été mis sur pied par le Conseil de stabilité financière en mai 2012. Ce groupe a pour mandat d'améliorer la qualité, la comparabilité et la transparence de l'information fournie sur les risques. Le 29 octobre 2012, le groupe de travail a publié son rapport, intitulé Enhancing the Risk Disclosures of Banks, comportant 32 recommandations sur les informations à fournir, essentiellement dans les secteurs de la gouvernance du risque, du risque de crédit, du risque de marché, du risque de liquidité et de la suffisance des fonds propres.

Nous sommes en voie de mettre en place ces recommandations et avons noté que certaines d'entre elles figuraient déjà dans les informations fournies au cours de l'exercice 2012 et de la période intermédiaire de 2013, et qu'il était prévu que les recommandations restantes soient mises en place d'ici la fin de l'exercice 2013.

Risque de crédit
Le risque de crédit découle essentiellement de nos activités directes de prêt, de négociation, d'investissement et de couverture. Le risque de crédit est le risque de perte financière résultant du manquement d'un emprunteur ou d'une contrepartie à ses obligations conformément aux dispositions contractuelles.

Exposition au risque de crédit

	31 juill.		31 oct.
En millions de dollars, au	2013		2012
Portefeuille de prêts aux entreprises et aux gouvernements - approche fondée sur les notations internes avancée (NI avancée)
Montants utilisés	82 450	$	75 666	$
Engagements non utilisés	35 205		33 208
Transactions assimilées à des mises en pension	50 785		56 938
Divers - hors bilan	58 443		52 322
Dérivés de gré à gré	13 726		14 426
Exposition en cas de défaillance (ECD) du portefeuille de prêts aux entreprises et aux gouvernements, montant brut	240 609		232 560
Moins : les garanties au titre des mises en pension	41 358		48 152
ECD du portefeuille de prêts aux entreprises et aux gouvernements, montant net	199 251		184 408
Portefeuille de détail - approche NI avancée
Montants utilisés	193 725		194 586
Engagements non utilisés	62 148		69 778
Divers - hors bilan	377		370
ECD du portefeuille de détail, montant brut	256 250		264 734
Portefeuilles normalisés	11 935		11 808
Expositions liées à la titrisation	17 719		19 003
ECD, montant brut	526 513	$	528 105	$
ECD, montant net	485 155	$	479 953	$

Crédit personnel garanti - immobilier
Le portefeuille de crédit personnel garanti - immobilier comporte peu de risques et comprend des prêts hypothécaires à l'habitation, des prêts personnels et des marges garanties par des biens immobiliers résidentiels (marges de crédit hypothécaires). Nous détenons un privilège de premier rang sur la plupart des biens immobiliers et un privilège de deuxième rang sur une petite partie du portefeuille. Nous utilisons les mêmes critères de prêt pour approuver les prêts assortis du privilège de premier rang et de deuxième rang.

Aux termes de la Loi sur les banques, les banques ne peuvent offrir des prêts immobiliers résidentiels qu'à hauteur de 80 % de la valeur du bien donné en garantie. Une exception est prévue quant aux prêts ayant un ratio prêt-garantie supérieur s'ils sont assurés par la SCHL ou par un assureur hypothécaire du secteur privé. L'assurance prêt hypothécaire protège les banques contre les risques de défaillance de l'emprunteur sur la durée de la protection. Les assureurs hypothécaires du secteur privé sont assujettis aux exigences réglementaires en matière de fonds propres, celles-ci visant à s'assurer qu'ils sont bien capitalisés. Si un assureur hypothécaire du secteur privé devient insolvable, le gouvernement du Canada a, sous réserve de certaines conditions, des obligations à l'égard des polices souscrites par certains assureurs hypothécaires du secteur privé insolvables, tel qu'il est expliqué plus en détail dans la loi récemment adoptée, intitulée Loi sur la protection de l'assurance hypothécaire résidentielle (LPAHR). Il se pourrait que des pertes surviennent relativement aux prêts hypothécaires assurés si, entre autres, la SCHL ou l'assureur hypothécaire du secteur privé le cas échéant rejettent une réclamation, ou encore, si un assureur hypothécaire du secteur privé devient insolvable et que les conditions en vertu de la LPAHR ne sont pas satisfaites ou que le gouvernement du Canada rejette la réclamation. Aucune perte significative n'est prévue dans le portefeuille de prêts hypothécaires.

Le tableau suivant présente le détail de nos portefeuilles de prêts hypothécaires à l'habitation et de marges de crédit hypothécaires au Canada :

	Prêts hypothécaires à l'habitation								Marges de crédit hypothécaires¹				Total
En milliards de dollars, au 31 juillet 2013	Assurés²				Non assurés				Non assurées				Assurés²				Non assurés
Ontario	46,6	$	70	%	19,8	$	30	%	9,4	$	100	%	46,6	$	61	%	29,2	$	39	%
Colombie-Britannique	19,4		67		9,4		33		4,0		100		19,4		59		13,4		41
Alberta	17,4		76		5,7		24		2,9		100		17,4		67		8,6		33
Québec	7,9		75		2,6		25		1,4		100		7,9		66		4,0		34
Autres	12,1		79		3,3		21		1,8		100		12,1		70		5,1		30
Total des portefeuilles au Canada³	103,4	$	72	%	40,8	$	28	%	19,5	$	100	%	103,4	$	63	%	60,3	$	37	%
31 octobre 2012	109,5	$	76	%	34,8	$	24	%	20,1	$	100	%	109,5	$	67	%	54,9	$	33	%

Nous n'avions aucune marge de crédit hypothécaire assurée au 31 juillet 2013 et au 31 octobre 2012.

Assurés à 94 % (93 % au 31 octobre 2012) par la SCHL et le solde, par deux assureurs canadiens du secteur privé, tous les deux cotés au moins AA (faible) par DBRS.

La répartition géographique est fondée sur l'adresse du bien immobilier sous gestion.

Le tableau suivant présente les ratios prêt-garantie moyens pour nos prêts hypothécaires à l'habitation et nos marges de crédit hypothécaires non assurés qui ont été montés au cours du trimestre et jusqu'à maintenant. Nous n'avons pas acquis de prêts hypothécaires ou de marges de crédit hypothécaires non assurés auprès de tiers pour les périodes présentées dans le tableau ci-dessous.

											Pour les trois mois									Pour les neuf mois
											clos le									clos le
			31 juill.				30 avril				31 juill.				31 juill.					31 juill.
			2013				2013				2012				2013					2012
	Prêts hypothécaires à l'habitation		Marges de crédit hypothécaires		Prêts hypothécaires à l'habitation		Marges de crédit hypothécaires		Prêts hypothécaires à l'habitation		Marges de crédit hypothécaires		Prêts hypothécaires à l'habitation		Marges de crédit hypothécaires		Prêts hypothécaires à l'habitation			Marges de crédit hypothécaires
Ontario	68	%	67	%	69	%	66	%	64	%	64	%	68	%	66	%		64	%	63	%
Colombie-Britannique	65		63		66		63		61		59		66		63			61		59
Alberta	69		66		68		65		65		63		68		65			65		62
Québec	70		69		70		68		65		64		70		69			65		64
Autres	71		70		70		68		67		65		71		68			67		63
Total des portefeuilles au Canada²	68	%	67	%	69	%	66	%	64	%	63	%	69	%	66	%		64	%	62	%

Les ratios prêt-garantie pour les prêts hypothécaires à l'habitation et les marges de crédit hypothécaires montés depuis peu se calculent en fonction de la somme de tous les comptes individuels de prêt-garantie au moment du montage, divisés par le nombre total de comptes.

La répartition géographique est fondée sur l'adresse du bien immobilier sous gestion.

Le tableau suivant présente les ratios prêts-garantie pour l'ensemble de nos portefeuilles de prêts hypothécaires à l'habitation au Canada :

	Assurés		Non assurés
31 juillet 2013¹	52	%	54	%
31 octobre 2012¹	52	%	53	%

Les ratios prêt-garantie pour les prêts hypothécaires à l'habitation se calculent en fonction de la somme de tous les comptes individuels de prêt-garantie à la valeur estimative actuelle du bien immobilier, divisés par le nombre total de comptes. Les estimations de prix du secteur immobilier pour le 31 juillet 2013 et le 31 octobre 2012 sont fondées sur l'indice composite national de Prix de Maison Teranet - Banque Nationale (Teranet) respectivement au 30 juin 2013 et 30 septembre 2012. L'indice Teranet constitue une estimation indépendante du taux de changement dans les prix des maisons canadiennes. Les prix de vente sont basés sur les registres publics. Les indices sont publiés chaque mois et couvrent onze zones métropolitaines canadiennes combinées pour former un indice composite national.

Les tableaux ci-après résument le profil des périodes d'amortissement restantes concernant l'ensemble de nos prêts hypothécaires à l'habitation au Canada. Le premier tableau comprend les périodes d'amortissement restantes en fonction des paiements contractuels minimums, et le deuxième tableau présente les périodes d'amortissement restantes en fonction des paiements réels des clients, qui comprennent les paiements qui sont supérieurs au montant contractuel minimum ou dont la fréquence est plus élevée.

En fonction des paiements contractuels

	Moins de 5 ans		De 5 ans à 10 ans		De 10 ans à 15 ans		De 15 ans à 20 ans		De 20 ans à 25 ans		De 25 ans à 30 ans		De 30 ans à 35 ans		35 ans et plus
Au 31 juillet 2013	1	%	1	%	3	%	12	%	19	%	35	%	28	%	1	%
Au 31 octobre 2012	1	%	1	%	3	%	13	%	21	%	27	%	31	%	3	%

En fonction des paiements réels des clients

	Moins de 5 ans		De 5 ans à 10 ans		De 10 ans à 15 ans		De 15 ans à 20 ans		De 20 ans à 25 ans		De 25 ans à 30 ans		De 30 ans à 35 ans		35 ans et plus
Au 31 juillet 2013	3	%	7	%	11	%	15	%	23	%	27	%	13	%	1	%
Au 31 octobre 2012	3	%	7	%	12	%	16	%	20	%	26	%	14	%	2	%

Nous avons deux types de risques liés aux copropriétés au Canada : prêts hypothécaires et prêts octroyés aux promoteurs. Les deux visent principalement les régions de Toronto et de Vancouver. Au 31 juillet 2013, nos prêts hypothécaires liés aux copropriétés au Canada s'élevaient à 16,6 G$ (17,0 G$ au 31 octobre 2012), et une tranche de 74 % de ces prêts (77 % au 31 octobre 2012) était assurée. Le montant utilisé des prêts que nous avons octroyés aux promoteurs s'établissait à 928 M$ (701 M$ au 31 octobre 2012), ou moins de 2 % de notre portefeuille de prêts aux entreprises et aux gouvernements, et les engagements non utilisés connexes s'élevaient à 2,0 G$ (2,0 G$ au 31 octobre 2012). Le risque lié aux promoteurs de copropriétés est réparti entre 78 projets.

Nous soumettons nos portefeuilles de prêts hypothécaires et de marges de crédit hypothécaires à des simulations de crise afin d'évaluer l'incidence possible d'événements économiques variés. Nos simulations de crise peuvent faire appel à différentes variables, telles que le PIB, le taux de chômage, les taux de faillite, le ratio du service de la dette et les tendances des comptes en souffrance, qui reflètent les fourchettes possibles de baisse des prix du secteur immobilier, afin d'établir des modèles de résultats possibles dans des circonstances précises. Ces simulations font intervenir des variables qui pourraient se comporter différemment selon les situations. Les variables économiques utilisées pour nos principales simulations se situent dans des fourchettes semblables à celles qui ont marqué le début des années 1980 et 1990, périodes durant lesquelles le Canada a connu une récession. Nos résultats démontrent qu'en période de récession, notre solide situation de capital devrait suffire pour absorber les pertes liées aux prêts hypothécaires et aux marges de crédit hypothécaires.

Risque de crédit de contrepartie
Nous nous exposons à un risque de crédit de contrepartie qui découle de nos activités de négociation, de couverture et de gestion de portefeuilles visant les taux d'intérêt, les devises, les actions, les marchandises et les dérivés de crédit, comme il est précisé à la note 12 des états financiers consolidés dans notre Rapport annuel 2012

Le tableau ci-après présente la notation des créances évaluées à la valeur du marché liée à des dérivés de gré à gré (compte tenu des accords généraux de compensation de dérivés, mais compte non tenu des garanties) :

				31 juill.			31 oct.
En milliards de dollars, au				2013				2012
Équivalent de S&P		Exposition
	AAA à BBB-	2,82	$	82,0	%	5,46	$	81,4	%
	BB+ à B-	0,61		17,8		1,22		18,2
	CCC+ à CCC-	0,01		0,2		0,02		0,2
	Inférieure à CCC-	-		-		0,01		0,1
	Sans cote	-		-		0,01		0,1
		3,44	$	100,0	%	6,72	$	100,0	%

Le tableau ci-après présente le détail des prêts douteux et de la provision pour pertes sur créances :


	31 juill.		31 oct.
En millions de dollars, au	2013		2012
Prêts douteux bruts
Consommateurs	668	$	739	$
Entreprises et gouvernements	955		1 128
Total des prêts douteux bruts	1 623	$	1 867	$
Provision pour pertes sur créances
Consommateurs	1 108	$	1 121	$
Entreprises et gouvernements	651		739
Total de la provision pour pertes sur créances	1 759	$	1 860	$
Se compose de ce qui suit :
Provision individuelle pour prêts	409	$	475	$
Provision collective pour prêts	1 350		1 385
Total de la provision pour pertes sur créances¹	1 759	$	1 860	$

Exclut la provision au titre des facilités de crédit inutilisées de 64 M$ (56 M$ au 31 octobre 2012).

Les prêts douteux bruts (PDB) ont diminué de 244 M$, ou 13 %, depuis le 31 octobre 2012. Les PDB à la consommation ont diminué de 71 M$, ou 10 %, surtout en raison des radiations de comptes douteux découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées dans nos portefeuilles de crédit personnel non garanti. Les PDB aux entreprises et aux gouvernements ont baissé de 173 M$, ou 15 %, par suite d'un recul du secteur du transport, du secteur du pétrole et du gaz et du secteur de l'immobilier et de la construction.

La provision totale pour pertes sur créances a connu une diminution de 101 M$, ou 5 %, depuis le 31 octobre 2012. Les provisions pour pertes sur créances du Canada et des États-Unis comprennent respectivement 72 % et 7 % de la provision totale. La provision évaluée collectivement a diminué de 35 M$, ou 3 %, du fait d'une amélioration dans le portefeuille de cartes de crédit et d'une diminution découlant d'une révision des paramètres des pertes estimées et des radiations connexes de comptes douteux dans nos portefeuilles de crédit personnel non garanti, en partie contrebalancées par l'augmentation des pertes sur créances estimées liées aux inondations en Alberta. La provision évaluée individuellement a diminué de 66 M$, ou 14 %, diminution attribuable à la baisse des prêts douteux bruts mentionnée ci-dessus.

Pour plus de précisions sur la dotation à la provision pour pertes sur créances, se reporter à la section Vue d'ensemble.

Exposition à certains pays et à certaines régions
La situation du crédit dans plusieurs pays européens, plus précisément en Grèce, en Irlande, en Italie, au Portugal et en Espagne, continue d'être préoccupante. Les tableaux suivants présentent notre exposition dans ces pays européens et dans d'autres pays d'Europe, tant à l'intérieur qu'à l'extérieur de la zone euro. Nous n'avons aucune autre exposition par l'intermédiaire de nos entités ad hoc aux pays compris dans les tableaux ci-après, à l'exception des éléments présentés à la section sur les expositions indirectes ci-après.

Nous n'avons pas d'exposition importante dans les pays du Moyen-Orient et de l'Afrique du Nord qui ont vécu une certaine instabilité ou qui présentent un risque d'instabilité. Parmi ces pays se trouvent l'Algérie, le Bahreïn, l'Égypte, la Jordanie, le Liban, la Lybie, le Maroc, l'Oman, l'Arabie Saoudite, la Syrie, la Tunisie et le Yémen.

Expositions directes à certains pays et à certaines régions
Nos expositions directes présentées dans les tableaux ci-après se composent A) des expositions capitalisées - les prêts au bilan (présentés au coût amorti, net des provisions, le cas échéant), les dépôts auprès d'autres banques (présentés au coût amorti, net des provisions, le cas échéant) et les valeurs mobilières (présentées à leur juste valeur); B) des expositions non capitalisées - les engagements de crédit inutilisés, les lettres de crédit et cautionnements (présentés au montant notionnel, net des provisions, le cas échéant) et les swaps sur défaillance vendus pour lesquels nous ne jouissons pas de privilèges d'antériorité (présentés au montant notionnel moins la juste valeur); et C) des créances évaluées à la valeur de marché liées à des dérivés (présentées à leur juste valeur) et des transactions assimilées à des mises en pension¹ (présentées à leur juste valeur). Du total de nos expositions directes européennes, environ 96 % (98 % au 31 octobre 2012) correspond à des entités dans des pays assortis d'une cote Aaa/AAA auprès de Moody's ou de S&P.

Comprennent des valeurs acquises et des valeurs vendues en vertu de mises en pension de titres en échange de garanties au comptant; des valeurs empruntées et des valeurs prêtées en échange de garanties au comptant; et des valeurs empruntées et des valeurs prêtées en échange de garanties au titre de valeurs mobilières.

Le tableau ci-après présente un sommaire de nos positions dans ce segment :


	Expositions directes
	Capitalisées								Non capitalisée
En millions de dollars, au 31 juillet 2013	Expositions aux entreprises		Expositions aux entités souveraines		Expositions aux banques		Total des expositions capitalisées (A)		Expositions aux entreprises		Expositions aux banques		Total des expositions non capitalisées (B)
Autriche	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$
Belgique	4		-		11		15		-		-		-
Finlande	2		1		1		4		-		-		-
France	31		-		11		42		148		7		155
Allemagne	44		44		4		92		72		-		72
Grèce	-		-		-		-		-		-		-
Irlande	-		-		1		1		-		-		-
Italie	-		-		-		-		-		-		-
Luxembourg	12		-		128		140		9		-		9
Malte	-		-		-		-		-		-		-
Pays-Bas	5		240		71		316		-		14		14
Portugal	-		-		-		-		-		-		-
Espagne	-		-		2		2		-		-		-
Total pour les pays de la zone euro	98	$	285	$	229	$	612	$	229	$	21	$	250	$
Danemark	-		36		26		62		-		9		9
Guernesey	-		-		-		-		-		-		-
Norvège	-		125		157		282		-		-		-
Russie	-		-		-		-		-		-		-
Suède	164		92		262		518		37		-		37
Suisse	175		-		110		285		279		14		293
Turquie	-		-		27		27		-		13		13
Royaume-Uni	816		329		603		1 748		1 384¹		144		1 528
Total pour les pays hors de la zone euro	1 155	$	582	$	1 185	$	2 922	$	1 700	$	180	$	1 880	$
Total pour l'Europe	1 253	$	867	$	1 414	$	3 534	$	1 929	$	201	$	2 130	$
31 octobre 2012	1 141	$	863	$	1 287	$	3 291	$	1 397	$	190	$	1 587	$

Comprend une exposition de 156 M$ (d'un montant notionnel de 180 M$ et d'une juste valeur de 24 M$) au titre d'un swap sur défaillance vendu sur une obligation émise par une société du Royaume-Uni, garanti par un garant financier. Nous détenons actuellement le swap sur défaillance vendu dans le cadre de nos activités de crédit structuré en voie de liquidation. La faillite de l'entité de référence ou le manquement de cette entité à verser le capital et les intérêts à l'échéance, ainsi que le manquement du garant financier à ses obligations aux termes de la garantie entraîneraient un versement pour le swap sur défaillance.

	Expositions directes (suite)
	Créances découlant de l'évaluation à la valeur de marché liées à des dérivés et transactions assimilées à des mises en pension
En millions de dollars, au 31 juillet 2013		Expositions aux entreprises		Expositions aux entités souveraines		Expositions aux banques		Expositions brutes¹		Garanties²		Expositions nettes ©		Total de l'exposition directe (A)+(B)+©
Autriche		-	$	-	$	25	$	25	$	24	$	1	$	1	$
Belgique		-		1		37		38		37		1		16
Finlande		-		-		5		5		-		5		9
France		-		143		798		941		932		9		206
Allemagne		-		-		1 208		1 208		1 013		195		359
Grèce		-		-		-		-		-		-		-
Irlande		-		-		142		142		141		1		2
Italie		-		-		10		10		6		4		4
Luxembourg		1		-		4		5		-		5		154
Malte		-		-		-		-		-		-		-
Pays-Bas		-		-		48		48		48		-		330
Portugal		-		-		-		-		-		-		-
Espagne		-		-		23		23		23		-		2
Total pour les pays de la zone euro		1	$	144	$	2 300	$	2 445	$	2 224	$	221	$	1 083	$
Danemark		-		-		17		17		17		-		71
Guernesey		-		-		-		-		-		-		-
Norvège		-		-		-		-		-		-		282
Russie		-		-		-		-		-		-		-
Suède		1		-		1		2		-		2		557
Suisse		-		25		1 223		1 248		1 221		27		605
Turquie		-		-		-		-		-		-		40
Royaume-Uni		130		-		2 885		3 015		2 849		166		3 442
Total pour les pays hors de la zone euro		131	$	25	$	4 126	$	4 282	$	4 087	$	195	$	4 997	$
Total pour l'Europe		132	$	169	$	6 426	$	6 727	$	6 311	$	416	$	6 080	$
31 octobre 2012		73	$	-	$	6 078	$	6 151	$	5 790	$	361	$	5 239	$

Les montants sont présentés nets des REC.

La garantie offerte à l'égard des créances découlant de l'évaluation à la valeur de marché liées à des dérivés s'établissait à 1,6 G$ (2,3 G$ au 31 octobre 2012), dont la totalité se présentait sous forme de liquidités. La garantie offerte à l'égard des transactions assimilées à des mises en pension s'élevait à 4,7 G$ (3,5 G$ au 31 octobre 2012) et comprenait des liquidités et des titres de créance de qualité supérieure.

Expositions indirectes à certains pays et à certaines régions
Nos expositions indirectes comprennent des valeurs mobilières (surtout des TAP flux groupés, classés comme prêts dans notre bilan consolidé) et des protections de crédit vendues à l'égard de titres dans notre portefeuille d'activités de crédit structuré en voie de liquidation pour lesquels nous jouissons de privilèges d'antériorité. Notre exposition brute avant privilèges d'antériorité est présentée à la valeur comptable pour les titres et au montant notionnel moins la juste valeur pour les dérivés à l'égard desquels nous avons une protection vendue. Nous n'avons pas d'expositions indirectes au Portugal, en Slovénie, à Guernesey, en Turquie et en Russie.

	Total
	de l'exposition
En millions de dollars, au 31 juillet 2013	indirecte
Autriche	1	$
Belgique	39
Finlande	21
France	456
Allemagne	387
Grèce	10
Irlande	31
Italie	81
Luxembourg	80
Pays-Bas	254
Espagne	151
Total pour les pays de la zone euro	1 511	$
Danemark	16	$
Norvège	11
Suède	71
Suisse	10
Royaume-Uni	496
Total pour les pays hors de la zone euro	604	$
Total de l'exposition	2 115	$
31 octobre 2012	2 452	$

Outre nos expositions indirectes présentées ci-dessus, nous avons des expositions indirectes à des contreparties européennes lorsque nous avons reçu d'entités qui ne sont pas établies en Europe des titres de créance et des titres de participation émis par des entités européennes à titre de garanties aux termes de nos activités de prêts de valeurs et d'emprunt de valeurs. Notre exposition indirecte était de 776 M$ (846 M$ au 31 octobre 2012).

Expositions à certaines activités choisies
Conformément aux recommandations du Financial Stability Board, cette section donne des précisions sur d'autres activités choisies dans nos activités poursuivies et nos activités abandonnées auxquelles les investisseurs pourraient s'intéresser en raison des caractéristiques du risque et de la conjoncture du marché actuelle. Pour plus de précisions sur ces expositions, se reporter aux pages 56 et 57 du Rapport annuel 2012.

Financement immobilier aux États-Unis
Le tableau ci-après présente un sommaire de nos positions dans ce segment :

En millions de dollars, au 31 juillet 2013		Montants utilisés		Montants inutilisés
Programme de prêt à la construction		154	$	57	$
Programme de crédit-relais		4 878		419
Programme permanent		69		-
Expositions, nettes de la provision		5 101	$	476	$
Par rapport à ci-dessus :
	Prêts douteux, montant net	153	$	-	$
	Fait l'objet d'une surveillance de crédit	213		3
Expositions, nettes de la provision, au 31 octobre 2012		4 177	$	445	$

Au 31 juillet 2013, la provision pour pertes sur créances de ce portefeuille s'établissait à 72 M$ (118 M$ au 31 octobre 2012). Au cours du trimestre et de la période de neuf mois clos le 31 juillet 2013, nous avons comptabilisé une dotation à la provision pour pertes sur créances respectivement de 1 M$ et de 14 M$ (respectivement de 24 M$ et de 65 M$ au cours du trimestre et de la période de neuf mois clos le 31 juillet 2012).

Le segment a aussi des capacités de négociation et de distribution de titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (TACHC). Au 31 juillet 2013, nous détenions des TACHC d'un montant notionnel de 9 M$ et d'une juste valeur de moins de 1 M$ (montant notionnel de 9 M$ et juste valeur de moins de 1 M$ au 31 octobre 2012).

Financement à effet de levier
Des renseignements sur nos activités de financement à effet de levier en Europe et aux États-Unis figurent ci-dessous.

Financement à effet de levier en Europe
Le tableau ci-après présente un sommaire de nos positions abandonnées dans ce segment :

En millions de dollars, au 31 juillet 2013		Montants utilisés		Montants inutilisés
Secteur manufacturier		334	$	35	$
Édition et impression		4		1
Services publics		9		-
Services aux entreprises		3		-
Transport		6		10
Expositions, nettes de la provision¹		356	$	46	$
Par rapport à ci-dessus :
	Prêts douteux, montant net	4	$	-	$
	Fait l'objet d'une surveillance de crédit	163		8
Expositions, nettes de la provision, au 31 octobre 2012		404	$	60	$

Ne tiennent pas compte d'une valeur comptable de 19 M$ (16 M$ au 31 octobre 2012) liée aux actions reçues aux termes d'une restructuration.

Au 31 juillet 2013, la provision pour pertes sur créances de ce portefeuille s'établissait à 78 M$ (41 M$ au 31 octobre 2012). Au cours du trimestre et de la période de neuf mois clos le 31 juillet 2013, nous avons comptabilisé une dotation à la provision pour pertes sur créances respectivement de 14 M$ et de 35 M$ (reprise nette sur la provision pour pertes sur créances de 1 M$ au cours du trimestre et de la période de neuf mois clos le 31 juillet 2012).

Financement à effet de levier aux États-Unis
Le tableau ci-après présente un sommaire de nos positions dans ce segment :

En millions de dollars, au 31 juillet 2013		Montants utilisés		Montants inutilisés
Transport		35	$	4	$
Médias et publicité		8		-
Expositions, nettes de la provision¹		43	$	4	$
Par rapport à ci-dessus :
	Prêts douteux, montant net	36	$	-	$
	Fait l'objet d'une surveillance de crédit	7		-
Expositions, nettes de la provision, au 31 octobre 2012		91	$	19	$

Ne tiennent pas compte d'un coût historique de 34 M$ (néant au 31 octobre 2012) lié aux actions reçues aux termes d'une restructuration.

Au 31 juillet 2013, la provision pour pertes sur créances de ce portefeuille s'établissait à 2 M$ (67 M$ au 31 octobre 2012). Au cours du trimestre et de la période de neuf mois clos le 31 juillet 2013, la reprise nette sur la provision pour pertes sur créances était respectivement de 1 M$ et 7 M$ (néant pour le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 juillet 2012).

Risque de marché
Le risque de marché découle de nos positions sur les devises, les valeurs mobilières et les dérivés de nos portefeuilles de négociation ainsi que de nos services bancaires de détail, de nos portefeuilles de placement et de nos activités autres que de négociation. Il s'agit du risque de perte financière attribuable aux fluctuations défavorables de facteurs sous-jacents du marché dont les taux d'intérêt et les taux de change, les écarts de taux, ainsi que le prix des marchandises et le cours des actions.

Activités de négociation
Les trois tableaux suivants présentent la valeur à risque (VAR), la VAR en situation de crise et les exigences supplémentaires liées aux risques selon la catégorie de risque pour nos activités de négociation en fonction d'une approche fondée sur des modèles internes.

Les produits de négociation (BIE) comprennent les produits nets d'intérêts et les produits autres que d'intérêts et excluent la rémunération de prise ferme et les commissions. Pour les besoins de ces tableaux, les produits de négociation excluent les positions décrites dans la section Activités de crédit structuré en voie de liquidation du rapport de gestion et certains autres portefeuilles abandonnés.

La VAR totale moyenne pour le trimestre clos le 31 juillet 2013 a diminué de 12 % en regard du dernier trimestre, surtout par suite d'une baisse du risque de taux d'intérêt et de change, et du risque lié aux écarts de taux et à des créances précises, contrebalancée en partie par une hausse du risque lié aux actions et aux marchandises.

La VAR moyenne en situation de crise pour le trimestre clos le 31 juillet 2013 a diminué de 7 % par rapport au trimestre précédent. Au cours de la période de VAR en simulation de crise, s'échelonnant du 17 octobre 2008 au 16 octobre 2009, le marché a affiché une volatilité accrue des taux d'intérêt combinée à une réduction des taux d'intérêt, ainsi qu'une augmentation des écarts de taux.

Les exigences supplémentaires moyennes liées aux risques pour le trimestre clos le 31 juillet 2013 ont augmenté de 10 % en regard du trimestre précédent, en raison surtout de la hausse des titres détenus à des fins de négociation de première qualité.

VAR par catégorie de risque - portefeuille de négociation

												Aux dates indiquées ou					Pour les neuf mois
												pour les trois mois clos le							clos le
							31 juill.				30 avril				31 juill.		31 juill.		31 juill.
En millions de dollars							2013				2013				2012		2013		2012
	Haut		Bas		À cette date		Moyenne		À cette date		Moyenne		À cette date.		Moyenne		Moyenne		Moyenne
Risque de taux d'intérêt	4,3	$	1,4	$	1,7	$	2,2	$	4,5	$	4,0	$	2,5	$	1,5	$	3,0	$	1,9	$
Risque d'écart de taux	1,8		0,9		1,2		1,2		1,6		1,5		1,2		1,3		1,5		1,3
Risque lié aux actions	2,7		1,8		1,9		2,2		2,3		1,9		4,4		3,9		2,1		2,7
Risque de change	1,4		0,3		0,8		0,6		1,1		1,0		0,7		0,7		0,7		0,7
Risque lié aux marchandises	2,1		1,0		1,0		1,5		1,5		0,9		1,0		1,3		1,2		1,2
Risque spécifique de la dette	2,6		1,6		1,7		2,0		2,6		2,4		2,1		2,9		2,3		2,6
Effet de diversification¹	négl.		négl.		(4,6)		(5,4)		(8,1)		(6,8)		(5,3)		(6,0)		(6,0)		(5,7)
Total de la VAR (mesure d'un jour)	5,3	$	3,6	$	3,7	$	4,3	$	5,5	$	4,9	$	6,6	$	5,6	$	4,8	$	4,7	$

Le total de la VAR est inférieur à la somme des VAR des différents risques de marché, en raison de la réduction du risque découlant de l'effet de diversification du portefeuille.

négl.

Négligeable. Comme la valeur maximale (haut) et la valeur minimale (bas) peuvent se présenter pendant des jours différents pour divers types de risque, le calcul de l'effet de diversification est négligeable.

VAR en situation de crise par catégorie de risque - portefeuille de négociation

													Aux dates indiquées ou					Pour les neuf mois
													pour les trois mois clos le					clos le
							31 juill.				30 avril				31 juill.		31 juill.		31 juill.
En millions de dollars							2013				2013				2012		2013		2012
	Haut		Bas		À cette date		Moyenne		À cette date		Moyenne		À cette date		Moyenne		Moyenne		Moyenne
Risque de taux d'intérêt	12,9	$	4,4	$	4,8	$	7,4	$	11,2	$	8,9	$	6,8	$	5,2	$	8,6	$	6,0	$
Risque d'écart de taux	6,8		3,8		4,4		5,1		5,7		4,9		2,5		2,5		5,0		2,9
Risque lié aux actions	9,0		1,4		4,3		3,0		3,1		2,6		3,0		3,7		2,9		2,5
Risque de change	2,6		0,2		0,8		0,9		2,4		1,1		0,8		2,1		1,2		1,8
Risque lié aux marchandises	4,6		0,4		0,4		1,6		1,6		0,9		0,7		1,5		1,3		1,2
Risque spécifique de la dette	1,6		0,8		0,9		1,1		1,2		1,4		0,7		0,9		1,3		0,9
Effet de diversification¹	négl.		négl.		(11,0)		(10,3)		(12,2)		(10,3)		(7,4)		(9,1)		(10,3)		(8,9)
Total de la VAR en situation de crise (mesure d'un jour)	15,0	$	4,6	$	4,6	$	8,8	$	13,0	$	9,5	$	7,1	$	6,8	$	10,0	$	6,4	$

Le total de la VAR en situation de crise est inférieur à la somme des VAR des différents risques de marché, en raison de la réduction du risque découlant de l'effet de diversification du portefeuille.

négl.

Exigences supplémentaires liées aux risques - portefeuille de négociation

											Aux dates indiquées ou								Pour les neuf mois
														pour les trois mois clos le				clos le
							31 juill.					30 avril				31 juill.		31 juill.		31 juill.
En millions de dollars							2013					2013				2012		2013		2012
	Haut		Bas		À cette date		Moyenne		À cette date			Moyenne		À cette date		Moyenne		Moyenne		Moyenne
Risque de défaillance	76,3	$	48,4	$	58,0	$	60,1	$	54,5	$		47,0	$	42,6	$	36,3	$	53,1	$	34,0	$
Risque de migration	48,1		19,1		48,1		32,6		26,9			37,4		43,1		41,3		37,3		37,9
Exigences supplémentaires liées aux risques (mesure sur un exercice)	112,7	$	74,7	$	106,1	$	92,7	$	81,4	$		84,4	$	85,7	$	77,6	$	90,4	$	71,9	$

Produits de négociation
Le graphique des produits de négociation (BIE) et de la VAR ci-après présente les produits quotidiens réels de négociation (BIE) du trimestre considéré et des trois trimestres précédents par rapport aux mesures de la VAR du jour précédent à la fermeture des bureaux. La distribution des produits de négociation sur laquelle est calculée la VAR n'est pas effectuée sur une base d'imposition équivalente (BIE).

Au cours du trimestre, les produits de négociation (BIE) ont été positifs pendant 95 % des jours. Les pertes découlant des activités de négociation n'ont pas dépassé la VAR au cours du trimestre. Au cours du trimestre, la plus grande perte totalisant 0,9 M$ a été subie le 31 juillet 2013, en raison de la baisse des taux d'intérêt. Le plus grand profit, totalisant 17,1 M$, a été enregistré le 5 juillet 2013 et est attribuable au cours normal des activités au sein de notre groupe des marchés financiers, notamment dans les activités de dérivés sur actions. Les produits quotidiens moyens de négociation (BIE) se sont établis à 4,0 M$ au cours du trimestre, et la BIE quotidienne moyenne a été de 1,4 M$.

Pour voir le graphique "Produits de négociation (BIE)¹ c. la VAR", veuillez cliquer http://files.newswire.ca/256/Produits.pdf

Activités autres que de négociation
Risque de taux d'intérêt
Le risque de taux d'intérêt à l'égard du portefeuille autre que de négociation s'entend essentiellement du risque inhérent à la gestion de l'actif et du passif et aux activités des filiales au Canada et à l'étranger. Le risque de taux d'intérêt résulte des différences entre les échéances ou les dates de réévaluation des actifs et passifs au bilan et hors bilan, ainsi que des options intégrées des produits de détail. Ces options découlent principalement du risque de remboursement anticipé des produits hypothécaires, des engagements hypothécaires et de certains CPG assortis de caractéristiques de rachat anticipé; ces options sont évaluées conformément aux résultats réels. Divers instruments de trésorerie et dérivés, principalement des swaps de taux d'intérêt, des contrats à terme normalisés et des options, sont employés pour gérer et contrôler ces risques.

Le tableau ci-après fait état de l'incidence éventuelle sur les 12 prochains mois, rajustée pour tenir compte des hypothèses relatives à la structure (excluant les capitaux propres), des remboursements anticipés estimatifs et des retraits anticipés, d'une hausse ou d'une baisse immédiate de 100 et de 200 points de base des taux d'intérêt. En outre, un taux plancher a été fixé au cours de la chute soudaine des taux d'intérêt afin de tenir compte du contexte actuel de faibles taux d'intérêt (c.-à-d., l'analyse utilise le taux plancher pour empêcher les taux d'intérêt d'atteindre une position négative dans des scénarios de taux d'intérêt faibles).

Sensibilité aux taux d'intérêt - activités autres que de négociation (après impôt)

						31 juillet							30 avril							31 juill.
En millions de dollars, au						2013							2013							2012
	$ CA		$ US			Autres		$ CA			$ US		Autres			$ CA		$ US		Autres

Hausse de 100 points de base des taux d'intérêt
Augmentation (diminution) du résultat net
applicable aux actionnaires	152	$		(4)	$	5	$		169	$	1	$		3	$	96	$	(17)	$	3	$
Augmentation (diminution) de la valeur actuelle
des capitaux propres¹	47			(182)		(42)			79		(132)			(41)		(106)		(109)		(41)
Baisse de 100 points de base des taux d'intérêt
Augmentation (diminution) du résultat net
applicable aux actionnaires	(228)			7		(4)			(228)		(1)			(2)		(215)		1		(2)
Augmentation (diminution) de la valeur actuelle
des capitaux propres¹	(188)			162		43			(172)		100			42		(61)		50		42
Hausse de 200 points de base des taux d'intérêt
Augmentation (diminution) du résultat net
applicable aux actionnaires	284	$		(9)	$	11	$		330	$	1	$		6	$	166	$	(34)	$	5	$
Augmentation (diminution) de la valeur actuelle
des capitaux propres¹	48			(363)		(85)			120		(264)			(82)		(253)		(218)		(81)
Baisse de 200 points de base des taux d'intérêt
Augmentation (diminution) du résultat net
applicable aux actionnaires	(452)			12		(9)			(422)		(8)			(5)		(332)		(9)		(3)
Augmentation (diminution) de la valeur actuelle
des capitaux propres¹	(572)			261		70			(502)		118			64		(309)		48		67

Certaines informations comparatives au 30 avril 2013 et au 31 juillet 2012 ont été retraitées.

Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque de ne pas dégager les fonds nécessaires, en totalité et dans les monnaies prévues, pour faire face à des engagements financiers à mesure qu'ils viendront à échéance, sans la mobilisation de fonds à des taux défavorables ou la vente forcée d'actifs.

Nos stratégies de gestion du risque de liquidité visent à maintenir suffisamment de ressources financières liquides et des sources de financement diversifiées pour financer continuellement notre bilan et nos engagements éventuels, que les conditions du marché soient normales ou difficiles.

Gouvernance et gestion du risque de liquidité
La structure de gouvernance et de gestion du risque de liquidité de la CIBC se compose du Comité de gestion du risque (CGR) du conseil d'administration, du comité de gestion de l'actif et du passif (CGAP) et du bureau du trésorier.

La gestion continue du risque de liquidité incombe au trésorier, avec l'appui du CGAP. Le CGR assure la gouvernance par l'entremise de l'approbation du cadre de risque de liquidité de la CIBC, qui comprend des politiques, procédures, limites et structures de surveillance indépendantes. Les responsabilités du CGR comprennent ce qui suit :

Définition pour la CIBC quant à la tolérance envers le risque de liquidité grâce à l'énoncé sur l'intérêt à l'égard du risque;
Établissement de limites à l'égard de la principale mesure du risque de liquidité, de l'horizon de liquidité, et du financement de gros non garanti;
Examen et approbation de la politique en matière de liquidité et du plan de financement d'urgence;
Examen et approbation du profil de liquidité de la CIBC;
Examen et approbation du scénario de crise touchant les liquidités.

Les responsabilités du CGAP comprennent ce qui suit :

S'assurer que le profil de liquidité de la CIBC est géré conformément aux exigences stratégiques et réglementaires et aux exigences en matière d'intérêt à l'égard du risque établi;
Surveiller la présentation d'information et les mesures liées à l'exposition au risque de liquidité, telles que l'horizon de liquidité, le profil de financement et le portefeuille d'actifs liquides;
Examiner et établir la limite de gestion de l'horizon de liquidité;
Examiner de façon périodique le scénario de crise touchant les liquidités utilisé aux fins de mesure de l'exposition au risque de liquidité;
Examiner et approuver le plan de financement.

Le trésorier est responsable de gérer les activités et les processus requis pour mesurer et surveiller la situation du risque de liquidité de la CIBC et faire rapport à cet égard, et de veiller à ce que tout soit conforme au sein du CGR et du CGAP et sur le plan réglementaire.

Politiques
Les politiques sur les liquidités et le cadre de gestion du risque de liquidité de la CIBC assurent l'accessibilité à un montant suffisant d'actifs liquides non grevés afin de pouvoir répondre aux besoins prévus de liquidité dans des conditions stables ou difficiles pendant une période minimale établie par le CGR.

Parallèlement à notre cadre de gestion du risque de liquidité, notre politique de mise en gage à l'échelle de l'entreprise comprend un maximum net de limites de mise en gage globales consolidées pour les actifs financiers et non financiers. Les actifs donnés en gage sont considérés comme grevés et, par conséquent, ne sont pas disponibles aux fins de la liquidité.

La CIBC maintient et met à jour périodiquement un plan de financement d'urgence détaillé afin de réagir dans des cas de situations de crise influant sur les liquidités. Le plan est présenté annuellement au CGR.

Processus et contrôle
La CIBC gère son risque de liquidité de façon à pouvoir résister à une crise de liquidité sans influer de façon défavorable sur la pérennité de ses activités. Les rentrées et les sorties de fonds réelles et prévues découlant des positions au bilan et hors bilan sont évaluées et surveillées quotidiennement pour assurer leur conformité aux limites convenues. Les limites de non-appariement entre les actifs et les passifs à court terme sont déterminées par région géographique et consolidées pour l'ensemble des risques à l'échelle mondiale. Les flux de trésorerie au bilan et hors bilan contractuels et liés au comportement dans des conditions normales ou de crise servent à déterminer les liquidités devant être maintenues pendant une période minimale.

Le CGR est informé régulièrement des conditions courantes et possibles de la liquidité, des mesures continues de surveillance et de la mise en application d'outils de mesure améliorés.

Mesure du risque
La politique de la CIBC est de maintenir une gestion rigoureuse et prudente de son exposition possible au risque de liquidité. La tolérance envers le risque de liquidité de la CIBC est définie dans l'énoncé sur l'intérêt à l'égard du risque, approuvé annuellement par le conseil d'administration, et forme la base de la délégation des pouvoirs en matière de risque de liquidité à la haute direction. La principale mesure du risque de liquidité utilisée pour évaluer et surveiller la position de liquidité de la CIBC est l'horizon de liquidité, soit le moment où les sorties de fonds cumulées projetées dépassent les rentrées de fonds selon un scénario de crise touchant les liquidités prédéterminé, sans avoir recours au plan de financement d'urgence. Notre système de mesure en matière de liquidité fournit des rapports quotidiens sur les risques de liquidité, y compris le calcul de l'horizon de liquidité par rapport à l'objectif de gestion fixé, aux fins d'un examen par la haute direction. Le cadre de risque de liquidité de la CIBC intègre également la surveillance de la position de financement de gros non garanti et de la capacité de financement, ainsi que les mesures réglementaires autorisées telles que le ratio de liquidité à court terme et les flux de trésorerie nets cumulatifs). Le CGAP surveille la situation actuelle et éventuelle de la liquidité de la CIBC par rapport à l'intérêt à l'égard du risque et aux limites.

Une composante clé du cadre de risque de liquidité au sein de la CIBC est le processus de simulations de crise liées au risque de liquidité. Les simulations de crise liées au risque de liquidité sont effectuées chaque jour et consistent en un scénario de crise critique qui est propre à la Banque et à l'échelle du marché pour déterminer le montant de liquidités nécessaire afin de remplir ses obligations prévues à l'échéance. Le scénario modélise les besoins de liquidités et les exigences de financement potentiels, en cas de financement de gros non garanti et de retraits de dépôts, de l'utilisation prévue de liquidités éventuelles et de la négociabilité des actifs liquides. En plus de ces situations propres à la CIBC, le scénario de crise comporte l'incidence de crises influant sur les liquidités à l'échelle du marché et qui entraîne un accès considérablement réduit à du financement à court et à long terme ainsi qu'une diminution de la négociabilité et du prix des actifs.

Les hypothèses relatives au scénario de crise sont assujetties, au moins chaque année, à l'examen et à l'approbation périodiques du CGR.

Actifs liquides
La CIBC a comme politique de détenir un bloc d'actifs liquides non grevés de grande qualité dont elle peut immédiatement disposer afin de faire face aux sorties de trésorerie déterminées selon le scénario de crise. Les actifs liquides se composent de liquidités, de dépôts bancaires à court terme, de titres négociables de grande qualité et d'autres actifs pouvant être donnés en garantie aux banques centrales ou sur les marchés des pensions ou convertis en trésorerie facilement et rapidement. Les actifs grevés sont ces actifs liquides qui ont été cédés en garantie au titre d'activités de prêt et d'emprunt de titres, d'emprunts garantis, de transactions sur dérivés, ainsi que d'autres activités de compensation et de règlement de paiements et de valeurs.

Le sommaire de nos actifs liquides, nets de toute charge, qui constituent notre bloc d'actifs liquides non grevés, est présenté dans le tableau suivant :

	31 juill.			31 oct.		31 juill.		31 oct.		31 juill.		31 oct.
En millions de dollars, au	2013			2012¹		2013		2012		2013		2012¹
	Actifs liquides bruts					Actifs grevés²
Trésorerie et dépôts auprès d'autres banques³		8 248	$	4 404	$	389	$	450	$	7 859	$	3 954	$
Valeurs mobilières⁴		66 426		63 882		9 616		8 113		56 810		55 769
Titres adossés à des créances hypothécaires en vertu de la Loi nationale sur l'habitation⁵		60 081		56 371		36 150		37 457		23 931		18 914
Prêts hypothécaires⁶		8 755		10 332		8 755		10 332		-		-
Cartes de crédit⁷		4 561		4 898		4 561		4 898		-		-
Autres actifs⁸		3 183		4 526		2 938		4 120		245		406
Actifs liquides non grevés détenus par la CIBC										88 845		79 043
Valeurs mobilières de tiers reçues et pouvant être données de nouveau en garantie										48 371		44 718
Moins : Valeurs mobilières de tiers données en garantie										28 995		29 992
Actifs liquides non grevés										108 221	$	93 769	$

1)	Retraité.
2)	Excluent les garanties intrajournalières fournies à la Banque du Canada ayant trait au système de transfert de paiements de grande valeur puisqu'elles nous sont généralement rendues chaque jour à la fin du cycle de règlement.
3)	Les actifs liquides bruts comprennent la trésorerie, les dépôts non productifs d'intérêts et les dépôts productifs d'intérêts avec des échéances contractuelles à moins de 30 jours.
4)	Les actifs liquides bruts comprennent les valeurs du compte de négociation, les valeurs disponibles à la vente et les valeurs désignées à leur juste valeur, mais excluent les valeurs de nos activités de crédit structuré en voie de liquidation et les titres de participation privés.
5)	Les actifs liquides bruts comprennent les prêts hypothécaires à l'habitation titrisés et transférés en vertu du programme d'Obligations hypothécaires du Canada et du Programme d'achat de prêts hypothécaires du gouvernement du Canada, ainsi que les prêts hypothécaires titrisés qui n'ont pas été transférés à des parties externes, notamment ceux du programme d'obligations sécurisées.
6)	Les actifs liquides bruts comprennent des prêts hypothécaires, à l'exception des titres adossés à des créances hypothécaires en vertu de la Loi nationale sur l'habitation, compris dans le programme d'obligations sécurisées.
7)	Les actifs liquides bruts comprennent les actifs détenus dans des fiducies consolidées à l'appui des passifs au titre du financement.
8)	Les actifs liquides bruts comprennent un montant de 2,9 G$ (4,1 G$ au 31 octobre 2012) en liquidités données en garantie au titre de transactions connexes sur dérivés et un montant de 245 M$ (406 M$ au 31 octobre 2012) en certificats d'or et d'argent.

Les actifs liquides non grevés de la CIBC ont augmenté de 14,5 G$, ou 15 %, depuis le 31 octobre 2012, en raison surtout de la hausse des soldes des titres adossés à des créances hypothécaires en vertu de la Loi nationale sur l'habitation, des dépôts productifs d'intérêts auprès d'autres banques et des valeurs acquises en vertu de prises en pension.

En plus des éléments susmentionnés, la CIBC a accès au programme d'aide d'urgence de la Banque du Canada du fait de la mise en gage d'actifs autres que des prêts hypothécaires. Lorsqu'elle évalue son surplus de liquidités, la CIBC n'inclut pas sa capacité d'emprunt au titre du programme d'aide d'urgence de la Banque du Canada dans ses liquidités disponibles.

Voici le sommaire des actifs liquides non grevés détenus par la société mère de la CIBC et ses principales filiales:

	31 juill.		31 oct.
En millions de dollars, au	2013		2012¹
Société mère de la CIBC	78 704	$	65 872	$
Courtiers en valeurs mobilières	17 119		16 020
Autres principales filiales	12 398		11 877
	108 221	$	93 769	$

Retraité.

Restrictions sur les mouvements de fonds
Certaines des filiales de la CIBC sont soumises à des exigences distinctes en matière de fonds propres réglementaires et de liquidité, qui sont fixées par des organismes de réglementation des banques et des valeurs mobilières. Les exigences de ces organismes peuvent faire l'objet de modifications réglementaires et changer en fonction de l'activité.

La CIBC surveille et gère les exigences en matière de liquidité et de capital dans ces entités afin d'assurer l'utilisation efficace du capital et le respect, par chacune de ces entités, de la réglementation régionale.

Financement

La CIBC gère sa liquidité de façon à être en mesure de répondre aux besoins de liquidités à court et à long terme. La confiance accordée au financement en gros à court terme est maintenue à un niveau prudent, ce qui est conforme au profil de liquidité recherché par la CIBC.

La stratégie de financement de la CIBC comprend l'accès à du financement par l'entremise de dépôts de détail et de financement et de dépôts de gros. Les dépôts personnels représentent une source principale de financement et totalisaient 121,9 G$ au 31 juillet 2013 (118,2 G$ au 31 octobre 2012). Notre cadre de gestion du risque de liquidité a recours à des hypothèses relatives aux retraits de dépôts selon un scénario de crise combiné critique pour déterminer les dépôts de base.

La stratégie de financement de gros de la CIBC est de concevoir et de maintenir une base de financement durable par l'entremise de laquelle la CIBC peut accéder à des fonds provenant de plusieurs déposants et investisseurs, et de différentes régions géographiques, sous forme de nombreux instruments de financement qui sont assortis d'échéances variées. La diversification de notre profil de financement à l'égard de toutes ces variables est une partie importante de notre stratégie de financement. Plusieurs sources permettent à la CIBC de maintenir l'accessibilité à du financement de gros à terme, par exemple les dépôts de gros au Canada et aux États-Unis, les programmes de billets à moyen terme au Canada, aux États-Unis et en Europe, notre programme d'obligations sécurisées, la titrisation de cartes de crédit au Canada et aux États-Unis ainsi que nombre de programmes de titrisation de prêts hypothécaires.

Le tableau ci-après présente les échéances contractuelles du financement tiré par la CIBC du marché de gros à leur valeur comptable :

En millions de dollars, au 31 juillet 2013	Moins de 1 mois		De 1 à 3 mois		De 3 à 6 mois		De 6 à 12 mois		De 1 an à 2 ans		Plus de 2 ans		Total
Dépôts provenant de banques	1 951	$	1 810	$	133	$	-	$	-	$	-	$	3 894	$
Billets de dépôt au porteur, certificats de dépôt
et acceptations bancaires	2 989		1 015		1 749		1 275		841		9 485		17 354
Dépôts et billets à moyen terme	1 030		5 855		5 442		8 028		9 662		16 828		46 845
Titres secondaires	-		-		-		-		275		3 943		4 218
Titrisation de prêts hypothécaires¹	-		2 138		4 175		3 815		5 475		17 627		33 230
Obligations sécurisées	-		-		754		-		7 048		3 578		11 380
Titrisation de cartes de crédit	-		-		-		325		1 027		3 209		4 561
	5 970	$	10 818	$	12 253	$	13 443	$	24 328	$	54 670	$	121 482	$
Se compose de ce qui suit :
Non garanti	5 970	$	8 680	$	7 324	$	9 303	$	10 778	$	30 256	$	72 311	$
Garanti	-		2 138		4 929		4 140		13 550		24 414		49 171
	5 970	$	10 818	$	12 253	$	13 443	$	24 328	$	54 670	$	121 482	$
31 octobre 2012	6 608	$	8 117	$	10 384	$	17 284	$	21 628	$	51 879	$	115 900	$

Représente les prêts hypothécaires à l'habitation financés au moyen de programmes soutenus par des organismes fédéraux. Les fonds
obtenus par l'intermédiaire de tels programmes n'ont pas d'incidence sur la capacité de la CIBC de se financer en son propre nom.

Le tableau ci-après présente une répartition par monnaie, exprimée en dollars canadiens, à l'égard du financement tiré par la CIBC du marché de gros :

			31 juillet				31 oct.
En milliards de dollars, au			2013				2012
CAD	68,2	$	56	%	67,3	$	58	%
USD	47,2		39		41,2		36
Euro	0,1		-		0,1		-
Autres	6,0		5		7,3		6
	121,5	$	100	%	115,9	$	100	%

Plan de financement
L'horizon du plan de financement de la CIBC porte sur une période de trois ans et il est mis à jour au moins une fois par trimestre ou lorsque des modifications importantes sont apportées aux hypothèses sous-jacentes. Le plan comprend la croissance projetée des actifs et des passifs qui est tirée du processus de planification de la CIBC, ainsi que les échéances prévues liées au financement et les données provenant du modèle de simulations de crise liées au risque de liquidité. Le plan de financement est examiné et approuvé par le CGAP.

Cotes de crédit
L'accès aux sources de financement de gros et le coût de financement dépendent de divers facteurs, dont nos cotes de crédit. Le 26 octobre 2012, Moody's a examiné en vue de les abaisser les cotes des créances à long terme et des dépôts de six institutions financières canadiennes, incluant la CIBC. Les principales préoccupations de Moody's portaient sur i) les niveaux élevés de la dette des consommateurs et les prix élevés des maisons, ii) les risques globaux de pertes auxquels fait face le contexte économique et iii) leur évaluation des risques inhérents aux activités des banques dans les marchés financiers. Par la suite, le 28 janvier 2013, Moody's a abaissé de un cran les cotes à long terme de six institutions financières canadiennes, incluant la CIBC. La cote à long terme de la CIBC a donc été ajustée, passant de Aa2 à Aa3, ce qui n'a eu aucune influence majeure sur les coûts de financement ou notre capacité à accéder à du financement.

Les niveaux de financement et de liquidité de la CIBC sont demeurés stables et solides au cours du trimestre, et nous ne prévoyons pas d'événements, d'engagements ou d'exigences qui pourraient avoir une incidence notable sur notre position en matière de risque de liquidité.

Incidence d'une baisse de la cote de crédit de la CIBC sur les garanties
Nous sommes tenus de fournir des garanties à certaines des contreparties avec lesquelles nous avons conclu des contrats de dérivés dans l'éventualité d'une baisse de notre cote de crédit actuelle. Cette exigence de garantie est fondée sur les renseignements sur l'évaluation à la valeur de marché, l'évaluation des garanties et les seuils des ententes de garantie applicables. Le tableau suivant présente des exigences supplémentaires en matière de garantie (cumulatives) à l'égard des baisses de cote de crédit :

		31 juill.		31 oct.
En milliards de dollars, au	2013			2012
Baisse de un cran		0,1	$	0,1	$
Baisse de deux crans		0,3		1,5
Baisse de trois crans		1,0		2,6

Faits nouveaux en matière de réglementation
Les banques et les organismes de réglementation collaborent régulièrement à la mise en œuvre des normes sur la liquidité du CBCB, c.-à-d. le ratio de liquidité à court terme et le ratio structurel de liquidité à long terme, dont l'entrée en vigueur est prévue respectivement en janvier 2015 et en janvier 2018, ainsi que d'autres mesures relatives à la présentation d'information supplémentaire. En janvier 2013, le CBCB a publié des révisions apportées au ratio de liquidité à court terme. Nous surveillons actuellement le ratio de liquidité à court terme à des fins réglementaires et de communication de l'information de gestion, et des rapports sur le ratio structurel de liquidité à long terme sont présentés trimestriellement au BSIF. Notre cadre de gestion du risque de liquidité intègre les principes et lignes directrices de la gestion de la liquidité recommandés par le CBCB. Dans sa ligne directrice B-6, Principes de liquidité, le BSIF fait état des considérations prudentielles liées aux programmes de gestion du risque de liquidité des institutions canadiennes de dépôt fédérales. Les importantes révisions apportées à la ligne directrice sont entrées en vigueur en février 2012. Les lignes directrices du CBCB sont incluses dans cette directive, laquelle exige en outre que nous mesurions le risque de liquidité à l'aide d'un test des flux de trésorerie nets cumulatifs (FTNC) et que nous fassions rapport à notre organisme de réglementation à l'égard du respect des exigences des FTNC.

Obligations contractuelles
Les obligations contractuelles donnent lieu à des engagements de paiements futurs ayant une incidence sur nos besoins en matière de liquidité et de capital à court et à long terme. Ces obligations comprennent des passifs financiers, des engagements au titre du crédit et des liquidités et d'autres obligations contractuelles.

Actifs et passifs
Le tableau suivant présente le profil des échéances contractuelles de nos actifs et de nos passifs au bilan à leur valeur comptable. La CIBC modélise le comportement des actifs et des passifs à partir des flux de trésorerie nets en appliquant des hypothèses de simulations de crise recommandées par les autorités de réglementation, et en tenant compte de son expérience, aux échéances contractuelles et aux expositions éventuelles, dans le but de dresser un bilan lié au comportement. Le bilan lié au comportement constitue un élément clé du cadre de gestion du risque de liquidité de la CIBC et est le fondement sur lequel la CIBC gère son profil de risque de liquidité.

En millions de dollars, au 31 juillet 2013		Moins de 1 mois		De 1 à 3 mois		De 3 à 6 mois		De 6 à 9 mois		De 9 à 12 mois		De 1 an à 3 ans		De 3 à 5 ans		Plus de 5 ans		Sans échéance précise		Total
Actif
Trésorerie et dépôts non productifs d'intérêts auprès d'autres banques		2 462	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	2 462	$
Dépôts productifs d'intérêts auprès d'autres banques		5 786		111		5		-		-		-		-		-		-		5 902
Valeurs mobilières		2 400		2 152		846		1 643		1 337		9 058		10 617		10 490		29 544		68 087
Garanties au comptant au titre de valeurs empruntées		4 418		-		-		-		-		-		-		-		-		4 418
Valeurs acquises en vertu de prises en pension de titres		16 853		7 715		1 813		493		243		-		-		-		-		27 117
Prêts
	Prêts hypothécaires à l'habitation	14		307		4 665		3 988		5 206		65 975		54 526		14 759		-		149 440
	Particuliers	1 438		505		820		1 105		1 098		277		-		706		28 583		34 532
	Cartes de crédit	320		638		956		956		956		7 653		3 321		-		-		14 800
	Entreprises et gouvernements	5 115		942		2 363		1 219		2 700		14 412		5 723		13 910		-		46 384
	Provision pour pertes sur créances	-		-		-		-		-		-		-		-		(1 759)		(1 759)
Dérivés		902		1 086		530		613		645		4 435		3 251		9 253		-		20 715
Engagements de clients en vertu d'acceptations		9 167		1 657		-		-		-		-		-		-		-		10 824
Autres actifs		-		-		-		-		-		-		-		-		14 625		14 625
		48 875	$	15 113	$	11 998	$	10 017	$	12 185	$	101 810	$	77 438	$	49 118	$	70 993	$	397 547	$
31 octobre 2012		43 932	$	12 825	$	9 222	$	11 599	$	12 037	$	89 763	$	91 134	$	52 405	$	70 468	$	393 385	$
Passif
Dépôts¹		15 422	$	16 368	$	22 062	$	16 625	$	13 108	$	60 915	$	20 554	$	14 979	$	131 457	$	311 490	$
Engagements liés à des valeurs vendues à découvert		13 251		-		-		-		-		-		-		-		-		13 251
Garanties au comptant au titre de valeurs prêtées		1 700		-		-		-		-		-		-		-		-		1 700
Valeurs mobilières de Capital Trust		-		-		-		-		-		-		-		1 632		-		1 632
Engagements liés à des valeurs vendues en vertu
de mises en pension de titres		5 398		950		-		-		-		-		-		-		-		6 348
Dérivés		867		1 231		967		461		561		4 595		2 925		8 869		-		20 476
Acceptations		9 167		1 657		-		-		-		-		-		-		-		10 824
Autres passifs		-		-		-		-		-		-		-		-		9 690		9 690
Titres secondaires		-		-		-		-		-		275		-		3 943		-		4 218
		45 805	$	20 206	$	23 029	$	17 086	$	13 669	$	65 785	$	23 479	$	29 423	$	141 147	$	379 629	$
31 octobre 2012		45 835	$	16 333	$	21 453	$	18 418	$	18 687	$	61 336	$	27 074	$	32 395	$	134 816	$	376 347	$

Comprennent des dépôts personnels totalisant 121,9 G$ (118,2 G$ au 31 octobre 2012) dont 117,3 G$ au Canada (113,6 G$ au 31 octobre 2012) et 4,6 G$ dans
d'autres pays (4,6 G$ au 31 octobre 2012); des dépôts d'entreprises et de gouvernements totalisant 183,5 G$ (177,4 G$ au 31 octobre 2012) dont 147,2 G$ au Canada
(143,4 G$ au 31 octobre 2012) et 36,3 G$ dans d'autres pays (34,0 G$ au 31 octobre 2012) et des dépôts bancaires totalisant 6,1 G$ (4,7 G$ au 31 octobre 2012) dont
1,9 G$ au Canada (1,5 G$ au 31 octobre 2012) et 4,2 G$ dans d'autres pays (3,2 G$ au 31 octobre 2012).

La situation de l'actif net de la CIBC est demeurée la même qu'au 31 octobre 2012. Les variations du profil des échéances contractuelles ont découlé principalement de la migration naturelle des échéances et ont reflété également l'incidence de nos activités régulières.

Engagements au titre du crédit et des liquidités
Le tableau ci-après présente les échéances contractuelles des montants notionnels dans le cas d'engagements au titre du crédit, des cautionnements et des liquidités. Le total des montants contractuels n'est pas représentatif des liquidités futures requises, car on prévoit qu'une tranche importante des cautionnements et des engagements arrivera à échéance sans que des prélèvements ne soient effectués.

En millions de dollars, au 31 juillet 2013	Moins de 1 mois		De 1 à 3 mois		De 3 à 6 mois		De 6 à 9 mois		De 9 à 12 mois		De 1 an à 3 ans		De 3 à 5 ans		Plus de 5 ans		Sans échéance précise		Total
Engagements de crédit inutilisés	491	$	4 768	$	1 160	$	1 125	$	1 388	$	12 258	$	17 156	$	768	$	115 379¹	$	154 493	$
Facilités de garantie de liquidité	-		237		3 466		195		-		-		-		-		-		3 898
Lettres de crédit de soutien et de bonne fin	649		905		2 108		1 733		1 545		559		607		317		-		8 423
Lettres de crédit documentaires et commerciales	91		89		16		-		-		-		-		-		-		196
	1 231	$	5 999	$	6 750	$	3 053	$	2 933	$	12 817	$	17 763	$	1 085	$	115 379	$	167 010	$
31 octobre 2012	1 045	$	7 464	$	3 794	$	2 703	$	2 210	$	10 988	$	17 640	$	1 480	$	112 775	$	160 099	$

Comprend les marges de crédit personnelles, les marges de crédit garanties par un bien immobilier et les marges sur cartes de crédit, lesquelles sont annulables sans condition en tout temps à notre discrétion.

Autres obligations contractuelles
Le tableau suivant présente les échéances contractuelles des autres obligations contractuelles ayant une incidence sur nos besoins en financement:

En millions de dollars, au 31 juillet 2013	Moins de 1 mois		De 1 à 3 mois		De 3 à 6 mois		De 6 à 9 mois		De 9 à 12 mois		De 1 an à 3 ans		De 3 à 5 ans		Plus de 5 ans		Total
Contrats de location simple	32	$	64	$	94	$	95	$	94	$	690	$	576	$	1 322	$	2 967	$
Obligations d'achat¹	13		135		184		169		193		985		186		149		2 014
Engagements d'investissement²	-		-		5		4		1		4		5		121		140
Cotisations de retraite³	18		37		-		-		-		-		-		-		55
Engagements de prise ferme	508		258		90		-		-		-		-		-		856
	571	$	494	$	373	$	268	$	288	$	1 679	$	767	$	1 592	$	6 032	$
31 octobre 2012	431	$	231	$	332	$	339	$	293	$	1 518	$	1 051	$	1 646	$	5 841	$

Ententes exécutoires en droit en vertu desquelles nous convenons d'acheter des biens ou des services pour une quantité minimale ou de référence précise, à des prix fixes, minimums ou variables stipulés, sur une période donnée. Les obligations d'achat sont comprises jusqu'aux dates de fin de contrat précisées dans les ententes respectives, même si les contrats sont renouvelables. Nombre des contrats d'achat de biens et de services comprennent des dispositions nous permettant de résilier les ententes avant la fin des contrats moyennant un préavis donné. Cependant, le tableau ci-dessus présente nos obligations sans égard à ces clauses de résiliation (à moins que nous n'ayons fait connaître notre intention de résilier le contrat à la contrepartie). Le tableau exclut les achats de titres d'emprunt et de participation réglés dans les délais standards du marché.

À titre d'investisseurs dans des activités de banque d'affaires, nous concluons des engagements afin de financer des fonds de souscriptions privées externes et des placements dans des titres de participation et de créance à la valeur de marché au moment où des montants sont tirés sur les engagements. Ces engagements ne sont habituellement pas annulés et tout montant inutilisé fait l'objet d'une déchéance lorsque le fonds de souscriptions privées est dissous.

Comprennent les cotisations de retraite minimums estimées et les paiements prévus au titre des prestations médicales et dentaires des régimes postérieurs à la retraite, le régime de prestations d'invalidité de longue durée, ainsi que les avantages au titre des soins médicaux et des soins dentaires connexes pour les employés en congé d'invalidité. Sous réserve de changement, car les décisions sur les cotisations dépendent de divers facteurs, dont le rendement du marché, les exigences réglementaires et la capacité de la direction à modifier la politique de capitalisation. En outre, les exigences de capitalisation après 2013 sont exclues en raison de la grande variabilité des hypothèses utilisées pour projeter le moment de la réalisation des flux de trésorerie futurs.

Risque stratégique
Le risque stratégique découle de stratégies d'entreprise inefficaces ou de l'incapacité d'exécuter efficacement les stratégies. Il comprend, mais sans s'y limiter, les pertes financières potentielles engendrées par l'inexécution d'acquisitions ou d'initiatives de croissance interne.

La surveillance du risque stratégique relève de l'équipe de la haute direction (EHD) et du conseil. Au moins une fois par année, le chef de la direction présente le processus de planification stratégique de la CIBC et le plan stratégique annuel de la CIBC au conseil aux fins d'examen et d'approbation. Le conseil examine le plan à la lumière de l'évaluation que fait la direction des nouvelles tendances du marché, de l'environnement concurrentiel, des risques potentiels et d'autres questions importantes.

L'un des outils qui permet de mesurer, de surveiller et de contrôler le risque stratégique est l'attribution de capital économique visant à contrer ce risque. Nos modèles du capital économique incluent une composante de risque stratégique pour les entreprises se servant de capital pour financer une acquisition ou une importante stratégie de croissance interne.

Risque d'assurance
Le risque d'assurance représente le risque de perte éventuelle imputable aux différences entre l'expérience réelle et les hypothèses en ce qui concerne la conception et la tarification d'un produit d'assurance. Une expérience réelle défavorable pourrait être attribuable à des variations défavorables de calendrier, de l'envergure ou de la fréquence de demandes réelles de règlement (p. ex., mortalité, morbidité), au comportement des titulaires de police (p. ex., annulation d'une police) ou à des charges connexes.

Les contrats d'assurance procurent une indemnité financière au bénéficiaire lorsqu'un risque assuré survient, et ce, en échange de primes. Nous sommes exposés au risque d'assurance dans le cadre de nos activités d'assurance-vie et de réassurance respectives de nos filiales.

La gestion du risque d'assurance incombe principalement à la haute direction des filiales d'assurance et de réassurance, sous la supervision du groupe Gestion du risque. Les filiales d'assurance et de réassurance ont aussi leur propre conseil d'administration, de même que des actuaires nommés de façon indépendante qui assurent un suivi additionnel de la gestion du risque. Des processus sont en place et un suivi est assuré pour gérer le risque dans nos activités de réassurance. Le risque de souscription de nouvelles polices est géré au moyen de politiques de risque qui limitent l'exposition à un particulier, à certains types d'activités et à certains pays.

Les pratiques de gouvernance en matière de gestion du risque de la CIBC assurent une supervision et un contrôle des risques indépendants et rigoureux au sein du secteur d'assurance. Les conseils d'administration des filiales décrivent la structure de gestion des risques et du contrôle interne visant à gérer le risque d'assurance, qui comprend des politiques en matière de risque, de capital et de contrôle, des processus ainsi que des limites et de la gouvernance. Les membres de la haute direction des filiales d'assurance et de réassurance et du groupe Gestion du risque assistent aux réunions de conseil des filiales.

Risque opérationnel
Le risque opérationnel est le risque de pertes découlant du caractère inadéquat ou de l'échec de processus ou de systèmes internes, de l'erreur humaine ou d'événements externes.

Les risques opérationnels liés au personnel et ceux liés aux processus sont atténués, les uns, par des politiques et pratiques de ressources humaines, et les autres, par des contrôles opérationnels et procéduraux. Les risques opérationnels liés aux systèmes sont gérés au moyen de contrôles de développement de la technologie et de gestion du changement.

Le Comité de gouvernance et de contrôle (CGC) surveille les questions liées au risque opérationnel et l'efficacité de notre cadre de contrôle interne selon les paramètres et les objectifs stratégiques établis par l'EHD. L'EHD doit rendre compte au conseil ainsi qu'à son comité de vérification et au CGR du maintien d'une culture de risque bien implantée et d'un environnement de contrôle interne efficace.

Approche de gestion du risque opérationnel
Nous avons élaboré un cadre complet qui appuie et régit les processus visant à identifier, évaluer, gérer, mesurer et surveiller les risques opérationnels, et à faire rapport à leur égard. Notre approche pour gérer le risque opérationnel repose sur l'atténuation des pertes opérationnelles par l'application et l'utilisation de manière uniforme de méthodes fondées sur les contrôles ainsi que des outils conçus pour évaluer des risques spécifiques. Les principaux piliers de notre méthode sont la transparence de l'information, la transmission rapide des questions clés sur le risque à un échelon approprié et un sens aigu des responsabilités dans la résolution des problèmes. De plus, nous passons régulièrement en revue notre structure de gouvernance du risque pour veiller à ce que les gens comprennent clairement les aspects importants du risque et en assument la responsabilité.

Nous utilisons un modèle à trois niveaux de protection pour gérer le risque opérationnel. Les secteurs d'activité sont notre premier niveau de protection et veillent principalement à la gestion quotidienne du risque opérationnel inhérent à leurs produits et activités. Notre deuxième niveau de protection est offert par les groupes de gouvernance autonomes qui sont responsables de maintenir un cadre rigoureux de gestion du risque opérationnel et de surveiller le risque opérationnel. Le groupe Vérification interne assume le troisième niveau de protection en formulant une opinion indépendante quant à l'efficacité de la conception et du fonctionnement des contrôles à l'appui du programme de gestion du risque opérationnel.

Gestion du risque opérationnel
Pour déceler et évaluer nos risques opérationnels, nous utilisons un grand nombre d'outils d'évaluation des risques, notamment les processus d'autoévaluation du contrôle et du risque, les analyses de scénarios, les observations issues de l'audit, les analyses d'événements générateurs de pertes internes et externes, les indicateurs de risque clés, les changements apportés aux processus d'approbation par la direction (y compris l'approbation des nouvelles initiatives et des nouveaux produits), ainsi que les analyses comparatives.

Lorsque nous évaluons les risques, nous réunissons des spécialistes en la matière à l'échelle de la Banque afin de mettre en commun leur savoir-faire et de déterminer les améliorations à apporter à l'identification et à la mesure des risques et aux processus de contrôle à l'égard des risques. Notre cadre de gestion du risque opérationnel nécessite aussi que les évaluations du risque fassent l'objet d'examens indépendants et rigoureux et qu'elles soient remises en question par les groupes de gouvernance selon leur domaine de compétence respectif.

Nous exerçons une surveillance constante sur notre profil de risque opérationnel pour nous assurer que tout changement néfaste est réglé rapidement. Les outils comme les indicateurs de risque clés servent à repérer les changements à notre profil de risque avant que les risques ne deviennent importants. Nos processus de surveillance des risques appuient un programme complet de production de rapports sur les risques pour les dirigeants et le conseil d'administration.

Notre principal outil d'atténuation du risque opérationnel est un environnement de contrôle interne bien encadré. Notre cadre de contrôle interne désigne les contrôles internes essentiels de la Banque qui sont soumis régulièrement à des tests et à des examens pour veiller à ce qu'ils soient efficaces pour atténuer nos risques opérationnels. En outre, nous maintenons un programme d'assurances d'entreprise qui vise à fournir une protection additionnelle contre les pertes et un programme mondial de gestion de la continuité de l'exploitation afin de réduire le risque d'interruption des activités en cas de catastrophe.

Mesure du risque
Nous utilisons l'approche des mesures avancées (AMA), une approche sensible aux risques prescrite par le CBCB pour calculer notre risque opérationnel sous forme de fonds propres réglementaires au titre du risque opérationnel. Nous attribuons le capital de ce risque grâce à une analyse par scénario, de même que par une approche de distribution des pertes utilisant des données tirées de nos outils d'évaluation des risques, notamment les pertes internes réelles et l'analyse des pertes par scénario fondée sur les données internes et externes existantes concernant les pertes ainsi que sur la compétence de la direction, les observations issues de l'audit et les résultats des autoévaluations du risque et du contrôle.

Selon l'AMA, nous pouvons comptabiliser l'incidence de l'atténuation du risque au moyen de l'assurance dans notre mesure du risque opérationnel servant au calcul des fonds propres réglementaires minimums. Bien que nos contrats d'assurance actuels soient conçus pour protéger le résultat contre les pertes graves possibles, nous n'intégrons pas l'atténuation des risques au moyen de l'assurance ou de tout autre mécanisme de transfert du risque dans notre AMA.

Nous attribuons le capital de risque opérationnel selon le secteur d'activité. Le capital s'entend de la pire perte envisageable, avec un degré de confiance de 99,9 %, et est calculé pour chaque type de perte et chaque secteur d'activité ayant trait à la production, à l'infrastructure ou à la gouvernance. Le risque total couru par la CIBC est inférieur à la somme de ses parties, étant donné qu'il est extrêmement peu probable que l'ensemble des secteurs d'activité dans toutes les régions subissent la pire perte dans toutes les catégories de pertes au cours du même exercice. Pour corriger le fait que les risques ne sont pas en parfaite corrélation, nous ajoutons une incidence sur le portefeuille pour garantir que le risque total corresponde au risque total à l'échelle de la Banque. Le processus pour établir les corrélations tient compte des corrélations internes et externes ainsi que de l'incertitude entourant les estimations de la corrélation.

Chaque trimestre, nous prenons les résultats issus des calculs du capital et effectuons des essais à rebours. De plus la démarche globale utilisée est validée de façon indépendante par le Groupe Validation, Gestion du risque pour s'assurer que les hypothèses adoptées sont raisonnables.

Pour les filiales réglementées, l'approche indicateur de base ou l'approche standard est appliquée comme convenu avec les autorités de réglementation locales.

Risque lié à la technologie, à l'information et à la cybersécurité
Les institutions financières telles que la CIBC améliorent leurs processus opérationnels afin de tirer profit des technologies innovatrices et de l'Internet afin d'améliorer leur expérience client et de rationaliser leurs activités. Du même coup, les cybermenaces sont de plus en plus complexes, et le risque financier, le risque de réputation et le risque d'interruption des activités qui y sont liés se sont également accrus.

Ces risques continuent d'être gérés de façon active par la CIBC au moyen d'outils technologiques déployés à l'échelle de l'entreprise et de programmes de protection de l'information, dont l'objectif est de continuer à lutter globalement contre ces cybermenaces pour prévenir, détecter et traiter des menaces telles que les fuites de données, les accès non autorisés et les attaques par déni de service.

Étant donné l'importance des systèmes financiers électroniques, y compris les services bancaires en direct et mobiles sécurisés offerts par la CIBC à ses clients, la CIBC continue d'élaborer des contrôles et des processus visant à protéger nos systèmes et nos renseignements relatifs aux clients contre des dommages et la divulgation non autorisée.

Malgré l'engagement de la CIBC à l'égard de la protection des renseignements et de la cybersécurité, la CIBC et ses tiers liés pourraient ne pas être en mesure d'atténuer entièrement tous les risques relatifs à la complexité croissante de ces menaces et au rythme rapide auquel celles-ci évoluent.

Risques juridiques et de réputation
Notre réputation et notre solidité financière revêtent une importance fondamentale pour nous, de même que pour notre clientèle, nos actionnaires et nos employés.

Le risque de réputation s'entend de la possibilité qu'une publicité négative, qu'elle soit fondée ou non, portant sur la conduite de nos affaires et nos pratiques, puisse nuire grandement à notre réputation à titre d'institution financière de premier rang, ou alors puisse avoir des effets importants et néfastes sur nos entreprises, nos activités ou notre situation financière.

Le risque juridique s'entend de la possibilité que des poursuites au civil ou au criminel, ou des enquêtes réglementaires soient entreprises contre la CIBC qui, une fois tranchées, pourraient avoir des effets importants et néfastes sur nos entreprises, nos activités ou notre situation financière.

Le CGR offre une surveillance de la gestion des risques juridiques et de réputation. L'identification, l'évaluation et la gestion prudente et proactive des risques juridiques et de réputation possibles constituent une responsabilité clé de la CIBC et de tous ses employés.

Notre Politique générale en matière de risques juridiques et de réputation établit des normes sur la façon de préserver notre réputation et de réduire notre exposition aux risques juridiques et de réputation. La politique est renforcée par des procédures propres au secteur d'activité permettant de déceler et de transmettre au Comité des risques juridiques et de réputation les transactions qui pourraient donner lieu à des risques juridiques ou de réputation importants.

Risque de réglementation
Le risque de réglementation est le risque de non-conformité aux exigences réglementaires. La non-conformité à ces exigences pourrait mener à des sanctions réglementaires et nuire à notre réputation.

Notre philosophie de conformité réglementaire consiste à gérer le risque de réglementation par la promotion d'une culture de conformité solide et par l'intégration de contrôles appropriés au sein des secteurs d'activité et des groupes d'infrastructure. Cette approche s'appuie sur le cadre de référence global en matière de gestion de la conformité législative. Le cadre de référence en matière de gestion de la conformité législative permet d'établir une correspondance entre les exigences réglementaires et les politiques, les procédures et les contrôles internes qui régissent la conformité réglementaire.

Notre Service de la conformité est responsable de l'élaboration et de la mise à jour d'un programme complet de conformité réglementaire, incluant la surveillance du cadre de référence en matière de gestion de la conformité législative. Le Service est indépendant de la gestion de l'entreprise et fait régulièrement rapport au comité de vérification.

C'est à la haute direction des secteurs d'activité et des groupes d'infrastructure qu'incombe, au premier chef, la responsabilité de se conformer à l'ensemble des exigences réglementaires pertinentes, puis à tous les employés. Les activités mises de l'avant par le Service de la conformité viennent appuyer ces groupes et visent particulièrement les exigences réglementaires qui régissent la relation entre la CIBC et ses clients et qui permettent de protéger l'intégrité des marchés financiers, ou qui concernent le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme.

Risque environnemental
Le risque environnemental est le risque d'une perte financière ou d'atteinte à la réputation ayant trait à des questions environnementales, risque qui peut découler de nos activités de crédit et de placement ou se rapporter à nos propres activités. Notre politique environnementale, d'abord approuvée par le conseil en 1993 et récemment mise à jour et approuvée par le CGR en 2011, exhorte la CIBC à adopter des comportements responsables dans l'exercice de toutes ses activités, en vue de préserver l'environnement, de protéger les intérêts de toutes les parties intéressées contre des niveaux inacceptables de risque environnemental et d'appuyer les principes de développement durable.

La politique fait partie d'un programme intégré de gestion de l'environnement, dont la gestion globale est sous la responsabilité du Groupe de gestion du risque environnemental au sein du groupe Gestion du risque. Les évaluations environnementales sont intégrées à nos processus d'évaluation du risque de crédit et de placement qui comprennent des normes et des procédures de gestion du risque environnemental dans tous les secteurs. En outre, des évaluations du risque environnemental et social visant les projets de financement doivent être faites conformément à notre engagement envers les principes d'Équateur, soit un ensemble de lignes directrices adoptées librement par les institutions financières et fondées sur les critères de sélection de la Société financière internationale, que nous avons adoptées en 2003. Aussi, nous continuons de faire de la recherche et d'établir des points de référence sur des questions environnementales, comme le changement climatique et la biodiversité, puisqu'elles peuvent se rapporter à des pratiques de prêt responsables. Nous sommes aussi signataires et un participant du Carbon Disclosure Project qui prévoit une communication de l'information auprès de la communauté financière sur la gestion ayant trait aux émissions de gaz à effet de serre et au changement climatique.

Le Groupe de gestion du risque environnemental travaille en étroite collaboration avec les groupes Services généraux, marketing et Communications et affaires publiques ainsi qu'avec d'autres secteurs d'activité et groupes fonctionnels pour veiller à ce que des normes élevées au chapitre du contrôle préalable et de la responsabilité sur le plan environnemental soient appliquées dans la gestion de nos installations, dans nos achats et dans nos autres activités. Un Comité de gestion de l'environnement a été formé et se chargera de surveiller ces activités et de les appuyer.

Questions relatives à la comptabilité et au contrôle

Méthodes comptables critiques et estimations
Un sommaire des principales méthodes comptables est présenté à la note 1 des états financiers consolidés du Rapport annuel 2012. Certaines méthodes comptables exigent que nous posions des jugements et fassions des estimations, dont certains pourraient avoir trait à des questions incertaines. Les principaux jugements posés et les principales estimations faites par la direction sont sensiblement les mêmes que ceux décrits aux pages 69 à 74 du Rapport annuel 2012.

Évaluation des instruments financiers
Les titres d'emprunt et de participation du compte de négociation, les prêts liés aux activités de négociation dans les prêts aux entreprises et aux gouvernements, les engagements liés à des valeurs vendues à découvert, les contrats de dérivés, les valeurs disponibles à la vente et les instruments financiers désignés à leur juste valeur sont comptabilisés à la juste valeur. Les instruments financiers désignés à leur juste valeur sont composés de certains titres d'emprunt, de dépôts de détail structurés et de dépôts des entreprises et des gouvernements. Les engagements portant sur les taux d'intérêt des prêts hypothécaires de détail sont également classés comme instruments financiers désignés à leur juste valeur.

La juste valeur s'entend du prix qui serait reçu pour la vente d'un actif ou payé pour le transfert d'un passif à la date d'évaluation au cours d'une transaction régulière dans des conditions de concurrence normale motivée par des considérations commerciales normales entre des participants consentants et bien informés. Les évaluations de la juste valeur sont classées par niveau au sein d'une hiérarchie fondée sur la nature des données d'évaluation (niveaux 1, 2 et 3). Nous avons un processus formel et bien documenté pour établir la juste valeur. La juste valeur est fondée sur les cours du marché non ajustés sur un marché actif, lorsque ceux-ci sont disponibles (niveau 1). Si des prix ou des cours sur un marché actif ne sont pas disponibles pour un instrument, la juste valeur est alors fondée sur des modèles d'évaluation qui utilisent principalement des données observables sur le marché (niveau 2) ou au moins une donnée importante inobservable sur le marché (niveau 3). Il faut faire preuve de jugement dans l'estimation de la juste valeur. La part de jugement qu'il convient d'appliquer dépend en grande partie de la quantité d'information observable disponible sur le marché. En ce qui concerne les instruments évalués selon des modèles internes utilisant beaucoup de données inobservables et qui sont par conséquent classés au niveau 3 de la hiérarchie, la part de jugement qu'il convient d'utiliser pour estimer la juste valeur est plus grande que celle utilisée pour estimer la juste valeur des instruments classés aux niveaux 1 et 2. Pour assurer la qualité de l'évaluation, un certain nombre de politiques et de contrôles sont en place. Des validations indépendantes de la juste valeur sont effectuées au moins une fois par mois. Les données d'évaluation sont corroborées à partir de sources externes, comme les cours de la Bourse, les cours des courtiers ou d'autres sources indépendantes d'établissement des prix approuvées par la direction.

Le tableau ci-après présente les montants des instruments financiers, classés par catégorie, qui font l'objet d'une évaluation à la juste valeur au moyen d'une technique d'évaluation basée sur des données principalement inobservables sur le marché (niveau 3) en ce qui a trait aux activités de crédit structuré en voie de liquidation et à la CIBC consolidée. Pour plus de précisions sur l'évaluation et la sensibilité des actifs et des passifs financiers du niveau 3, voir la note 1 des états financiers consolidés intermédiaires.

En millions de dollars, au			31 juill. 2013						31 oct. 2012
	Activités de crédit structuré en voie de liquidation		Total CIBC		Total CIBC¹		Activités de crédit structuré en voie de liquidation		Total CIBC		Total CIBC¹
Actifs financiers
Valeurs et prêts du compte de négociation	839	$	847	$	1,9	%	628	$	640	$	1,6	%
Valeurs disponibles à la vente	24		1 009		4,0		22		1 370		5,5
Valeurs désignées à leur juste valeur	150		150		52,4		170		170		55,9
Dérivés	343		386		1,9		591		683		2,5
	1 356	$	2 392	$	2,6	%	1 411		2 863		3,1	%
Passifs financiers
Dépôts et autres passifs²	513	$	692	$	29,1	%	428	$	597	$	28,7	%
Dérivés	472		526		2,6		1 315		1 402		5,2
	985	$	1 218	$	3,4	%	1 743		1 999		4,7	%

Représente le pourcentage des actifs et des passifs financiers de niveau 3 par rapport au total d'actifs et de passifs financiers comptabilisés dans chaque catégorie présentée à la note 1 de nos états financiers consolidés intermédiaires.

Comprennent les dépôts désignés à leur juste valeur et les dérivés incorporés séparés.

Ajustements de la juste valeur
Nous faisons preuve de jugement pour établir les ajustements de la valeur compte tenu de divers facteurs pouvant toucher l'évaluation. Ces facteurs comprennent, entre autres, sans s'y limiter, l'écart entre le cours acheteur et le cours vendeur, l'illiquidité découlant des problèmes d'absorption du marché et d'autres risques de marché, l'incertitude des paramètres, le risque lié aux modèles, le risque de crédit et les frais d'administration futurs. Au cours du quatrième trimestre de 2012, dans le but de refléter la pratique observée sur le marché dans l'établissement du prix des dérivés garantis à l'aide de la courbe de swaps indiciels à un jour, nous avons modifié notre modèle d'évaluation afin d'utiliser les courbes de swaps indiciels à un jour à titre de taux d'actualisation au lieu du taux LIBOR. Les pratiques sur le marché ne cessent d'évoluer en ce qui concerne l'utilisation et la construction de courbes de swaps indiciels à un jour qui reflètent davantage la nature de la garantie sous-jacente.

Le calcul des ajustements de la juste valeur et des baisses de valeur exige que nous fondions nos estimations sur les processus comptables et sur le jugement de la direction. Nous évaluons de façon continue le caractère adéquat des ajustements de la juste valeur et des baisses de valeur. Les montants des ajustements de la juste valeur et des baisses de valeur pourraient être modifiés si des événements le justifient et pourraient ne pas correspondre à la valeur de réalisation définitive.

Le tableau suivant résume nos ajustements de valeur :

	31 juill.		31 oct.
En millions de dollars, au	2013		2012
Valeurs mobilières
Risque de marché	4	$	3	$
Dérivés
Risque de marché	59		53
Risque de crédit	50		137
Frais d'administration	5		5
Total des ajustements de valeur	118	$	198	$

Provision pour pertes sur créances
Nous constituons et maintenons une provision pour pertes sur créances que nous considérons, compte tenu de la conjoncture actuelle, comme la meilleure estimation des pertes probables liées aux créances qui existent dans notre portefeuille d'instruments financiers au bilan ou hors bilan.

La provision pour pertes sur créances comprend des provisions individuelles et des provisions collectives.

Provisions individuelles
La majorité de nos portefeuilles de prêts aux entreprises et aux gouvernements est évaluée en fonction des prêts individuels. Des provisions individuelles sont établies lorsque des prêts douteux sont décelés dans les portefeuilles évalués individuellement. Un prêt est classé comme prêt douteux lorsque, à notre avis, nous ne sommes plus raisonnablement assurés de recouvrer la totalité du capital et des intérêts à la date prévue. La provision individuelle désigne le montant requis pour réduire la valeur comptable d'un prêt douteux jusqu'à sa valeur de réalisation estimée. Cette valeur est déterminée par actualisation des flux de trésorerie futurs attendus au taux d'intérêt effectif inhérent au prêt.

Des provisions individuelles ne sont pas constituées pour les portefeuilles évalués collectivement, ce qui comprend la plupart des portefeuilles de détail.

Provisions collectives
Provisions pour prêts à la consommation et certains prêts aux PME
Les portefeuilles de prêts hypothécaires à l'habitation, de prêts sur cartes de crédit, de prêts personnels et de certains prêts aux PME se composent d'un nombre élevé de soldes homogènes relativement faibles, à l'égard desquels nous adoptons une approche de gestion de portefeuille pour établir la provision collective. Étant donné qu'il n'est pas réaliste d'évaluer chaque prêt un à un, nous utilisons une formule en nous fondant sur les ratios historiques des radiations de comptes courants et de soldes arriérés. En ce qui concerne les prêts hypothécaires à l'habitation, les prêts personnels et certains prêts aux PME, la CIBC se sert des pertes passées afin de déterminer les paramètres de probabilité de défaillance (PD) et de pertes en cas de défaillance (PCD), qui sont utilisés aux fins du calcul de la provision collective. La correspondance entre les PD établies dans le cadre de ce processus et les niveaux de risque dans nos portefeuilles de détail est décrite à la page 48 de notre Rapport annuel 2012. En ce qui concerne les prêts sur cartes de crédit, les pertes passées permettent à la CIBC d'établir des modèles de taux de progression de l'ancienneté afin de calculer le montant de la provision à radier fondé sur les flux.

Nous tenons aussi compte de la période estimative au cours de laquelle des pertes existantes seront relevées et une provision sera établie, de notre opinion sur les tendances de l'économie et des portefeuilles, des signes d'amélioration ou de détérioration de la qualité du crédit et d'événements tels que les inondations en Alberta. Les paramètres qui ont une incidence sur le calcul de la provision sont mis à jour régulièrement, en fonction de notre expérience et du contexte économique.

Provisions pour prêts aux entreprises et aux gouvernements
En ce qui concerne les groupes de prêts qui ont fait l'objet d'un test de dépréciation individuel pour lesquels il n'existe pas de preuve objective de dépréciation, une provision collective est constituée pour les pertes qui, à notre avis, sont inhérentes au portefeuille à la date de clôture, mais qui n'ont pas encore été décelées de façon précise aux termes d'une évaluation individuelle du prêt.

Le montant de la provision collective est établi compte tenu d'un certain nombre de facteurs, dont la taille des portefeuilles, les niveaux de pertes prévues et les profils de risque relatifs. Nous tenons aussi compte de la période estimative au cours de laquelle des pertes existantes seront relevées et une provision sera établie, de notre opinion sur les tendances de l'économie et des portefeuilles, et des signes d'amélioration ou de détérioration de la qualité du crédit. Les paramètres qui ont une incidence sur le calcul de la provision collective sont mis à jour régulièrement, en fonction de notre expérience et du contexte économique. Les niveaux de pertes prévues à l'égard des portefeuilles de prêts aux entreprises sont calculés d'après l'évaluation de risque propre à chaque facilité de crédit et la PD associée à chaque évaluation de risque, ainsi que d'après les estimations des PCD. La PD reflète nos pertes passées ainsi que des données tirées des défaillances sur les marchés de la dette publique. Les catégories de notation du risque sont décrites à la page 46 du Rapport annuel 2012. Les pertes passées sont ajustées en fonction de données observables actuelles afin de tenir compte de l'incidence de la conjoncture actuelle. Les estimations des PCD sont fondées sur l'expérience acquise au cours d'exercices antérieurs.

Pour plus de précisions sur la provision pour pertes sur créances, voir la note 4 des états financiers consolidés intermédiaires.

Passifs éventuels et provisions
Dans le cours normal des affaires, la CIBC est partie à diverses procédures judiciaires, y compris des enquêtes réglementaires, dans le cadre desquelles des dommages-intérêts imposants sont réclamés à la CIBC et à ses filiales. Des provisions pour les questions judiciaires sont constituées si, de l'avis de la direction, il est probable qu'une sortie d'avantages économiques sera nécessaire au règlement de l'affaire et que le montant de l'obligation peut faire l'objet d'une estimation fiable. Si l'estimation fiable d'une perte probable se situe dans une fourchette de résultats possibles à l'intérieur de laquelle un montant précis semble représenter une meilleure estimation, ce montant est comptabilisé. Si aucun montant précis à l'intérieur de la fourchette de résultats possibles ne semble être une meilleure estimation qu'un autre montant, le montant médian de la fourchette est comptabilisé. Dans certains cas, toutefois, il n'est pas possible de déterminer si une obligation est probable ou d'estimer de façon fiable le montant de la perte, de sorte qu'aucun montant ne peut être comptabilisé.

Même s'il est par nature difficile de prédire l'issue de ces procédures judiciaires, à la lumière de nos connaissances actuelles et après consultation auprès de nos conseillers juridiques, nous ne prévoyons pas que l'issue de ces affaires, individuellement ou collectivement, ait des répercussions négatives significatives sur nos états financiers consolidés. Par contre, l'issue de ces affaires, individuellement ou collectivement, peut avoir une incidence significative sur nos résultats opérationnels pour une période donnée. Nous évaluons régulièrement le caractère adéquat des provisions pour les questions judiciaires de la CIBC et procédons aux ajustements nécessaires en fonction des nouvelles informations disponibles.

Les provisions présentées à la note 23 de nos états financiers consolidés annuels de 2012 comprenaient toutes les provisions de la CIBC au titre des procédures judiciaires à la date en question, notamment un montant lié aux procédures judiciaires importantes décrites dans cette note et à d'autres procédures judiciaires.

Selon la CIBC, les pertes sont raisonnablement possibles lorsque le risque qu'elles surviennent n'est pas probable, sans être faible. Il est raisonnablement possible que la CIBC puisse subir des pertes au-delà des montants comptabilisés lorsque la perte comptabilisée correspond au point médian d'une fourchette de pertes raisonnablement possibles, ou que la perte éventuelle se rapporte à un litige pour lequel une issue défavorable est raisonnablement possible, sans être probable.

La CIBC croit qu'outre les montants déjà comptabilisés des pertes raisonnablement possibles, la fourchette globale estimative pouvant découler des procédures judiciaires importantes la visant susceptibles de faire l'objet d'une telle estimation, va de néant à environ 240 M$ au 31 juillet 2013. La fourchette globale estimative des pertes raisonnablement possibles est fondée sur les informations disponibles à l'heure actuelle à l'égard des procédures importantes dans lesquelles la CIBC est partie, compte tenu de la meilleure estimation de la CIBC quant aux pertes pouvant résulter de ces procédures et susceptibles de faire l'objet d'une estimation. L'estimation de la CIBC exige beaucoup de jugement, en raison des différentes étapes auxquelles se trouvent les procédures et, dans bien des cas, de l'existence de multiples codéfendeurs dont la part de responsabilité reste à déterminer. La fourchette estimative au 31 juillet 2013 est fondée sur les procédures judiciaires importantes présentées dans les états financiers consolidés de l'exercice 2012 tels qu'elles sont mises à jour ci-après. Les éléments déterminant la fourchette estimative changeront au fil du temps, et les pertes réelles pourraient être très différentes de l'estimation actuelle. Pour certaines procédures judiciaires, la CIBC ne croit pas qu'une estimation puisse être faite actuellement, car bon nombre ne sont qu'à un stade préliminaire et les montants réclamés ne sont pas tous déterminés. Ainsi ces procédures judiciaires ne sont pas incluses dans la fourchette.

Voici les faits nouveaux ayant trait à nos procédures judiciaires importantes qui sont survenus au cours des neuf mois clos le 31 juillet 2013 :

Nous avons comptabilisé une charge de 150 M$ US (110 M$ US après impôt) relativement au règlement intégral de la procédure contradictoire déposée par les représentants de l'actif de Lehman Brothers Holdings, Inc. devant le tribunal des faillites des États-Unis pour contester la réduction à zéro de notre engagement non capitalisé sur un billet de financement variable. En 2008, nous avions comptabilisé un profit de 841 M$ US sur le billet de financement variable.
Dans l'affaire Green v. Canadian Imperial Bank of Commerce, et al., les demandeurs ont porté la décision en appel devant la Cour d'appel de l'Ontario. L'appel a été entendu en mai 2013, et la Cour a pris l'affaire en délibéré.
Dans l'affaire Brown v. Canadian Imperial Bank of Commerce and CIBC World Markets Inc., les demandeurs ont porté la décision en appel devant la Cour divisionnaire de l'Ontario; l'appel a été entendu en février 2013. La Cour a rendu sa décision en avril, rejetant l'appel des demandeurs relativement à la décision de refus de certification de la cause à titre de recours collectif. En mai, les demandeurs ont déposé une motion en autorisation d'appel de la décision devant la Cour d'appel de l'Ontario.
Dans l'affaire Sherry v. CIBC Mortgages Inc., la motion en certification du groupe devrait être entendue en août 2013.
Dans l'affaire Watson v. Bank of America Corporation, et al., la motion en certification du recours collectif a été entendue en avril et en mai, et la Cour a pris l'affaire en délibéré.
Quatre autres recours collectifs (Fuze Salon v. BofA Canada Bank, et al., 1023926 Alberta Ltd. v. Bank of America Corporation, et al., The Crown & Hand Pub Ltd. v. Bank of America Corporation, et al., Hello Baby Equipment Inc. v. BofA Canada Bank, et al.) ont été initiés dans l'Ouest canadien contre VISA Canada Corporation (Visa), MasterCard International Incorporated (MasterCard), la CIBC et nombre d'autres institutions financières. Les recours collectifs, intentés pour le compte de tous les commerçants ayant accepté des paiements par Visa ou MasterCard de 2001 jusqu'à maintenant, allèguent deux complots « distincts, mais dépendants l'un de l'autre », un concernant Visa et l'autre, MasterCard. Selon les allégations, Visa et MasterCard auraient conspiré avec leurs banques émettrices pour fixer un taux d'interchange et des frais d'escompte de commerçant par défaut, et certaines règles (p. ex., la règle obligeant à honorer toutes les cartes et la règle de non-imposition de frais supplémentaires) auraient pour effet d'accroître les frais d'escompte de commerçant. Les faits reprochés comprennent le complot civil, des infractions à la Loi sur la concurrence, l'ingérence dans des intérêts financiers et l'enrichissement injustifié. Les parties réclament des dommages-intérêts généraux et punitifs d'un montant non précisé. Ces affaires sont comparables aux projets de recours collectifs précédemment déposés et rendus publics relativement aux taux d'interchange et aux frais d'escompte de commerçant fixés par défaut.
Dans l'affaire Fresco c. Banque Canadienne Impériale de Commerce, la Cour suprême du Canada a rendu sa décision en mars, rejetant la demande d'autorisation de la CIBC d'en appeler de la certification du recours collectif et rejetant l'appel incident de la demanderesse à l'égard du total des dommages-intérêts accordés.
Dans l'affaire Marcotte c. Banque de Montréal et al., la Cour suprême du Canada a rendu sa décision en avril, autorisant l'appel. L'appel devrait être entendu en février 2014.
Dans les recours collectifs contre Sino-Forest, la société a mis en œuvre en janvier 2013 son plan de restructuration en vertu de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies; par conséquent, les recours collectifs envisagés ne sont plus suspendus. La demande de recours collectif de Labourers' devrait être entendue en février 2014.
En mars 2013, une requête a été déposée auprès de la Cour suprême de l'État de New York contre la CIBC par Oppenheimer Holdings Inc., Oppenheimer & Co. Inc. et OPY Credit Corp. (Oppenheimer), pour réclamer des dommages-intérêts de 176 M$ US en raison d'un manquement allégué aux termes d'une facilité de crédit que la CIBC a conclue en lien avec la vente du groupe des marchés financiers de la CIBC à Oppenheimer en janvier 2008 (Oppenheimer Holdings Inc. v. Canadian Imperial Bank of Commerce). De plus, dans le cadre de l'entente d'achat et de vente entre Oppenheimer et la CIBC, Oppenheimer devait verser à la CIBC un prix d'achat différé d'au moins 25 M$ US en avril 2013. Oppenheimer n'a pas versé ce montant à la CIBC et a déposé les fonds en mains tierces jusqu'à l'issue des procédures judiciaires. En juin 2013, la CIBC a déposé contre Oppenheimer une demande d'arbitrage de 25 M$ US.

Outre les points mentionnés ci-dessus, il n'y a pas eu de changements importants relativement aux affaires présentées à la note 23 dans nos états financiers consolidés annuels de 2012, et aucune nouvelle affaire importante n'est survenue au cours des neuf mois clos le 31 juillet 2013.

Dépréciation des actifs
Au 31 juillet 2013, nous avons présenté un goodwill de 1 722 M$ (1 701 M$ au 31 octobre 2012) et d'autres immobilisations incorporelles d'une durée d'utilité indéterminée de 136 M$ (136 M$ au 31 octobre 2012). Le goodwill n'est pas amorti, mais fait l'objet d'un test de dépréciation au moins une fois par année et lorsque des événements ou des changements de circonstances indiquent que la valeur comptable pourrait ne pas être recouvrable. La valeur recouvrable de l'unité génératrice de trésorerie (UGT) à laquelle le goodwill a été affecté est alors comparée à sa valeur comptable, y compris le goodwill, et tout écart est comptabilisé à titre de perte de valeur du goodwill. La valeur recouvrable de l'UGT est la valeur la plus élevée entre sa juste valeur estimée, diminuée des coûts de la vente, et sa valeur d'utilité.

Les immobilisations incorporelles acquises sont comptabilisées séparément lorsque les avantages qu'elles comportent résultent de droits contractuels ou légaux ou qu'elles peuvent être vendues ou faire l'objet d'une cession, d'une licence, d'un contrat de location ou d'un échange. Déterminer la durée d'utilité des immobilisations incorporelles exige l'exercice du jugement et une analyse fondée sur des faits. Les immobilisations incorporelles d'une durée d'utilité indéterminée ne sont pas amorties, mais font plutôt l'objet d'un test de dépréciation dans le cadre duquel la valeur recouvrable est comparée à la valeur comptable.

Les actifs à long terme et les autres immobilisations incorporelles identifiables dont la durée d'utilité est déterminée sont amortis sur leur durée d'utilité estimée. Ces actifs font l'objet d'un test de dépréciation lorsque des événements ou des changements de situation indiquent que leur valeur comptable est supérieure à la valeur recouvrable. La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur estimée diminuée des coûts de la vente et la valeur d'utilité. Lorsque nous effectuons un test de possibilité de recouvrement, nous estimons les flux de trésorerie futurs que nous prévoyons tirer des actifs et de leur éventuelle cession.

Nous avons effectué notre test de dépréciation annuel du goodwill et des immobilisations incorporelles au quatrième trimestre de 2012 et n'avons comptabilisé aucune perte de valeur par suite du test. À cette période, la valeur recouvrable estimée de l'UGT CIBC FirstCaribbean dépassait sa valeur comptable d'environ 5 %. Une perte de valeur du goodwill pour les trimestres subséquents pourrait découler d'une baisse de la valeur recouvrable estimée. Les conditions économiques dans les Caraïbes demeurent problématiques, et des réductions de la valeur recouvrable estimée pourraient découler de différents facteurs tels qu'une diminution des flux de trésorerie attendus, une augmentation du niveau hypothétique de fonds propres requis et une variation négative du taux d'actualisation ou du taux de croissance final, pris isolément ou collectivement. Nous effectuerons notre test de dépréciation annuel au quatrième trimestre de 2013.

Impôt sur le résultat
Nous sommes assujettis aux lois fiscales des divers territoires où nous exerçons nos activités. Ces lois fiscales peuvent faire l'objet d'interprétations différentes de notre part et de celle des autorités fiscales visées. Nous faisons preuve de jugement pour estimer l'impôt sur le résultat ainsi que les actifs et passifs d'impôt différé. Ainsi, la direction exerce un jugement pour interpréter les lois fiscales pertinentes et pour estimer la charge d'impôt exigible et la charge d'impôt différé. Un actif ou un passif d'impôt différé est déterminé pour chaque différence temporaire en fonction des taux d'impôt qui devraient être en vigueur pour la période au cours de laquelle l'actif sera réalisé ou le passif, réglé. Lorsque les différences temporaires ne se résorberont pas dans un avenir prévisible, aucun impôt différé n'est comptabilisé. Au 31 juillet 2013, nous disposions d'un montant d'actif d'impôt différé de 371 M$ (457 M$ au 31 octobre 2012) et d'un montant de passif d'impôt différé de 37 M$ (37 M$ au 31 octobre 2012). Nous devons évaluer s'il est probable que notre actif d'impôt différé sera réalisé avant son expiration et, selon tous les renseignements dont nous disposons, si une partie de notre actif d'impôt différé doit être comptabilisée. Notre expérience passée en matière de bénéfices et de gains en capital, nos prévisions à l'égard du résultat net futur avant impôt, les stratégies de planification fiscale qui pourraient être mises en œuvre pour réaliser le montant de l'actif d'impôt différé et la durée à courir avant l'expiration des reports en avant de pertes fiscales comptent parmi les facteurs servant à évaluer la probabilité de réalisation des actifs. Bien que la réalisation ne soit pas assurée, nous croyons, selon les renseignements dont nous disposons, qu'il est probable que le reste de l'actif d'impôt différé sera réalisé.

Pour plus de précisions sur l'impôt sur le résultat, voir la note 11 des états financiers consolidés intermédiaires.

Régimes d'avantages postérieurs à l'emploi et d'autres avantages à long terme
Nous sommes le promoteur de certains régimes d'avantages du personnel destinés aux employés admissibles, notamment des régimes de retraite agréés, des régimes complémentaires de retraite, ainsi que des régimes d'assurance maladie, d'assurance dentaire, d'assurance invalidité et d'assurance vie. Les régimes de retraite procurent des prestations en fonction du nombre d'années de service, des cotisations et du salaire moyen au moment de la retraite.

Le calcul de la charge nette et des obligations au titre des avantages du personnel dépend de plusieurs hypothèses actuarielles dont les taux d'actualisation, le rendement prévu des actifs, les taux tendanciels du coût des soins de santé, le taux de roulement du personnel, les augmentations de salaire prévues, l'âge de la retraite et le taux de mortalité. Ces hypothèses sont passées en revue chaque année conformément aux pratiques actuarielles reconnues et sont approuvées par la direction. Les hypothèses actuarielles utilisées dans le calcul de la charge nette au titre des avantages du personnel pour un exercice sont généralement formulées au début de la période annuelle de présentation de l'information financière.

Le taux d'actualisation utilisé pour déterminer la charge nette au titre des avantages du personnel tient compte des rendements du marché, à la date d'évaluation, sur des instruments de créance de qualité supérieure assortis d'une monnaie et d'une durée à l'échéance qui correspondent à la monnaie et à l'échelonnement prévu des versements au titre des prestations. Notre taux d'actualisation est estimé au moyen d'une courbe de rendement fondée sur des obligations de sociétés de haute qualité. Bien qu'il existe un marché profond d'obligations de sociétés de haute qualité libellées en dollars canadiens assorties de durées jusqu'à l'échéance courtes et moyennes, il n'en existe pas pour les obligations assorties de durées jusqu'à l'échéance qui correspondent à l'échelonnement de tous les versements prévus au titre des prestations des régimes offerts au Canada. Par conséquent, pour nos régimes canadiens d'avantages postérieurs à l'emploi et nos régimes d'autres avantages à long terme, nous avons estimé les rendements des obligations de sociétés de grande qualité assorties d'échéances à plus long terme en extrapolant les rendements à court terme des obligations assorties de durées à court et à moyen terme sur la courbe de rendement. La construction de la courbe de rendement fait appel au jugement; c'est pourquoi, selon les différentes méthodes utilisées, la courbe de rendement peut donner lieu à différents taux d'actualisation.

Pour plus de précisions sur la charge au titre du régime d'avantages postérieurs à l'emploi, voir la note 10 des états financiers consolidés intermédiaires.

Faits nouveaux en matière de réglementation aux États-Unis
La Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (la « Loi Dodd-Frank ») a été adoptée aux États-Unis en juillet 2010. Elle contient des mesures de réforme financière, notamment l'accroissement de la protection des consommateurs, la réglementation des marchés des dérivés négociés de gré à gré, le resserrement des normes de fonds propres et des normes prudentielles ainsi que des restrictions à la négociation pour compte propre par les banques. La Loi Dodd-Frank touchera toutes les institutions financières aux États-Unis et de nombreuses institutions financières qui exercent des activités à l'étranger. Comme plusieurs volets de la Loi Dodd-Frank sont soumis à la prise de dispositions réglementaires aux États-Unis, il est difficile de prévoir l'incidence sur la CIBC tant que toutes les dispositions réglementaires définitives n'ont pas été publiées. La CIBC surveille constamment l'évolution de la situation à ce chapitre, en vue de se préparer à l'adoption de règles susceptibles d'influer sur ses activités aux États-Unis et ailleurs.

En décembre 2012, la CIBC s'est inscrite à titre de courtier en swaps auprès de la U.S. Commodity Futures Trading Commission et s'est dotée des processus et procédures nécessaires pour se conformer aux dispositions réglementaires nouvellement promulguées en matière de négociation de swaps avec des personnes des États-Unis. Bien que certaines règles liées à la communication de renseignements relatifs aux swaps et à la conduite des affaires soient en vigueur, beaucoup d'autres règles ne s'appliquent pas encore ou n'ont pas été parachevées. La CIBC continuera de suivre les développements dans ce domaine et de s'y préparer. Ces réformes d'envergure ont fait croître les coûts engagés pour se conformer à la réglementation et pourraient entraver notre faculté de poursuivre certains types d'activités de négociation, mais nous ne nous attendons pas à ce qu'elles aient une incidence notable sur nos résultats.

Toujours en décembre 2012, le Federal Reserve Board a proposé de nouvelles règles en vertu des articles 165 et 166 de la Loi Dodd-Frank. Celles-ci exigeraient de nouvelles structures organisationnelles et des fonds propres supplémentaires et édicteraient de nouvelles obligations sur le plan des liquidités et du financement ainsi que des normes réglementaires en ce qui a trait à la gestion des risques, au risque de crédit maximal, aux plans de résolution et à d'autres aspects des activités exercées aux États-Unis par des banques étrangères par la voie de succursales et d'agences, de même que de filiales bancaires ou non. La CIBC évalue l'incidence que pourraient avoir les règles proposées sur ses activités si elles étaient adoptées.

La Loi Dodd-Frank édicte également la règle dite « règle Volcker », qui impose des restrictions à l'égard de certaines activités de négociation pour compte propre et activités relatives aux fonds de capital-investissement des entités bancaires exerçant des activités aux États-Unis. Les autorités de réglementation américaines ont proposé un vaste règlement de mise en œuvre à la fin de 2011, mais elles n'ont pas promulgué la version définitive de la règle Volcker. Si elle est adoptée dans la version proposée, laquelle prévoyait une portée extraterritoriale, les activités de négociation de la CIBC hors des États-Unis pourraient être touchées, tout comme sa capacité d'investir dans des fonds de capital-investissement ou de couverture non enregistrés ou d'en faire la promotion. Les autorités de réglementation américaines ont reçu une foule de commentaires du public relativement à la règle proposée, ce qui rend incertaine la forme que prendront les restrictions. Il est impossible d'évaluer toute l'incidence qu'aura la règle Volcker sur les activités de la CIBC tant que les autorités de réglementation américaines n'auront pas publié d'autres lignes directrices ou la version définitive des règles.

Contrôles et procédures
Contrôles et procédures de communication de l'information
La direction de la CIBC, en collaboration avec le président et chef de la direction et le chef des services financiers, a évalué l'efficacité des contrôles et procédures de communication de l'information de la CIBC au 31 juillet 2013 (conformément aux règles de la SEC et des Autorités canadiennes en valeurs mobilières). Ces contrôles et procédures ont été jugés efficaces.

Modification du contrôle interne à l'égard de l'information financière
Pendant le trimestre et la période de neuf mois clos le 31 juillet 2013, le contrôle interne de la CIBC à l'égard de l'information financière n'a fait l'objet d'aucun changement qui a modifié de façon importante son contrôle interne à l'égard de l'information financière, ou qui aurait raisonnablement pu le faire.

États financiers consolidés intermédiaires
(non audité)

Bilan consolidé

Non audité, en millions de dollars, au	31 juill. 2013		31 oct. 2012
ACTIF
Trésorerie et dépôts non productifs d'intérêts auprès d'autres banques	2 462	$	2 613	$
Dépôts productifs d'intérêts auprès d'autres banques	5 902		2 114
Valeurs mobilières
Compte de négociation	42 886		40 330
Disponibles à la vente (note 3)	24 915		24 700
Désignées à leur juste valeur	286		304
	68 087		65 334
Garanties au comptant au titre de valeurs empruntées	4 418		3 311
Valeurs acquises en vertu de prises en pension de titres	27 117		25 163
Prêts
Prêts hypothécaires à l'habitation	149 440		150 056
Particuliers	34 532		35 323
Cartes de crédit	14 800		15 153
Entreprises et gouvernements	46 384		43 624
Provision pour pertes sur créances (note 4)	(1 759)		(1 860)
	243 397		242 296
Divers
Dérivés	20 715		27 039
Engagements de clients en vertu d'acceptations	10 824		10 436
Terrains, bâtiments et matériel	1 663		1 683
Goodwill	1 722		1 701
Logiciels et autres immobilisations incorporelles	722		656
Placements dans des entreprises associées et des coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence	1 648		1 635
Autres actifs	8 870		9 404
	46 164		52 554
	397 547	$	393 385	$
PASSIF ET CAPITAUX PROPRES
Dépôts (note 6)
Particuliers	121 861	$	118 153	$
Entreprises et gouvernements	134 303		125 055
Banques	6 155		4 723
Emprunts garantis	49 171		52 413
	311 490		300 344
Engagements liés à des valeurs vendues à découvert	13 251		13 035
Garanties au comptant au titre de valeurs prêtées	1 700		1 593
Valeurs mobilières de Capital Trust	1 632		1 678
Engagements liés à des valeurs vendues en vertu de mises en pension de titres	6 348		6 631
Divers
Dérivés	20 476		27 091
Acceptations	10 824		10 481
Autres passifs	9 690		10 671
	40 990		48 243
Titres secondaires	4 218		4 823
Capitaux propres
Actions privilégiées	1 706		1 706
Actions ordinaires (note 8)	7 757		7 769
Surplus d'apport	82		85
Résultats non distribués	8 026		7 042
Cumul des autres éléments du résultat global	179		264
Total des capitaux propres applicables aux actionnaires	17 750		16 866
Participations ne donnant pas le contrôle	168		172
Total des capitaux propres	17 918		17 038
	397 547	$	393 385	$

Les notes ci-jointes et les parties ombragées du rapport de gestion portant sur la gestion du risque font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires.

Compte de résultat consolidé
		Pour les trois mois clos le						Pour les neuf mois clos le
Non audité, en millions de dollars, sauf indication contraire		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
Produits d'intérêts
Prêts		2 479	$	2 389	$	2 532	$	7 342	$	7 526	$
Valeurs mobilières		412		409		394		1 224		1 145
Valeurs empruntées ou acquises en vertu de prises en pension de titres		82		86		83		256		236
Dépôts auprès d'autres banques		9		10		11		30		31
		2 982		2 894		3 020		8 852		8 938
Charges d'intérêts
Dépôts		904		866		910		2 674		2 735
Valeurs vendues à découvert		85		82		85		250		249
Valeurs prêtées ou vendues en vertu de mises en pension de titres		20		27		33		77		126
Titres secondaires		46		50		52		148		156
Valeurs mobilières de Capital Trust		31		36		36		101		108
Divers		13		10		21		41		86
		1 099		1 071		1 137		3 291		3 460
Produits nets d'intérêts		1 883		1 823		1 883		5 561		5 478
Produits autres que d'intérêts
Rémunération de prise ferme et honoraires de consultation		98		97		99		301		320
Frais sur les dépôts et les paiements		223		195		203		609		581
Commissions sur crédit		118		109		112		345		307
Honoraires d'administration de cartes		151		142		154		449		467
Honoraires de gestion de placements et de garde		119		117		107		348		314
Produits tirés des fonds communs de placement		258		249		219		747		650
Produits tirés des assurances, nets des réclamations		94		86		81		265		243
Commissions liées aux transactions sur valeurs mobilières		106		107		96		314		304
Produits (pertes) de négociation		24		(1)		(16)		37		70
Profits sur valeurs disponibles à la vente, montant net		48		83		70		203		203
Profits (pertes) sur valeurs désignées à leur juste valeur, montant net		2		-		(9)		(1)		(28)
Produits tirés des opérations de change autres que de négociation		18		17		17		39		82
Quote-part du résultat d'entreprises associées et de coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence		40		29		30		94		116
Divers		81		86		103		272		283
		1 380		1 316		1 266		4 022		3 912
Total des produits		3 263		3 139		3 149		9 583		9 390
Dotation à la provision pour pertes sur créances (note 4)		320		265		317		850		963
Charges autres que d'intérêts
Salaires et avantages du personnel		1 079		1 037		1 036		3 198		3 043
Frais d'occupation		171		180		170		519		515
Matériel informatique, logiciels et matériel de bureau		269		251		259		767		756
Communications		75		80		75		232		230
Publicité et expansion des affaires		59		51		63		157		164
Honoraires		45		39		47		120		129
Taxes d'affaires et impôts et taxes sur le capital		15		14		15		46		38
Divers		161		169		166		643		511
		1 874		1 821		1 831		5 682		5 386
Résultat avant impôt sur le résultat		1 069		1 053		1 001		3 051		3 041
Impôt sur le résultat		179		177		160		487		554
Résultat net		890	$	876	$	841	$	2 564	$	2 487	$
Résultat net applicable aux participations ne donnant pas le contrôle		-	$	2	$	2	$	4	$	6	$
	Porteurs d'actions privilégiées	25	$	25	$	29	$	75	$	129	$
	Porteurs d'actions ordinaires	865		849		810		2 485		2 352
Résultat net applicable aux actionnaires		890	$	874	$	839	$	2 560	$	2 481	$
Résultat par action (en dollars) (note 12)
	- de base	2,16	$	2,12	$	2,00	$	6,19	$	5,83	$
	- dilué	2,16		2,12		2,00		6,19		5,83
Dividendes par action ordinaire (en dollars)		0.96		0,94		0,90		2,84		2,70

Les notes ci-jointes et les parties ombragées du rapport de gestion portant sur la gestion du risque font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires.

État du résultat global consolidé

		Pour les trois mois clos le						Pour les neuf mois clos le
Non audité, en millions de dollars		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill 2013		31 juill. 2012
Résultat net		890	$	876	$	841	$	2 564	$	2 487	$
Autres éléments du résultat global, nets d'impôt, qui pourraient faire l'objet d'un reclassement subséquent en résultat net
	Écart de change, montant net
	Profits nets (pertes nettes) sur investissements dans des établissements à l'étranger	165		82		83		226		29
	Reclassement en résultat net de (profits nets) pertes nettes sur investissements dans des établissements à l'étranger	-		-		-		-		1
	Profits nets (pertes nettes) sur transactions de couverture sur investissements dans des établissements à l'étranger	(102)		(53)		(35)		(144)		(15)
	Reclassement en résultat net de (profits nets) pertes nettes sur transactions de couverture sur investissements dans des établissements à l'étranger	-		-		-		-		(1)
		63		29		48		82		14
	Variation nette des valeurs disponibles à la vente
	Profits nets (pertes nettes) sur valeurs disponibles à la vente	(114)		77		89		(17)		172
	Reclassement en résultat net de (profits nets) pertes nettes sur valeurs disponibles à la vente	(36)		(60)		(51)		(148)		(148)
		(150)		17		38		(165)		24
	Variation nette des couvertures de flux de trésorerie
	Profits nets (pertes nettes) sur dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie	7		(33)		(1)		2		(1)
	Reclassement en résultat net de (profits nets) pertes nettes sur dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie	(11)		27		(2)		(4)		2
		(4)		(6)		(3)		(2)		1
Total des autres éléments du résultat global¹		(91)		40		83		(85)		39
Résultat global		799	$	916	$	924	$	2 479	$	2 526	$
Résultat global applicable aux titulaires de participations ne donnant pas le contrôle		-	$	2	$	2	$	4	$	6	$
	Porteurs d'actions privilégiées	25	$	25	$	29	$	75	$	129	$
	Porteurs d'actions ordinaires	774		889		893		2 400		2 391
Résultat global applicable aux actionnaires		799	$	914	$	922	$	2 475	$	2 520	$

Comprend des profits de 21 M$ pour le trimestre clos le 31 juillet 2013 (profits de 3 M$ au 30 avril 2013 et pertes de 4 M$ au 31 juillet 2012) et des pertes de 17 M$ pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 (profits de 3 M$ au 31 juillet 2012) ayant trait à nos placements dans des entreprises associées et des coentreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence.

		Pour les trois mois clos le						Pour les neuf mois clos le
Non audité, en millions de dollars		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
(Charge) économie d'impôt
	Écart de change, montant net
	Profits nets (pertes nettes) sur investissements dans des établissements à l'étranger	(12)	$	(6)	$	(3)	$	(17)	$	(1)	$
	Profits nets (pertes nettes) sur transactions de couverture sur investissements dans des établissements à l'étranger	17		10		8		25		4
		5		4		5		8		3
	Variation nette des valeurs disponibles à la vente
	Profits nets (pertes nettes) sur valeurs disponibles à la vente	(6)		(19)		(20)		(37)		(42)
	Reclassement en résultat net de (profits nets) pertes nettes sur valeurs disponibles à la vente	13		22		7		55		47
		7		3		(13)		18		5
	Variation nette des couvertures de flux de trésorerie
	Profits nets (pertes nettes) sur dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie	(2)		12		(1)		-		-
	Reclassement en résultat net de (profits nets) pertes nettes sur dérivés désignés comme couvertures de flux de trésorerie	4		(10)		1		1		(1)
		2		2		-		1		(1)
		14	$	9	$	(8)	$	27	$	7	$

Les notes ci-jointes et les parties ombragées du rapport de gestion portant sur la gestion du risque font partie intégrante des états financiers consolidés intermédiaires.

État des variations des capitaux propres consolidé

		Pour les trois mois clos le						Pour les neuf mois clos le
Non audité, en millions de dollars		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
Actions privilégiées
Solde au début de la période		1 706	$	1 706	$	2 006	$	1 706	$	2 756	$
Rachat d'actions privilégiées		-		-		-		-		(750)
Solde à la fin de la période		1 706	$	1 706	$	2 006	$	1 706	$	2 006	$
Actions ordinaires
Solde au début de la période		7 743	$	7 765	$	7 697	$	7 769	$	7 376	$
Émission d'actions ordinaires		15		26		49		100		366
Achat d'actions ordinaires aux fins d'annulation		-		(48)		-		(112)		-
Actions autodétenues		(1)		-		(2)		-		2
Solde à la fin de la période		7 757	$	7 743	$	7 744	$	7 757	$	7 744	$
Surplus d'apport
Solde au début de la période		80	$	79	$	86	$	85	$	93	$
Charge au titre des options sur actions		2		1		2		4		6
Options sur actions exercées		-		(1)		(1)		(7)		(12)
Divers		-		1		-		-		-
Solde à la fin de la période		82	$	80	$	87	$	82	$	87	$
Résultats non distribués
Solde au début de la période		7 545	$	7 229	$	6 276	$	7 042	$	5 457	$
Résultat net applicable aux actionnaires		890		874		839		2 560		2 481
Dividendes
	Actions privilégiées	(25)		(25)		(29)		(75)		(99)
	Actions ordinaires	(384)		(376)		(365)		(1 139)		(1 089)
Prime au rachat d'actions privilégiées		-		-		-		-		(30)
Prime à l'achat d'actions ordinaires aux fins d'annulation		-		(158)		-		(363)		-
Divers		-		1		(2)		1		(1)
Solde à la fin de la période		8 026	$	7 545	$	6 719	$	8 026	$	6 719	$
Cumul des autres éléments du résultat global, net d'impôt
	Écart de change, montant net
	Solde au début de la période	(69)	$	(98)	$	(122)	$	(88)	$	(88)	$
	Écart de change, montant net	63		29		48		82		14
	Solde à la fin de la période	(6)	$	(69)	$	(74)	$	(6)	$	(74)	$
	Profits nets (pertes nettes) sur valeurs disponibles à la vente
	Solde au début de la période	335	$	318	$	324	$	350	$	338	$
	Variation nette des valeurs disponibles à la vente	(150)		17		38		(165)		24
	Solde à la fin de la période	185	$	335	$	362	$	185	$	362	$
	Profits nets (pertes nettes) sur couvertures de flux de trésorerie
	Solde au début de la période	4	$	10	$	(1)	$	2	$	(5)	$
	Variation nette des couvertures de flux de trésorerie	(4)		(6)		(3)		(2)		1
	Solde à la fin de la période	-	$	4	$	(4)	$	-	$	(4)	$
Total du cumul des autres éléments du résultat global, net d'impôt		179	$	270	$	284	$	179	$	284	$
Participations ne donnant pas le contrôle
Solde au début de la période		168	$	166	$	163	$	172	$	164	$
Résultat net applicable aux participations ne donnant pas le contrôle		-		2		2		4		6
Dividendes		(2)		-		(3)		(4)		(5)
Divers		2		-		5		(4)		2
Solde à la fin de la période		168	$	168	$	167	$	168	$	167	$
Capitaux propres à la fin de la période		17 918	$	17 512	$	17 007	$	17 918	$	17 007	$

Les notes ci-jointes et les parties ombragées du rapport de gestion portant sur la gestion du risque font partie intégrante des états financiers
consolidés intermédiaires.

Tableau des flux de trésorerie consolidé

			Pour les trois mois clos le						Pour les neuf mois clos le
Non audité, en millions de dollars			31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
Flux de trésorerie opérationnels
Résultat net			890	$	876	$	841	$	2 564	$	2 487	$
Ajustements pour rapprocher le résultat net des flux de trésorerie opérationnels :
	Dotation à la provision pour pertes sur créances		320		265		317		850		963
	Amortissement¹		88		86		91		256		274
	Charge au titre des options sur actions		2		1		2		4		6
	Impôt différé		4		95		188		85		152
	Profits sur valeurs disponibles à la vente, montant net		(48)		(83)		(70)		(203)		(203)
	Profits nets à la cession de terrains, de bâtiments et de matériel		-		(1)		(3)		(3)		(3)
	Autres éléments hors caisse, montant net		(93)		(44)		82		(208)		193
	Variations nettes des actifs et des passifs opérationnels
		Dépôts productifs d'intérêts auprès d'autres banques	(1 538)		(1 030)		(2 523)		(3 788)		(2 819)
		Prêts nets des remboursements	(1 399)		(1 543)		(1 257)		(2 496)		(5 877)
		Dépôts, nets des retraits	4 630		753		8 156		11 572		15 931
		Engagements liés à des valeurs vendues à découvert	(315)		1 253		2 053		216		1 628
		Intérêts courus à recevoir	58		(30)		96		95		59
		Intérêts courus à payer	(276)		165		(212)		(407)		(374)
		Actifs dérivés	4 701		(355)		(2 919)		6 273		(1 575)
		Passifs dérivés	(4 570)		501		2 955		(6 605)		1 932
		Valeurs du compte de négociation	2 920		(4 967)		(1 496)		(2 556)		(6 434)
		Valeurs désignées à leur juste valeur	22		(5)		33		18		140
		Autres actifs et passifs désignés à leur juste valeur	66		160		(469)		280		(544)
		Impôt exigible	(24)		(122)		(225)		(561)		(727)
		Garanties au comptant au titre de valeurs prêtées	119		121		(757)		107		(566)
		Engagements liés à des valeurs vendues en vertu de mises en pension de titres	646		1 186		724		(283)		(37)
		Garanties au comptant au titre de valeurs empruntées	(711)		(230)		(874)		(1 107)		(2 152)
		Valeurs acquises en vertu de prises en pension de titres	(4 338)		2 802		(5 523)		(1 954)		(3 326)
		Divers, montant net	(601)		381		(284)		94		(653)
			553		235		(1 074)		2 243		(1 525)
Flux de trésorerie de financement
Remboursement/rachat de titres secondaires			(550)		(11)		(272)		(561)		(272)
Rachat d'actions privilégiées			-		-		-		-		(780)
Émission d'actions ordinaires au comptant			15		25		48		93		354
Achat d'actions ordinaires aux fins d'annulation			-		(206)		-		(475)		-
Produit net tiré des actions autodétenues			(1)		-		(2)		-		2
Dividendes versés			(409)		(401)		(394)		(1 214)		(1 188)
			(945)		(593)		(620)		(2 157)		(1 884)
Flux de trésorerie d'investissement
Achat de valeurs disponibles à la vente			(6 894)		(6 094)		(7 951)		(19 630)		(30 846)
Produit de la vente de valeurs disponibles à la vente			4 408		4 310		7 995		11 420		20 207
Produit à l'échéance de valeurs disponibles à la vente			2 780		2 461		2 048		8 034		15 274
Sorties nettes affectées aux acquisitions			-		-		(202)		-		(205)
Rentrées nettes provenant des cessions			5		-		-		46		-
Achat de terrains de bâtiments et de matériel montant net			(52)		(47)		(94)		(138)		(192)
			247		630		1 796		(268)		4 238
Incidence de la fluctuation des taux de change sur la trésorerie et les dépôts non productifs d'intérêts auprès d'autres banques			21		12		17		31		9
Augmentation (diminution) nette de la trésorerie et des dépôts non productifs d'intérêts auprès d'autres banques au cours de la période			(124)		284		119		(151)		838
Trésorerie et dépôts non productifs d'intérêts auprès d'autres banques au début de la période			2 586		2 302		2 200		2 613		1 481
Trésorerie et dépôts non productifs d'intérêts auprès d'autres banques à la fin de la période²			2 462	$	2 586	$	2 319	$	2 462	$	2 319	$
Intérêts versés au comptant			1 375	$	906	$	1 349	$	3 698	$	3 834	$
Impôt sur le résultat payé au comptant			199		204		197		963		1 129
Intérêts et dividendes reçus au comptant			3 040		2 864		3 116		8 947		8 997

1)	Comprend l'amortissement des bâtiments, du mobilier, du matériel, des améliorations locatives et des logiciels et autres immobilisations incorporelles.
2)	Comprend des soldes soumis à restrictions de 264 M$ (266 M$ au 30 avril 2013 et 274 M$ au 31 juillet 2012).

Les notes ci-jointes et les parties ombragées du rapport de gestion portant sur la gestion du risque font partie intégrante des états financiers consolidés
intermédiaires.

Notes des états financiers consolidés intermédiaires
(non audité)

Les états financiers consolidés intermédiaires de la CIBC ont été préparés selon le paragraphe 308(4) de la Loi sur les banques qui prévoit qu'à moins d'indication contraire du Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) les états financiers doivent être préparés selon les Normes internationales d'information financière (IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board. Aucune des exigences comptables du BSIF ne fait exception aux IFRS.

Les présents états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés selon l'International Accounting Standard 34 (IAS 34), Information financière intermédiaire, et ne comprennent pas toute l'information qui doit être présentée dans les états financiers consolidés annuels complets. Les présents états financiers consolidés intermédiaires sont dressés selon les mêmes méthodes et conventions comptables que celles utilisées pour dresser les états financiers consolidés de la CIBC de l'exercice clos le 31 octobre 2012 à moins d'indication contraire. À compter du 1^er novembre 2012 nous avons adopté de façon rétrospective et dans sa version modifiée l'IAS 1, Présentation des états financiers : Présentation des autres éléments du résultat global, selon laquelle les autres éléments du résultat global pouvant faire l'objet d'un reclassement en résultat net dans le futur doivent être présentés distinctement de ceux qui ne font pas l'objet d'un reclassement en résultat net.

À moins d'indication contraire, tous les montants contenus dans les présents états financiers consolidés intermédiaires sont libellés en dollars canadiens. La publication des présents états financiers consolidés intermédiaires a été approuvée par le conseil d'administration le 28 août 2013.

1. Juste valeur des instruments financiers

Le tableau ci-dessous présente les niveaux au sein de la hiérarchie de la juste valeur dans lesquels les justes valeurs des instruments financiers comptabilisés à leur juste valeur au bilan consolidé intermédiaire sont classées :

		Niveau 1				Niveau 2				Niveau 3
		Cours du marché				Technique d'évaluation - données observables sur le marché				Technique d'évaluation - données inobservables sur le marché				Total		Total
En millions de dollars, au		31 juill. 2013		31 oct. 2012		31 juill. 2013		31 oct. 2012		31 juill. 2013		31 oct. 2012		31 juill. 2013		31 oct. 2012
Actifs financiers
Valeurs du compte de négociation
	Valeurs émises ou garanties par le gouvernement	1 124	$	2 052	$	9 238	$	8 468	$	-	$	-	$	10 362	$	10 520	$
	Titres de participation de sociétés	25 076		23 693		3 786		3 600		-		-		28 862		27 293
	Titres d'emprunt d'entreprises	-		-		2 241		1 351		-		-		2 241		1 351
	Titres adossés à des créances mobilières et hypothécaires	-		-		582		538		839		628		1 421		1 166
		26 200	$	25 745	$	15 847	$	13 957	$	839	$	628	$	42 886	$	40 330	$
Prêts liés au compte de négociation
	Entreprises et gouvernements	1 721	$	866	$	137	$	27	$	8	$	12	$	1 866	$	905	$
Valeurs disponibles à la vente
	Valeurs émises ou garanties par le gouvernement	1 520	$	1 889	$	12 759	$	15 389	$	-	$	-	$	14 279	$	17 278	$
	Titres de participation de sociétés	27		14		16		1		639		639		682		654
	Titres d'emprunt d'entreprises	-		-		7 321		4 977		23		21		7 344		4 998
	Titres adossés à des créances mobilières et hypothécaires	-		-		2 263		1 060		347		710		2 610		1 770
		1 547	$	1 903	$	22 359	$	21 427	$	1 009	$	1 370	$	24 915	$	24 700	$
Valeurs désignées à leur juste valeur
	Valeurs émises ou garanties par le gouvernement	-	$	-	$	44	$	47	$	-	$	-	$	44	$	47	$
	Titres d'emprunt d'entreprises	-		-		92		87		-		-		92		87
	Titres adossés à des créances mobilières	-		-		-		-		150		170		150		170
		-	$	-	$	136	$	134	$	150	$	170	$	286	$	304	$
Valeurs désignées à leur juste valeur acquises en vertu de prises en pension de titres		-	$	-	$	38	$	38	$	-	$	-	$	38	$	38	$
Dérivés
	De taux d'intérêt	-	$	12	$	13 980	$	20 166	$	43	$	80	$	14 023	$	20 258	$
	De change	-		-		5 257		5 386		-		-		5 257		5 386
	De crédit	-		-		-		-		342		591		342		591
	Sur actions	115		33		314		209		1		12		430		254
	Sur métaux précieux	-		7		33		15		-		-		33		22
	Autres dérivés sur marchandises	120		193		510		335		-		-		630		528
		235	$	245	$	20 094	$	26 111	$	386	$	683	$	20 715	$	27 039	$
Total des actifs financiers		29 703	$	28 759	$	58 611	$	61 694	$	2 392	$	2 863	$	90 706	$	93 316	$
Passifs financiers
Dépôts et autres passifs¹		-	$	-	$	(1 682)	$	(1 483)	$	(692)	$	(597)	$	(2 374)	$	(2 080)	$
Engagements liés à des valeurs vendues à découvert		(7 549)		(6 805)		(5 702)		(6 230)		-		-		(13 251)		(13 035)
		(7 549)	$	(6 805)	$	(7 384)	$	(7 713)	$	(692)	$	(597)	$	(15 625)	$	(15 115)	$
Dérivés
	De taux d'intérêt	-	$	-	$	(13 206)	$	(19 540)	$	(49)	$	(85)	$	(13 255)	$	(19 625)	$
	De change	-		-		(4 959)		(4 556)		-		-		(4 959)		(4 556)
	De crédit	-		-		-		-		(473)		(1 315)		(473)		(1 315)
	Sur actions	(121)		(18)		(1 118)		(936)		(4)		(2)		(1 243)		(956)
	Sur métaux précieux	(9)		(18)		(25)		(13)		-		-		(34)		(31)
	Autres dérivés sur marchandises	(146)		(101)		(366)		(507)		-		-		(512)		(608)
		(276)	$	(137)	$	(19 674)	$	(25 552)	$	(526)	$	(1 402)	$	(20 476)	$	(27 091)	$
Total des passifs financiers		(7 825)	$	(6 942)	$	(27 058)	$	(33 265)	$	(1 218)	$	(1 999)	$	(36 101)	$	(42 206)	$

Comprennent les dépôts désignés à leur juste valeur de 1 751 M$ (1 488 M$ au 31 octobre 2012), les emprunts garantis désignés à leur juste valeur de 324 M$
(365 M$ au 31 octobre 2012), les dérivés incorporés séparés de 231 M$ (184 M$ au 31 octobre 2012), les autres passifs désignés à leur juste valeur de 19 M$
(3 M$ au 31 octobre 2012) et les autres passifs financiers évalués à leur juste valeur de 49 M$ (40 M$ au 31 octobre 2012). Les variations de notre risque de crédit
n'ont eu aucune incidence importante sur le calcul de la juste valeur des dépôts désignés à leur juste valeur.

Des transferts vers le niveau 3 ou depuis le niveau 3 peuvent survenir en présence de renseignements additionnels ou nouveaux concernant les données d'évaluation et les changements concernant leur observabilité. Au cours du trimestre, nous avons transféré un montant de 22 M$ de titres de participation de sociétés du niveau 3 au niveau 2 (un montant 2 M$ au titre de certains dérivés incorporés séparés ainsi qu'un montant compensatoire au titre des dérivés détenus à des fins de couverture du niveau 2 au niveau 3, au 30 avril 2013 et un montant de 12 M$ au titre de certains dérivés incorporés séparés du niveau 3 au niveau 2, au 31 janvier 2013).

Pour le trimestre et les neuf mois clos le 31 juillet 2013, les profits nets comptabilisés dans le compte de résultat consolidé intermédiaire liés aux instruments financiers, dont les justes valeurs ont été évaluées à l'aide d'une technique d'évaluation exigeant des paramètres inobservables sur le marché, se sont élevés à respectivement 43 M$ et 173 M$ (profits nets de respectivement 26 M$ et 118 M$ pour le trimestre et les neuf mois clos le 30 avril 2012).

Le tableau qui suit présente les variations de la juste valeur des actifs et des passifs financiers de niveau 3. Ces instruments sont évalués à leur juste valeur d'après des données inobservables sur le marché. Nous couvrons souvent des positions par des positions compensatoires qui peuvent être classées à un niveau différent. Par conséquent, les profits et pertes pour les actifs et passifs au niveau 3 présentés dans le tableau ci-après ne reflètent pas l'incidence des profits et pertes compensatoires sur les instruments de couverture connexes qui ont été classés au niveau 1 ou au niveau 2.

				Profits nets (pertes nettes) inclus(es) dans le résultat net
En millions de dollars, pour les trois mois clos le		Solde d'ouverture		Réalisé(e)s	¹	Latent(e)s	^{1, 2}	Profits latents (pertes latentes) inclus(es) dans les autres éléments du résultat global, montant net		Transferts au niveau 3		Transferts du niveau 3		Achats		Émissions		Ventes		Règlements		Solde de clôture
31 juill. 2013
Valeurs du compte de négociation
	Titres adossés à des créances mobilières et hypothécaires	844	$	27	$	39	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$	(71)	$	839	$
Prêts liés au compte de négociation
	Entreprises et gouvernements	8		-		-		-		-		-		-		-		-		-		8
Valeurs disponibles à la vente
	Titres de participation de sociétés	667		19		(1)		10		-		(22)		11		-		(45)		-		639
	Titres d'emprunt d'entreprises	21		-		-		2		-		-		-		-		-		-		23
	Titres adossés à des créances mobilières et hypothécaires	435		-		-		(2)		-		-		-		-		-		(86)		347
Valeurs désignées à leur juste valeur
	Titres adossés à des créances mobilières	171		6		4		-		-		-		-		-		-		(31)		150
Dérivés
	De taux d'intérêt	75		(1)		(8)		-		-		-		-		-		(18)		(5)		43
	De crédit	338		(11)		27		-		-		-		-		-		-		(12)		342
	Sur actions	2		-		(1)		-		-		-		-		-		-		-		1
Total de l'actif		2 561	$	40	$	60	$	10	$	-	$	(22)	$	11	$	-	$	(63)	$	(205)	$	2 392	$
Dépôts et autres passifs³		(668)	$	(6)	$	(38)	$	-	$	-	$	-	$	(3)	$	(3)	$	5	$	21	$	(692)	$
Dérivés
	De taux d'intérêt	(80)		1		7		-		-		-		-		-		18		5		(49)
	De crédit	(479)		3		(23)		-		-		-		-		-		-		26		(473)
	Sur actions	(3)		-		(1)		-		-		-		-		-		-		-		(4)
Total du passif		(1 230)	$	(2)	$	(55)	$	-	$	-	$	-	$	(3)	$	(3)	$	23	$	52	$	(1 218)	$
31 oct. 2012
Valeurs du compte de négociation
	Titres adossés à des créances mobilières et hypothécaires	611	$	11	$	25	$	-	$	-	$	-	$	1	$	-	$	-	$	(20)	$	628	$
Prêts liés au compte de négociation
	Entreprises et gouvernements	16		-		(4)		-		-		-		-		-		-		-		12
Valeurs disponibles à la vente
	Titres de participation de sociétés	668		14		(10)		(17)		-		-		8		-		(24)		-		639
	Titres d'emprunt d'entreprises	65		44		(2)		(31)		-		-		-		-		(51)		(4)		21
	Titres adossés à des créances mobilières et hypothécaires	863		-		-		4		-		-		-		-		-		(157)		710
Valeurs désignées à leur juste valeur
	Titres adossés à des créances mobilières	195		16		18		-		-		-		-		-		(18)		(41)		170
Dérivés
	De taux d'intérêt	82		2		(2)		-		-		-		-		-		-		(2)		80
	De crédit	758		(4)		(142)		-		-		-		-		-		-		(21)		591
	Sur actions	9		-		3		-		-		-		-		-		-		-		12
Total de l'actif		3 267	$	83	$	(114)	$	(44)	$	-	$	-	$	9	$	-	$	(93)	$	(245)	$	2 863	$
Dépôts et autres passifs³		(582)	$	(1)	$	(24)	$	-	$	-	$	27	$	(3)	$	(6)	$	(20)	$	12	$	(597)	$
Dérivés
	De taux d'intérêt	(89)		(11)		2		-		-		-		-		-		-		13		(85)
	De crédit	(1 494)		11		126		-		-		-		-		-		-		42		(1 315)
	Sur actions	(3)		1		1		-		-		-		-		-		-		(1)		(2)
Total du passif		(2 168)	$	-	$	105	$	-	$	-	$	27	$	(3)	$	(6)	$	(20)	$	66	$	(1 999)	$

1)		Comprennent les profits et les pertes de change.
2)		Comprennent les profits latents et pertes latentes lié(e)s aux actifs et passifs détenus à la fin de la période considérée.
3)		Incluent des dépôts désignés à leur juste valeur de 559 M$ (472 M$ au 31 octobre 2012) et des dérivés incorporés séparés de 133 M$ (122 M$ au 31 octobre 2012).

Sensibilité des actifs financiers et des passifs financiers du niveau 3
Des techniques d'évaluation qui font appel principalement à des données inobservables sur le marché sont utilisées pour certains instruments financiers, y compris nos activités de crédit structuré en voie de liquidation. Le fait de substituer une ou plusieurs des données de niveau 3 utilisées dans l'évaluation à la juste valeur de nos actifs et passifs financiers importants de niveau 3 par des hypothèses possibles raisonnables aurait une incidence significative sur la juste valeur tel qu'il est décrit plus bas.

Dans le cadre de nos activités de crédit structuré en voie de liquidation, nos principales sources d'exposition, qui proviennent de titres détenus directement ou de dérivés, consistent en des contrats liés au marché américain des prêts hypothécaires à l'habitation, des titres adossés à des prêts avec flux groupés, des titres d'emprunt d'entreprises et d'autres titres. Les expositions au risque de crédit structuré qui sont comptabilisées à la juste valeur dans le bilan consolidé sont liées aux valeurs du compte de négociation, aux valeurs désignées à leur juste valeur, aux prêts liés au compte de négociation et aux dérivés. Ces justes valeurs sont généralement déterminées d'après des cours indicatifs des courtiers ainsi qu'à l'aide de modèles internes qui utilisent comme données clés des taux fixés par défaut, des taux de recouvrement, des taux de remboursement anticipé, des taux d'actualisation et des écarts de taux, ces justes valeurs étant sensibles à ces données. La juste valeur des dérivés de crédit est aussi sensible aux rajustements de l'évaluation du crédit liés au risque de contrepartie. Les expositions au risque de crédit structuré classées dans les prêts et créances sont comptabilisées au coût amorti et sont exclues de cette analyse. Bien que l'incidence d'ajuster les cours indicatifs des courtiers, les taux fixés par défaut, les taux de recouvrement, les taux de remboursement anticipé, les taux d'actualisation et les écarts de taux au moyen d'hypothèses possibles raisonnables soit asymétrique sur une base individuelle de catégorie de risque, l'incidence prise dans son ensemble entraînerait une augmentation ou une diminution des justes valeurs pouvant aller jusqu'à 91 M$.

Au 31 juillet 2013, la juste valeur de notre placement dans des titres de participation de sociétés fermées correspondait essentiellement à des placements de 416 M$ dans des fonds de placement à titre de commanditaire et à des placements de 222 M$ dans des sociétés fermées. La juste valeur de nos placements dans les sociétés en commandite est déterminée d'après la valeur liquidative fournie par les gestionnaires de fonds, rajustée au besoin. La juste valeur des sociétés en commandite est sensible aux variations de la valeur liquidative et, si l'on rajustait la valeur liquidative à l'intérieur d'une fourchette possible raisonnable, la juste valeur totale de nos sociétés en commandite augmenterait ou diminuerait de 33 M$. La juste valeur de nos placements dans des sociétés fermées est déterminée au moyen de l'application de multiples d'évaluation appropriés à des indicateurs financiers, tels que les produits ou le résultat net. Nous faisons preuve de jugement lorsque nous choisissons les multiples des sociétés cotées comparables, que nous rajustons par la suite pour tenir compte des facteurs propres à la société. La juste valeur des titres de participation de sociétés fermées est sensible aux changements subis par le multiple que nous appliquons et, si l'on rajustait le multiple à l'intérieur d'une fourchette possible raisonnable, la juste valeur totale de nos placements dans des titres de participation de sociétés fermées augmenterait ou diminuerait de respectivement 45 M$ et 44 M$.

Au 31 juillet 2013, la juste valeur de 343 M$ de nos titres adossés à des créances mobilières (TACM) était fondée sur des écarts de taux, qui sont des données inobservables, et des hypothèses relatives au remboursement des créances sous-jacentes à ces TACM. La juste valeur de nos TACM est sensible aux variations des écarts de taux et aux hypothèses relatives au remboursement anticipé. Si l'on rajustait ces données inobservables, la juste valeur augmenterait ou diminuerait de respectivement 29 M$ et 31 M$.

2. Acquisition et cession importantes

Atlantic Trust Private Wealth Management
Le 11 avril 2013, la CIBC a annoncé qu'elle a conclu une entente définitive visant l'acquisition d'Atlantic Trust Private Wealth Management (Atlantic Trust) auprès de sa société mère, Invesco Ltd. pour une contrepartie de 210 M$ US. Atlantic Trust, qui gère des biens d'un montant totalisant environ 20 G$ US, fournit des solutions de gestion de patrimoine intégrées à des particuliers et des familles à valeur nette élevée, à des fondations et à des fonds de dotation. La transaction est assujettie à des approbations réglementaires et devrait se conclure au début de l'exercice 2014. Les résultats des activités acquises seront consolidés à compter de la date de conclusion de la transaction et inclus dans l'unité d'exploitation stratégique Gestion des avoirs.

3. Valeurs mobilières

Juste valeur des valeurs disponibles à la vente

En millions de dollars, au								31 juill. 2013								31 oct. 2012
		Coût/coût amorti		Profits latents bruts		Pertes latentes brutes		Juste valeur		Coût/coût amorti		Profits latents bruts		Pertes latentes brutes		Juste valeur
Valeurs émises ou garanties par :
	Gouvernement du Canada	6 022	$	23	$	-	$	6 045	$	6 683	$	84	$	(2)	$	6 765	$
	Autres gouvernements canadiens	2 643		30		-		2 673		4 197		28		(2)		4 223
	Trésor des États-Unis et autres organismes américains	3 418		3		(48)		3 373		4 393		14		(8)		4 399
	Gouvernements d'autres pays	2 193		18		(23)		2 188		1 885		24		(18)		1 891
Titres adossés à des créances hypothécaires		2 244		6		(7)		2 243		1 004		19		-		1 023
Titres adossés à des créances mobilières		362		5		-		367		736		11		-		747
Titres d'emprunt de sociétés ouvertes		7 306		61		(32)		7 335		4 938		69		(18)		4 989
Titres d'emprunt de sociétés fermées		5		4		-		9		5		4		-		9
Titres de participation de sociétés ouvertes		10		18		-		28		5		11		-		16
Titres de participation de sociétés fermées		402		252		-		654		378		260		-		638
		24 605	$	420	$	(110)	$	24 915	$	24 224	$	524	$	(48)	$	24 700	$

Au 31 juillet 2013, le coût amorti de 247 valeurs disponibles à la vente qui affichaient une position de perte latente brute (100 valeurs au 31 octobre 2012) dépassait leur juste valeur de 110 M$ (48 M$ au 31 octobre 2012). Sept valeurs disponibles à la vente (six valeurs disponibles à la vente au 31 octobre 2012) ont affiché une position de perte latente brute pour plus d'un an, soit inférieure à 1 M$ (inférieure à 1 M$ au 31 octobre 2012).

Reclassement des instruments financiers
En vertu des changements apportés en octobre 2008 à l'IAS 39, Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation, et à l'IFRS 7, Instruments financiers : Informations à fournir, il est permis, dans de rares circonstances, que certains actifs financiers détenus à des fins de transaction soient reclassés comme prêts et créances et comme valeurs disponibles à la vente. En raison de ces modifications, nous avons reclassé certaines valeurs dans les prêts et créances et valeurs disponibles à la vente avec prise d'effet le 1^er juillet 2008. Nous n'avons pas reclassé de valeurs au cours du trimestre et des neuf mois clos le 31 juillet 2013.

Les tableaux suivants présentent les valeurs comptables, les justes valeurs ainsi que les résultats et les pertes propres aux actifs reclassés:

En millions de dollars, au			31 juill. 2013				31 oct. 2012
	Juste valeur		Valeur comptable		Juste valeur		Valeur comptable
Actifs détenus à des fins de transaction reclassés auparavant dans les prêts et créances	3 047	$	3 089	$	3 864	$	3 940	$
Actifs détenus à des fins de transaction reclassés auparavant dans les valeurs disponibles à la vente	9		9		14		14
Total des actifs financiers reclassés	3 056	$	3 098	$	3 878	$	3 954	$

		Pour les trois mois clos le						Pour les neuf mois clos le
En millions de dollars, au		31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
Résultat net (avant impôt) comptabilisé sur actifs reclassés
	Produits d'intérêts	16	$	20	$	25	$	52	$	78	$
	Pertes de valeur	-		(14)		-		(14)		-
		16	$	6	$	25	$	38	$	78	$
Variation de la juste valeur comptabilisée en résultat net (avant impôt) si le reclassement n'avait pas eu lieu
	Sur les actifs détenus à des fins de transaction reclassés auparavant dans les prêts et créances	(9)	$	(11)	$	(4)	$	4	$	40	$
	Sur les actifs détenus à des fins de transaction reclassés auparavant dans les valeurs disponibles à la vente	-		-		(2)		-		(2)
		(9)	$	(11)	$	(6)	$	4	$	38	$

Les taux d'intérêt effectifs sur les valeurs détenues à des fins de transaction auparavant reclassées dans les valeurs disponibles à la vente variaient entre 3 % et 13 %, et les flux de trésorerie recouvrables prévus étaient de 1,2 G$, à la date de leur reclassement. Les taux d'intérêt effectifs sur les valeurs détenues à des fins de transaction auparavant reclassées dans les prêts et créances variaient entre 4 % et 10 %, et les flux de trésorerie recouvrables prévus étaient de 7,9 G$ en date de leur reclassement.

4. Prêts

Provision pour pertes sur créances

		Aux dates indiquées ou pour les trois mois clos le										Aux dates indiquées ou pour les neuf mois clos le
En millions de dollars						31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012			31 juill. 2013		31 juill. 2012
		Provision individuelle		Provision collective		Provision totale		Provision totale		Provision totale			Provision totale		Provision totale
Solde au début de la période		391	$	1 426	$	1 817	$	1 881	$	1 904	$		1 916	$	1 851	$
	Dotation à la provision pour pertes sur créances	27		293		320		265		317			850		963
	Radiations	(8)		(354)		(362)		(368)		(323)			(1 066)		(968)
	Recouvrements	-		49		49		46		44			139		127
	Intérêts courus sur prêts douteux	(5)		(5)		(10)		(9)		(10)			(28)		(37)
	Divers	4		5		9		2		4			12		-
Solde à la fin de la période		409	$	1 414	$	1 823	$	1 817	$	1 936	$		1 823	$	1 936	$
Se compose de ce qui suit :
	Prêts	409	$	1 350	$	1 759	$	1 756	$	1 884	$		1 759	$	1 884	$
	Facilités de crédit inutilisées¹	-		64		64		61		52			64		52

Comprises dans les autres passifs du bilan consolidé intermédiaire.

Prêts douteux

En millions de dollars, au							31 juill. 2013		31 oct. 2012
	Prêts douteux montant brut		Provision individuelle		Provision collective	¹	Prêts douteux montant net		Prêts douteux montant net
Prêts hypothécaires à l'habitation	467	$	1	$	75	$	391	$	427	$
Particuliers	201		9		132		60		83
Entreprises et gouvernements	955		399		6		550		636
Total des prêts douteux²	1 623	$	409	$	213	$	1 001	$	1 146	$

1)		Comprend la provision collective relative aux prêts personnels, aux prêts notés aux PME et aux prêts hypothécaires douteux qui sont en souffrance depuis plus de 90 jours. En outre, nous avons une provision collective de 1 201 M$ (1 195 M$ au 31 octobre 2012) à l'égard de soldes et des engagements non douteux.
2)		Le solde moyen des prêts douteux bruts pour le trimestre clos le 31 juillet 2013 totalisait 1 688 M$ (1 872 M$ pour le trimestre clos le 31 octobre 2012).

Prêts en souffrance aux termes du contrat mais non douteux

En millions de dollars, au							31 juill. 2013		31 oct. 2012
	Moins de 31 jours		De 31 à 90 jours		Plus de 90 jours		Total		Total
Prêts hypothécaires à l'habitation	1 843	$	660	$	241	$	2 744	$	2 732	$
Particuliers	452		97		19		568		564
Cartes de crédit	699		174		109		982		1 060
Entreprises et gouvernements	147		85		22		254		284
	3 141	$	1 016	$	391	$	4 548	$	4 640	$

5. Entités structurées et décomptabilisation des actifs financiers

Entités structurées
Les entités structurées sont des entités conçues de telle manière que les droits de vote ou droits similaires ne constituent pas le facteur déterminant pour établir qui contrôle l'entité; c'est notamment le cas lorsque les droits de vote concernent uniquement des tâches administratives et que les activités pertinentes sont dirigées au moyen d'accords contractuels. Les entités structurées comprennent les entités ad hoc, qui sont des entités créées pour réaliser un objectif limité et bien défini.

Nous consolidons une entité structurée lorsque la substance de la relation indique que nous exerçons un contrôle sur l'entité structurée.

Des précisions sur nos entités structurées consolidées et non consolidées figurent aux pages 117 et 118 du Rapport annuel 2012.

En ce qui concerne notre programme d'obligations sécurisées au 31 juillet 2013, un montant de 11,9 G$ de prêts hypothécaires, d'une juste valeur de 11,9 G$ (14,6 G$ au 31 octobre 2012, d'une juste valeur de 14,7 G$), soutenait un passif au titre d'obligations sécurisées connexes de 11,4 G$, d'une juste valeur de 11,5 G$ (13,9 G$ au 31 octobre 2012, d'une juste valeur de 14,0 G$).

En ce qui concerne les entités Cards II Trust et Broadway Trust au 31 juillet 2013, un montant de 4,6 G$ de créances sur cartes de crédit, d'une juste valeur de 4,6 G$ (5,0 G$ au 31 octobre 2012, d'une juste valeur de 5 0 G$) soutenait un passif au titre du financement connexe de 4,6 G$, d'une juste valeur de 4,6 G$ (4,9 G$ au 31 octobre 2012, d'une juste valeur de 5 0 G$).

Au 31 juillet 2013, le total de l'actif au titre de nos fonds multicédants non consolidés s'élevait à 2,6 G$ (1,6 G$ au 31 octobre 2012). Les montants au bilan et notre risque maximal de perte lié à des entités structurées qui ne sont pas consolidées figurent dans le tableau qui suit. L'exposition maximale comprend la valeur comptable des placements non couverts, les montants notionnels pour les facilités de liquidité et de crédit, et les montants notionnels, nets du cumul des pertes liées à la juste valeur pour les dérivés de crédit non couverts vendus sur les actifs de référence des entités structurées. L'incidence des REC n'est pas prise en compte dans le tableau ci-après.

						Entités émettrices structurées par des tiers
En millions de dollars, au 31 juillet 2013		Fonds multicédants soutenus par la CIBC		Entités émettrices de TAC flux groupés structurées par la CIBC		Activités en voie de liquidation		Activités poursuivies		Structures de placement sans transformation		Fiducies de titrisation de prêts hypothécaires commerciaux
Actifs au bilan à leur valeur comptable¹
	Valeurs du compte de négociation	72	$	7	$	817	$	189	$	3 272	$	2	$
	Valeurs disponibles à la vente	-		2		-		367		-		-
	Valeurs désignées à leur juste valeur	-		-		146		-		-		-
	Prêts	81		177		2 763		24		-		-
	Dérivés²	-		-		-		-		48		-
		153	$	186	$	3 726	$	580	$	3 320	$	2	$
31 octobre 2012		103	$	232	$	4 313	$	1 004	$	2 259	$	1	$
Passifs au bilan à leur valeur comptable¹
	Dérivés²	-	$	18	$	399	$	-	$	294	$	-	$
31 octobre 2012		-	$	23	$	1 198	$	-	$	151	$	-	$
Risque maximal de perte, net des couvertures
	Placements et prêts	153	$	186	$	3 726	$	580	$	3 272	$	2	$
	Montant notionnel au titre de dérivés vendus, moins les pertes de juste valeur	-		146		2 774		-		-		-
	Facilités de liquidités et de crédit	2 487		42		241		27		-		-
	Moins : couvertures des risques liés aux investissements aux prêts et aux dérivés vendus	-		(275)		(5 652)		-		(3 272)		-
		2 640	$	99	$	1 089	$	607	$	-	$	2	$
31 octobre 2012		1 657	$	100	$	1 360	$	1 027	$	-	$	1	$

1)		Excluent les entités structurées créées par la Société canadienne d'hypothèques et de logement (SCHL), la Federal National Mortgage Association (Fannie Mae), la Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac), la Government National Mortgage Association (Ginnie Mae), les Federal Home Loan Banks, la Federal Farm Credit Bank et la Student Loan Marketing Association (Sallie Mae).
2)		Comprennent les swaps sur défaillance et les swaps sur rendement total vendus en vertu desquels nous assumons des risques, et excluent tous les autres dérivés.

Décomptabilisation des actifs financiers
Des précisions sur les actifs financiers qui ne sont pas admissibles à la décomptabilisation figurent à la page 120 du Rapport annuel 2012.

Le tableau suivant présente la valeur comptable et la juste valeur des actifs financiers transférés qui ne sont pas admissibles à la décomptabilisation et des passifs financiers associés :

En millions de dollars, au			31 juill. 2013				31 oct. 2012
	Valeur comptable		Juste valeur		Valeur comptable		Juste valeur
Titrisations de prêts hypothécaires à l'habitation¹	31 411	$	31 387	$	32 409	$	32 528	$
Valeurs détenues par des contreparties à titre de garanties en vertu de mises en pension^{2, 3}	1 314		1 314		1 795		1 795
Valeurs prêtées en échange de garanties sous forme de valeurs mobilières^{2, 3}	7 393		7 393		5 324		5 324
	40 118	$	40 094	$	39 528	$	39 647	$
Valeur comptable des passifs associés⁴	41 937	$	41 832	$	40 762	$	40 830	$

1)		Comprennent un montant de 7,2 G$ (4,0 G$ au 31 octobre 2012) de prêts hypothécaires sous-jacents aux titres adossés à des créances hypothécaires détenus par des contreparties de la SCHL à titre de garanties en vertu de mises en pension. Certains soldes de liquidités en transit liés au processus de titrisation s'élevant à 1 685 M$ (1 196 M$ au 31 octobre 2012) ont servi à réduire ces soldes.
2)		Excluent le surdimensionnement d'actifs donnés en garantie.
3)		Ne comprennent pas les actifs de tiers donnés en garantie.
4)		Comprend l'obligation de restituer les garanties sous forme de valeurs mobilières hors bilan au titre des valeurs prêtées.

De plus, nous avons titrisé 26,8 G$, d'une juste valeur de 26,8 G$ (22,7 G$ au 31 octobre 2012, d'une juste valeur de 22,8 G$), de prêts hypothécaires non transférés à des parties externes.

6. Dépôts^{1, 2}

En millions de dollars, au									31 juill. 2013		31 oct. 2012
			Payables à vue	³	Payables sur préavis	⁴	Payables à terme fixe	⁵	Total		Total
Particuliers			8 655	$	72 337	$	40 869	$	121 861	$	118 153	$
Entreprises et gouvernements			29 341		19 791		85 171		134 303		125 055
Banques			1 324		9		4 822		6 155		4 723
Emprunts garantis⁶			-		-		49 171		49 171		52 413
			39 320	$	92 137	$	180 033	$	311 490	$	300 344	$
Se composent de ce qui suit :
	Détenus au coût amorti								309 415	$	298 491	$
	Désignés à leur juste valeur								2 075		1 853
									311 490	$	300 344	$
Composition du total des dépôts :
	Dépôts non productifs d'intérêts
		Établissements canadiens							34 462	$	29 717	$
		Établissements à l'étranger							2 449		2 592
	Dépôts productifs d'intérêts
		Établissements canadiens							231 901		228 790
		Établissements à l'étranger							42 678		38 808
	Fonds fédéraux américains achetés								-		437
									311 490	$	300 344	$

1)		Comprennent des dépôts libellés en dollars américains de 70,6 G$ (66,8 G$ au 31 octobre 2012) et libellés en d'autres monnaies étrangères de 7,5 G$ (6,5 G$ au 31 octobre 2012).
2)		Nets de billets acquis de 882 M$ (1 127 M$ au 31 octobre 2012).
3)		Comprennent tous les dépôts à l'égard desquels nous ne sommes pas autorisés à exiger un préavis de retrait. En général, ces dépôts sont dans des comptes de chèques.
4)		Comprennent tous les dépôts à l'égard desquels nous pouvons légalement exiger un préavis de retrait. En général, ces dépôts sont dans des comptes d'épargne.
5)		Comprennent tous les dépôts qui viennent à échéance à une date précise. Il s'agit habituellement de dépôts à terme, de certificats de placement garanti et d'instruments semblables.
6)		Comprennent des passifs émis à la suite d'activités liées à la titrisation de prêts hypothécaires à l'habitation ou par l'entremise du programme d'obligations sécurisées ou d'entités de titrisation consolidées.

7. Titres secondaires

Le 6 juin 2013, nous avons racheté la totalité de nos billets à moyen terme (titres secondaires) à 5,15 %, d'une valeur de 550 M$, échéant le 6 juin 2018. Conformément à leurs modalités, les billets à moyen terme ont été rachetés à 100 % de leur capital, plus les intérêts courus et impayés.

8. Capital-actions

Actions ordinaires

		Pour les trois mois clos le									Pour les neuf mois clos le
En millions de dollars, sauf le nombre d'actions			31 juill. 2013			30 avril 2013			31 juill. 2012			31 juill. 2013			31 juill. 2012
		Nombre d'actions	Montant		Nombre d'actions	Montant		Nombre d'actions	Montant		Nombre d'actions	Montant		Nombre d'actions	Montant
Solde au début de la période		399 811 338	7 743	$	401 959 802	7 765	$	404 944 573	7 697	$	404 484 938	7 769	$	400 534 211	7 376	$
Émission en vertu de :
	Régimes d'options sur actions	12 922	1		53 807	4		69 753	4		602 115	43		776 926	51
	Régime d'investissement à l'intention des actionnaires¹	-	-		-	-		307 189	22		7 672	1		3 385 630	248
	Régime d'achat d'actions par les employés	174 495	14		267 760	22		321 344	23		696 219	56		906 065	67
		399 998 755	7 758		402 281 369	7 791		405 642 859	7 746		405 790 944	7 869		405 602 832	7 742
Achat d'actions ordinaires aux fins d'annulation		-	-		(2 471 031)	(48)		-	-		(5 808 331)	(112)		-	-
Actions autodétenues		(6 500)	(1)	²	1 000	-	²	(16 777)	(2)		9 642	-	²	23 250	2
Solde à la fin de la période		399 992 255	7 757	$	399 811 338	7 743	$	405 626 082	7 744	$	399 992 255	7 757	$	405 626 082	7 744	$

À partir du versement des dividendes du 28 janvier 2013, les actions distribuées en vertu du régime à l'intention des actionnaires ont été acquises sur le marché libre.

Attribuable à l'arrondissement.

Ratios et fonds propres réglementaires
Nos ratios de fonds propres et notre ratio actif/fonds propres s'établissent comme suit :

En millions de dollars, au

31 juill.
2013

31 oct.
2012

Dispositif de Bâle III - Méthode transitoire

Fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires

16 218

s. o.

Fonds propres de première catégorie

17 412

s. o.

Total des fonds propres

21 251

s. o.

Actif pondéré en fonction du risque (APR)

152 176

s. o.

Ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires

10,7

s. o.

Ratio des fonds propres de première catégorie

11,4

s. o.

Ratio du total des fonds propres

14,0

s. o.

Ratio actif/fonds propres

18,1

s. o.

Dispositif de Bâle III - Méthode tout compris

Fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires

12 483

s. o.

Fonds propres de première catégorie

15 578

s. o.

Total des fonds propres

19 661

s. o.

APR

133 994

s. o.

Ratio des fonds propres de première catégorie sous forme d'actions ordinaires

9,3

s. o.

Ratio des fonds propres de première catégorie

11,6

s. o.

Ratio du total des fonds propres

14,7

s. o.

Dispositif de Bâle II

Fonds propres de première catégorie

s. o.

15 940

Total des fonds propres

s. o.

19 924

APR

s. o.

115 229

Ratio des fonds propres de première catégorie

s. o.

13,8

Ratio du total des fonds propres

s. o.

17,3

Ratio actif/fonds propres

s. o.

17,4

1)	Les mesures concernant les fonds propres de l'exercice 2013 sont fondées sur le dispositif de Bâle III, tandis que les mesures de l'exercice 2012 sont fondées sur le dispositif de Bâle II.
2)	Comprennent le choix de se prévaloir de la dispense transitoire relative aux IFRS du BSIF.
s. o.	Sans objet.

Au cours du trimestre et des neuf mois clos le 31 juillet 2013, nous nous sommes conformés à l'ensemble des exigences réglementaires en matière de fonds propres.

9. Valeurs mobilières de Capital Trust

Le 13 mars 2009, CIBC Capital Trust (la fiducie), fiducie consolidée, a émis 1 300 M$ de billets de catégorie 1 de la CIBC, série A, échéant le 30 juin 2108 et 300 M$ de billets de catégorie 1 de la CIBC, série B, échéant le 30 juin 2108 (collectivement les billets). Les tableaux ci-dessous présentent les modalités des billets :

En millions de dollars, au									31 juill. 2013				31 oct. 2012
					Date de rachat la plus proche
	Date d'émission	Date de versement des intérêts	Rendement		Au plus élevé du prix du rendement des obligations du Canada¹ et de la valeur nominale	À la valeur nominale	Valeur nominale		Valeur comptable		Valeur nominale		Valeur comptable
Série A	13 mars 2009	30 juin, 31 décembre	9,976	%	30 juin 2014	30 juin 2019	1 300	$	1 326	$	1 300	$	1 366	$
Série B	13 mars 2009	30 juin, 31 décembre	10,250	%	30 juin 2014	30 juin 2039	300		303		300		322
							1 600		1 629		1 600		1 688
Billets vendus (détenus), position vendeur à des fins de négociation							2		3		(7)		(10)
							1 602	$	1 632	$	1 593	$	1 678	$

Rendement des obligations du Canada : prix calculé au moment du rachat (autre que la date d'ajustement du taux d'intérêt prévue pour les séries) visant à offrir un
rendement à l'échéance équivalant au rendement d'une obligation du gouvernement du Canada d'une échéance équivalente, majoré i) dans le cas des billets de
catégorie 1 de la CIBC, série A a) de 1,735 % si la date de rachat précède le 30 juin 2019, ou b) de 3,475 % si la date de rachat est le 30 juin 2019 ou après cette date,
et ii) dans le cas des billets de catégorie 1 de la CIBC série B, a) de 1,645 % si la date de rachat précède le 30 juin 2039, ou b) de 3,29 % si la date de rachat est le
30 juin 2039 ou après cette date.

10. Charge au titre des avantages postérieurs à l'emploi

	Pour les trois mois clos le						Pour les neuf mois clos le
En millions de dollars	31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
Régimes de retraite à prestations définies
Régimes de retraite	31	$	33	$	30	$	99	$	95	$
Autres régimes d'avantages postérieurs à l'emploi	9		9		8		27		24
Total de la charge au titre des régimes de retraite à prestations définies, montant net	40	$	42	$	38	$	126	$	119	$
Régimes de retraite à cotisations définies
Régimes de retraite de la CIBC	3	$	3	$	3	$	9	$	9	$
Régimes de retraite d'État¹	21		21		19		63		59
Total de la charge au titre des régimes de retraite à cotisations définies	24	$	24	$	22	$	72	$	68	$

Comprennent le Régime de pensions du Canada / Régime des rentes du Québec et la Federal Insurance Contributions Act des É.-U.

11. Impôt sur le résultat

Actif et passif d'impôt différé
Au 31 juillet 2013, nous disposions d'un montant brut d'actif d'impôt différé de 371 M$ (457 M$ au 31 octobre 2012) et d'un montant brut de passif d'impôt différé de 37 M$ (37 M$ au 31 octobre 2012).

Enron
Au cours des exercices antérieurs, l'Agence du revenu du Canada a établi de nouvelles cotisations dans lesquelles elle a refusé la déduction de paiements d'environ 3 G$ au titre du règlement lié à Enron en 2005 et des frais juridiques connexes. L'affaire est devant les tribunaux. Par suite d'une requête de la CIBC en vue de faire radier les réponses de la Couronne, la Cour canadienne de l'impôt (la CCI) a ordonné, ce qui a été confirmé par la Cour d'appel fédérale, à la Couronne de déposer des réponses modifiées. Le 30 juillet 2013, la Couronne a déposé une nouvelle réponse modifiée devant la CCI. Nous nous attendons à ce que l'audience devant la CCI concernant la déductibilité des paiements liés à Enron débute à la fin de 2014 ou au début de 2015.

12. Résultat par action

	Pour les trois mois clos le						Pour les neuf mois clos le
En millions de dollars, sauf les données sur les actions	31 juill. 2013		30 avril 2013		31 juill. 2012		31 juill. 2013		31 juill. 2012
Résultat de base par action
Résultat net applicable aux actionnaires	890	$	874	$	839	$	2 560	$	2 481	$
Moins : dividendes et primes sur actions privilégiées	25		25		29		75		129
Résultat net applicable aux porteurs d'actions ordinaires	865	$	849	$	810	$	2 485	$	2 352	$
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (en milliers)	399 952		400 400		405 165		401 237		403 108
Résultat de base par action	2,16	$	2,12	$	2,00	$	6,19	$	5,83	$
Résultat dilué par action
Résultat net applicable aux porteurs d'actions ordinaires	865	$	849	$	810	$	2 485	$	2 352	$
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires en circulation (en milliers)	399 952		400 400		405 165		401 237		403 108
Ajouter : options sur actions pouvant être exercées¹ (en milliers)	306		412		352		384		463
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires diluées en circulation (en milliers)	400 258		400 812		405 517		401 621		403 571
Résultat dilué par action	2,16	$	2,12	$	2,00	$	6,19	$	5,83	$

Ne tient pas compte du nombre moyen de 2 002 167 options en cours (346 842 au 30 avril 2013 et 1 918 689 au 31 juillet 2012) à un prix d'exercice
moyen pondéré de 82,27 $ pour le trimestre clos le 31 juillet 2013 (95,41 $ au 30 avril 2013 et 80,40 $ au 31 juillet 2012) et du nombre moyen de
1 007 914 options à un prix d'exercice moyen pondéré de 85,02 $ pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 (nombre moyen de 1 524 476 options à
un prix d'exercice moyen pondéré de 82,34 $ pour les neuf mois clos le 31 juillet 2012), le prix d'exercice des options étant supérieur au cours moyen
des actions ordinaires de la CIBC.

13. Passifs éventuels et provisions

Dans le cours normal des affaires, la CIBC est partie à diverses procédures judiciaires, y compris des enquêtes réglementaires, dans le cadre desquelles des dommages-intérêts imposants sont réclamés à la CIBC et à ses filiales. Des provisions pour les questions judiciaires sont constituées si, de l'avis de la direction, il est probable qu'une sortie d'avantages économiques sera nécessaire au règlement de l'affaire et que le montant de l'obligation peut faire l'objet d'une estimation fiable. Si l'estimation fiable d'une perte probable se situe dans une fourchette de résultats possibles à l'intérieur de laquelle un montant précis semble représenter une meilleure estimation, ce montant est comptabilisé. Si aucun montant précis à l'intérieur de la fourchette de résultats possibles ne semble être une meilleure estimation qu'un autre montant, le montant médian de la fourchette est comptabilisé. Dans certains cas, toutefois, il n'est pas possible de déterminer si une obligation est probable ou d'estimer de façon fiable le montant de la perte, de sorte qu'aucun montant ne peut être comptabilisé.

Les provisions présentées à la note 23 de nos états financiers consolidés annuels de 2012 comprenaient toutes les provisions de la CIBC au titre des procédures judiciaires à la date en question, notamment des montants liés aux procédures judiciaires importantes décrites dans cette note et à d'autres procédures judiciaires.

La CIBC croit qu'outre les montants déjà comptabilisés des pertes raisonnablement possibles, la fourchette globale estimative pouvant découler des procédures judiciaires importantes la visant susceptibles de faire l'objet d'une telle estimation, va de néant à environ 240 M$ au 31 juillet 2013. La fourchette globale estimative des pertes raisonnablement possibles est fondée sur les informations disponibles à l'heure actuelle à l'égard des procédures importantes dans lesquelles la CIBC est partie, compte tenu de la meilleure estimation de la CIBC quant aux pertes pouvant résulter de ces procédures et susceptibles de faire l'objet d'une estimation. L'estimation de la CIBC exige beaucoup de jugement, en raison des différentes étapes auxquelles se trouvent les procédures et, dans bien des cas, de l'existence de multiples codéfendeurs dont la part de responsabilité reste à déterminer. La fourchette estimative au 31 juillet 2013 est fondée sur les procédures judiciaires importantes présentées dans les états financiers consolidés de l'exercice 2012 telles qu'elles sont mises à jour ci-après. Les éléments déterminant la fourchette estimative changeront au fil du temps, et les pertes réelles pourraient être très différentes de l'estimation actuelle. Pour certaines procédures judiciaires, la CIBC ne croit pas qu'une estimation puisse être faite actuellement, car bon nombre ne sont qu'à un stade préliminaire et les montants réclamés ne sont pas tous déterminés. Ainsi, ces procédures judiciaires ne sont pas incluses dans la fourchette.

Voici les faits nouveaux ayant trait à nos procédures judiciaires importantes qui sont survenus au cours des neuf mois clos le 31 juillet 2013 :

Nous avons comptabilisé une charge de 150 M$ US (110 M$ US après impôt) relativement au règlement intégral de la procédure contradictoire déposée par les représentants de l'actif de Lehman Brothers Holdings, Inc. devant le tribunal des faillites des États-Unis pour contester la réduction à zéro de notre engagement non capitalisé sur un billet de financement variable. En 2008, nous avions comptabilisé un profit de 841 M$ US sur le billet de financement variable.
Dans l'affaire Green v. Canadian Imperial Bank of Commerce, et al., les demandeurs ont porté la décision en appel devant la Cour d'appel de l'Ontario. L'appel a été entendu en mai 2013, et la Cour a pris l'affaire en délibéré.
Dans l'affaire Brown v. Canadian Imperial Bank of Commerce and CIBC World Markets Inc., les demandeurs ont porté la décision en appel devant la Cour divisionnaire de l'Ontario; l'appel a été entendu en février 2013. La Cour a rendu sa décision en avril, rejetant l'appel des demandeurs relativement à la décision de refus de certification de la cause à titre de recours collectif. En mai, les demandeurs ont déposé une motion en autorisation d'appel de la décision devant la Cour d'appel de l'Ontario.
Dans l'affaire Sherry v. CIBC Mortgages Inc., la motion en certification du groupe devrait être entendue en août 2013.
Dans l'affaire Watson v. Bank of America Corporation, et al., la motion en certification du recours collectif a été entendue en avril et en mai, et la Cour a pris l'affaire en délibéré.
Quatre autres recours collectifs (Fuze Salon v. BofA Canada Bank, et al., 1023926 Alberta Ltd. v. Bank of America Corporation, et al., The Crown & Hand Pub Ltd. v. Bank of America Corporation, et al., Hello Baby Equipment Inc. v. BofA Canada Bank, et al.) ont été initiés dans l'Ouest canadien contre VISA Canada Corporation (Visa), MasterCard International Incorporated (MasterCard), la CIBC et nombre d'autres institutions financières. Les recours collectifs, intentés pour le compte de tous les commerçants ayant accepté des paiements par Visa ou MasterCard de 2001 jusqu'à maintenant, allèguent deux complots « distincts mais dépendants l'un de l'autre », un concernant Visa et l'autre, MasterCard. Selon les allégations, Visa et MasterCard auraient conspiré avec leurs banques émettrices pour fixer un taux d'interchange et des frais d'escompte de commerçant par défaut, et certaines règles (p. ex., la règle obligeant à honorer toutes les cartes et la règle de non-imposition de frais supplémentaires) auraient pour effet d'accroître les frais d'escompte de commerçant. Les faits reprochés comprennent le complot civil, des infractions à la Loi sur la concurrence, l'ingérence dans des intérêts financiers et l'enrichissement injustifié. Les parties réclament des dommages-intérêts généraux et punitifs d'un montant non précisé. Ces affaires sont comparables aux projets de recours collectifs précédemment déposés et rendus publics relativement aux taux d'interchange et aux frais d'escompte de commerçant fixés par défaut.
Dans l'affaire Fresco c. Banque Canadienne Impériale de Commerce, la Cour suprême du Canada a rendu sa décision en mars, rejetant la demande d'autorisation de la CIBC d'en appeler de la certification du recours collectif et rejetant l'appel incident de la demanderesse à l'égard du total des dommages-intérêts accordés.
Dans l'affaire Marcotte c. Banque de Montréal et al., la Cour suprême du Canada a rendu sa décision en avril, autorisant l'appel. L'appel devrait être entendu en février 2014.
Dans les recours collectifs contre Sino-Forest, la société a mis en œuvre en janvier 2013 son plan de restructuration en vertu de la Loi sur les arrangements avec les créanciers des compagnies; par conséquent, les recours collectifs envisagés ne sont plus suspendus. La demande de recours collectif de Labourers' devrait être entendue en février 2014.
En mars 2013, une action a été déposée auprès de la Cour suprême de l'État de New York contre la CIBC par Oppenheimer Holdings Inc., Oppenheimer & Co. Inc. et OPY Credit Corp. (Oppenheimer), pour réclamer des dommages-intérêts de 176 M$ US en raison d'un manquement allégué aux termes d'une facilité de crédit que la CIBC a conclue en lien avec la vente du groupe des marchés financiers de la CIBC à Oppenheimer en janvier 2008 (Oppenheimer Holdings Inc. v. Canadian Imperial Bank of Commerce). De plus, dans le cadre de l'entente d'achat et de vente entre Oppenheimer et la CIBC, Oppenheimer devait verser à la CIBC un prix d'achat différé d'au moins 25 M$ US en avril 2013. Oppenheimer n'a pas versé ce montant à la CIBC et a déposé les fonds en mains tierces jusqu'à l'issue des procédures judiciaires. En juin 2013, la CIBC a déposé contre Oppenheimer une demande d'arbitrage de 25 M$ US.

14. Informations sectorielles

La CIBC compte trois unités d'exploitation stratégique : Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises, Gestion des avoirs et Services bancaires de gros. Ces unités d'exploitation stratégique bénéficient du soutien de six groupes fonctionnels, à savoir Technologie et opérations, Expansion de l'entreprise, Finance, Trésorerie, Administration et Gestion du risque, qui font partie de Siège social et autres. Les produits, les charges et les ressources au bilan de ces groupes sont habituellement répartis entre les secteurs d'activité au sein des unités d'exploitation stratégique. Le groupe Siège social et autres comprend également nos opérations des services bancaires internationaux, principalement FirstCaribbean International Bank Limited, les investissements stratégiques dans les coentreprises CIBC Mellon et The Bank of N.T. Butterfield & Son Limited, ainsi que d'autres postes du compte de résultat et du bilan non directement attribuables aux secteurs d'activité.

En millions de dollars, pour les trois mois clos le			Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises		Gestion des avoirs		Services bancaires de gros		Siège social et autres		Total CIBC
31 juill.	Produits nets d'intérêts¹		1 479	$	46	$	365	$	(7)	$	1 883	$
2013	Produits autres que d'intérêts		548		500		230		102		1 380
	Produits intersectoriels²		87		(88)		1		-		-
	Total des produits¹		2 114		458		596		95		3 263
	Dotation à la provision pour pertes sur créances		241		-		14		65		320
	Amortissement³		23		2		2		61		88
	Charges autres que d'intérêts		1 010		323		301		152		1 786
	Résultat (perte) avant impôt sur le résultat		840		133		279		(183)		1 069
	Impôt sur le résultat¹		202		31		62		(116)		179
	Résultat net (perte nette)		638	$	102	$	217	$	(67)	$	890	$
	Résultat net applicable aux :
		Participations ne donnant pas le contrôle	-	$	-	$	-	$	-	$	-	$
		Actionnaires	638		102		217		(67)		890
	Actif moyen⁴		255 385	$	3 964	$	123 227	$	20 505	$	403 081	$
30 avril	Produits nets d'intérêts¹		1 422	$	46	$	368	$	(13)	$	1 823	$
2013	Produits autres que d'intérêts		531		481		211		93		1 316
	Produits intersectoriels²		83		(84)		1		-		-
	Total des produits¹		2 036		443		580		80		3 139
	Dotation à la provision pour pertes sur créances		233		-		21		11		265
	Amortissement³		22		3		1		60		86
	Charges autres que d'intérêts		986		320		298		131		1 735
	Résultat (perte) avant impôt sur le résultat		795		120		260		(122)		1 053
	Impôt sur le résultat¹		191		28		62		(104)		177
	Résultat net (perte nette)		604	$	92	$	198	$	(18)	$	876	$
	Résultat net applicable aux :
		Participations ne donnant pas le contrôle	-	$	-	$	-	$	2	$	2	$
		Actionnaires	604		92		198		(20)		874
	Actif moyen⁴		254 098	$	3 924	$	126 104	$	20 656	$	404 782	$
31 juill.	Produits nets d'intérêts¹		1 469	$	47	$	326	$	41	$	1 883	$
2012	Produits autres que d'intérêts		543		428		200		95		1 266
	Produits intersectoriels²		73		(74)		1		-		-
	Total des produits¹		2 085		401		527		136		3 149
	Dotation à la provision pour pertes sur créances		273		-		34		10		317
	Amortissement³		22		2		-		67		91
	Charges autres que d'intérêts		1 013		297		284		146		1 740
	Résultat (perte) avant impôt sur le résultat		777		102		209		(87)		1 001
	Impôt sur le résultat¹		183		26		53		(102)		160
	Résultat net		594	$	76	$	156	$	15	$	841	$
	Résultat net applicable aux:
		Participations ne donnant pas le contrôle	-	$	-	$	-	$	2	$	2	$
		Actionnaires	594		76		156		13		839
	Actif moyen⁴		253 889	$	4 079	$	120 789	$	21 786	$	400 543	$

1)		Les produits nets d'intérêts et la charge d'impôt des Services bancaires de gros comprennent un ajustement selon la base d'imposition équivalente (BIE) de 90 M$ pour le trimestre clos le 31 juillet 2013 (respectivement 97 M$ et 71 M$ pour les trimestres clos les 30 avril 2013 et 31 juillet 2012), les montants équivalents étant compensés dans le secteur Siège social et autres.
2)		Les produits intersectoriels représentent les commissions de vente internes et la répartition des produits selon le modèle de gestion fabricant-secteur client-distributeur.
3)		Comprend l'amortissement des bâtiments, du mobilier, du matériel, des améliorations locatives et des logiciels et autres immobilisations incorporelles.
4)		Les actifs sont présentés en fonction de moyennes, car il s'agit de la mesure la plus pertinente pour une institution financière, et c'est la mesure examinée par la direction.

En millions de dollars, pour les neuf mois clos le			Services bancaires de détail et Services bancaires aux entreprises		Gestion des avoirs		Services bancaires de gros		Siège social et autres		Total CIBC
31 juill.	Produits nets d'intérêts¹		4 362	$	139	$	1 076	$	(16)	$	5 561	$
2013	Produits autres que d'intérêts		1 604		1 446		660		312		4 022
	Produits intersectoriels²		249		(252)		3		-		-
	Total des produits¹		6 215		1 333		1 739		296		9 583
	Dotation à la provision pour pertes sur créances		715		-		45		90		850
	Amortissement³		67		8		4		177		256
	Charges autres que d'intérêts		2 995		955		1 043		433		5 426
	Résultat (perte) avant impôt sur le résultat		2 438		370		647		(404)		3 051
	Impôt sur le résultat¹		585		86		141		(325)		487
	Résultat net (perte nette)		1 853	$	284	$	506	$	(79)	$	2 564
	Résultat net applicable aux :
		Participations ne donnant pas le contrôle	-	$	-	$	-	$	4	$	4	$
		Actionnaires	1 853		284		506		(83)		2 560
	Actif moyen⁴		253 753	$	3 968	$	125 010	$	20 646	$	403 377	$
31 juill.	Produits nets d'intérêts¹		4 329	$	141	$	829	$	179	$	5 478	$
2012	Produits autres que d'intérêts		1 571		1 332		655		354		3 912
	Produits intersectoriels²		218		(219)		1		-		-
	Total des produits¹		6 118		1 254		1 485		533		9 390
	Dotation à la provision pour pertes sur créances		825		-		76		62		963
	Amortissement³		67		6		2		199		274
	Charges autres que d'intérêts		2 962		918		850		382		5 112
	Résultat (perte) avant impôt sur le résultat		2 264		330		557		(110)		3 041
	Impôt sur le résultat¹		547		75		137		(205)		554
	Résultat net		1 717	$	255	$	420	$	95	$	2 487	$
	Résultat net applicable aux :
		Participations ne donnant pas le contrôle	-	$	-	$	-	$	6	$	6	$
		Actionnaires	1 717		255		420		89		2 481
	Actif moyen⁴		253 682	$	4 061	$	115 378	$	23 015	$	396 136	$

1)		Les produits nets d'intérêts et la charge d'impôt des Services bancaires de gros comprennent un ajustement selon la BIE de 279 M$ pour les neuf mois clos le 31 juillet 2013 (189 M$ pour les neuf mois clos le 31 juillet 2012), les montants équivalents étant compensés dans le secteur Siège social et autres.
2)		Les produits intersectoriels représentent les commissions de vente internes et la répartition des produits selon le modèle de gestion fabricant-secteur client-distributeur.
3)		Comprend l'amortissement des bâtiments, du mobilier, du matériel, des améliorations locatives et des logiciels et autres immobilisations incorporelles.
4)		Les actifs sont présentés en fonction de moyennes, car il s'agit de la mesure la plus pertinente pour une institution financière, et c'est la mesure examinée par la direction.

15. Modifications de méthodes comptables futures

Nous devons adopter les normes ou les amendements ci-après le 1^er novembre 2013 :

IAS 19, Avantages du personnel - En juin 2011, l'IASB a publié une version modifiée de l'IAS 19. Les modifications exigent ce qui suit : i) la comptabilisation des écarts actuariels dans les autres éléments du résultat global de la période au cours de laquelle ils surviennent, ii) la comptabilisation du rendement prévu des actifs des régimes dans le résultat net calculé selon le taux utilisé pour actualiser l'obligation au titre des prestations définies et iii) la comptabilisation des coûts (profits) des services passés dans le résultat net de la période au cours de laquelle ils surviennent. Ces modifications auront une incidence sur nos régimes d'avantages postérieurs à l'emploi à prestations définies, notamment une hausse de la charge nette au titre des avantages du personnel et la réévaluation de la situation de capitalisation de nos régimes dans les autres éléments du résultat global. L'application rétrospective des amendements devrait entraîner la baisse des capitaux propres en raison de la comptabilisation de pertes actuarielles non amorties et de profits non amortis des services passés dans l'état des variations des capitaux propres consolidé au 31 octobre 2013.

IFRS 10, États financiers consolidés - L'IFRS 10 a été publiée en mai 2011 et remplace les indications relatives à la consolidation présentées dans l'IAS 27, États financiers individuels, et dans la note d'interprétation 12 (SIC-12) Consolidation - entités ad hoc. L'IFRS 10 présente un modèle unique de consolidation pour l'ensemble des entités fondé sur le contrôle, quelle que soit la nature de l'entité émettrice. En vertu de l'IFRS 10, le contrôle s'exerce selon que l'investisseur a 1) un pouvoir sur l'autre entité, 2) une exposition, ou des droits, à des rendements variables de cette autre entité, et 3) la capacité d'utiliser son pouvoir afin d'influencer les rendements de l'entité. L'adoption des dispositions de l'IFRS 10 nécessitera la déconsolidation de CIBC Capital Trust de nos états financiers consolidés. À l'issue de la déconsolidation de CIBC Capital Trust, nous exclurons de notre bilan consolidé les valeurs mobilières de Capital Trust émises par CIBC Capital Trust et nous comptabiliserons plutôt un montant équivalent de billets de dépôt de premier rang émis par la CIBC à CIBC Capital Trust dans le poste Dépôts - entreprises et gouvernements. Autrement, l'adoption de l'IFRS 10 ne devrait pas avoir une incidence significative sur les états financiers consolidés de la CIBC.

IFRS 11, Partenariats - La norme IFRS 11 a été publiée en mai 2011 et exige que les entités qui auparavant comptabilisaient les participations dans des coentreprises selon la méthode de la consolidation proportionnelle de regrouper la valeur de l'actif net consolidée proportionnellement (y compris toute affectation du goodwill) dans un seul poste de placement au début de la première des périodes présentées selon la méthode de la mise en équivalence. Étant donné que nous appliquons déjà la méthode de la mise en équivalence à l'égard de nos partenariats selon les IFRS, l'adoption de l'IFRS 11 n'aura pas une incidence significative sur les états financiers consolidés de la CIBC.

IFRS 12, Informations à fournir sur les intérêts détenus dans d'autres entités - La norme IFRS 12 a été publiée en mai 2011 et exige la présentation d'informations supplémentaires sur les entités consolidées et les entités non consolidées dans lesquelles une entité détient une participation. L'IFRS 12 vise à présenter l'information de sorte que les utilisateurs des états financiers puissent évaluer le fondement du contrôle, toute restriction liée aux actifs et aux passifs consolidés, les risques liés aux participations dans des entités non consolidées et la participation des détenteurs d'une participation ne donnant pas le contrôle dans les activités des entités consolidées, et des entreprises associées et coentreprises. L'adoption de l'IFRS 12 ne devrait pas avoir une incidence significative sur les états financiers consolidés de la CIBC.

IFRS 13, Évaluation de la juste valeur - L'IFRS 13 a été publiée en mai 2011 et nous devrons l'adopter prospectivement le 1^er novembre 2013. L'IFRS 13 remplace les indications relatives à l'évaluation à la juste valeur des différentes IFRS par une seule source d'indications relatives à l'évaluation à la juste valeur et donne des renseignements supplémentaires sur les évaluations à la juste valeur. Elle définit la juste valeur comme le prix qui serait reçu pour la vente d'un actif ou payé pour le transfert d'un passif lors d'une transaction normale entre des intervenants du marché à la date d'évaluation, c'est-à-dire une valeur de sortie. Lorsqu'elle sera adoptée, nous ne prévoyons pas que l'IFRS 13 aura une incidence significative sur la façon dont nous évaluons la juste valeur, mais elle entraînera la présentation d'informations supplémentaires.

Les amendements de l'IAS 28, Participations dans des entreprises associées et dans des coentreprises, ont été publiés en mai 2011. Les amendements visent les entreprises associées et les coentreprises détenues en vue de la vente et les changements dans les participations détenues dans les entreprises associées et les coentreprises. Nous ne prévoyons pas que les amendements auront une incidence significative sur nos états financiers consolidés.

IFRS 7, Informations à fournir - compensation des actifs financiers et des passifs financiers - Les amendements à l'IFRS 7 ont été publiés en décembre 2011 et comprennent de nouvelles exigences à l'égard des informations à fournir sur les actifs financiers et les passifs financiers qui sont assujettis à des accords généraux de compensation ou à d'autres accords similaires. Nous ne prévoyons pas que les amendements auront une incidence significative sur nos états financiers consolidés, mais entraîneront la présentation d'informations supplémentaires.

SOURCE Banque CIBC

Pour plus de renseignements: Renseignements :

Les investisseurs et les analystes peuvent obtenir de plus amples renseignements auprès de Geoff Weiss, premier vice-président, Planification, Analyse et Relations avec les investisseurs, au 416 980-5093. Les médias peuvent s'adresser à Mary Lou Frazer, première directrice, Communications financières et Communications avec les investisseurs, au 416 980-4111.

Plus Nouvelles